1、金融

　　期指：隔夜道指纳指新高，欧股回调。昨日两市缩量震荡，期货商品市场资金持续向白马、蓝筹股流入，其中南下资金连续数日大幅净买入，说明在流动性和监管进一步缓解和明晰之前，市场仍旧偏向低估值的蓝筹股。从指数走势看，近期上证50、沪深300走强强于中证500。中短期分化继续。

　　IH1706：逢低2490多，止损2480。

　　IF1706：3545-3580区间交易

　　IC1706：5870-6000区间交易

　　50ETF期权：昨日50ETF午后走强，上涨0.85%至2.501。总成交量为704368张，减少90580张，PCR(put/call ratio)为64.02%，指标显示短期走势乐观，六月认购平值期权隐含波动率为12.64%，认沽隐含波动率为13.99%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：周四央行开展1500亿逆回购操作，单日净投放600亿。银行间资金面较上日趋紧，资金利率以上行为主。当日公布的5月份外贸数据好于预期，现券期债弱势整理，国债期货窄幅波动小幅收跌。当前，美联储加息路径、利率债供给等不确定因素仍待逐一破除，资金面预期维持紧平衡，市场情绪仍偏谨慎，后市预计以震荡偏弱为主，期间或有小幅反弹。

　　T1709：观望为主，压力95.25

　　2、金属

　　沪铜：6月8日LME铜库存减7875吨至286350吨。周四受中国5月贸易帐好于预期，及市场在连跌后的技术性反弹需要，内外盘基本金属纷纷止跌返升，铜等品种由于受利好消息带动，更是冲破上方均线樊篱，尽管从部分弱势品种尾盘高位回落的动作看，市场仍未摆脱震荡格局，虽截止收盘，市场仍录得大多收涨。技术面，沪铜昨天出现强力的反弹，目前来到60均线压力附近，短暂的消息利好不能推动其强势反弹。日内操作建议，逢高做空。

　　Cu1708：46000附近空，目标45400附近，止损46500。

　　镍：现货金川下调了价格，电镀厂部分看跌后市，拿货积极性低，俄镍贸易商出货积极，钢厂拿货积极性一般。从上下游来看，下游不锈钢继续下跌，萎靡不振，上游镍矿压力也较大，基本面看跌。从盘面来看，昨天所以商品出现了拉升，部分品种还是很强的增大量仓位拉升，昨晚铜也出现了较大幅度上涨，所以不排除沪镍随市抬高价格。目前来说，短线可继续逢低做多，看市场反映情况。中长线空单仍可持有，向下趋势没有改变。

　　镍1709：中长线空单持有，短线可技术面短多，快进快出

　　黄金白银：英国议会选举结束投票环节,保守党没有拿到超过325个席位，将丢失多数党地位。欧洲央行维持三大利率及购债规模不变，符合预期。欧洲央行行长德拉吉表示，经济增长面临的风险大体均衡，仍需要维持相当规模的宽松。昨日日盘沪金1712下跌0.95，跌幅0.33%，收于285.75;沪银1712下跌6，跌幅0.14%，收于4163。外盘方面黄金下跌白银上涨，COMEX黄金现报价约1288.2美元/盎司，下跌0.39%;COMEX白银现报价约17.64美元/盎司，上涨0.11%。

　　AU1706:284.05空，目标283.5，止盈283.7;

　　AG1706:4132空，目标4100，止盈4105。

　　3、黑色

　　铁矿石：普氏涨0.3至56.1美元，青岛港PB现货跌5元至430元/吨，成交表现尚可，连铁继续维持低位震荡，持仓200.8万手，价格在5日均线下方，近期关注大商所是否更改交割规则，如果加大非主流矿扣减力度，将提升盘面估值，港口库存上升至14411万吨(+397)，供应压力依然巨大，中期维持看空思路。日内压力433，支撑415

　　铁矿石1709：415-435区间震荡

　　煤焦：国内焦炭现货市场走弱，华北、东北补降50，市场观望氛围浓;下游方面，钢坯、成材价格继续高位回落，钢厂生产情绪弱;焦煤方面，华东部分焦煤大幅补降，焦企仍有盈利空间;期货方面，焦炭主力合约大幅下跌，缩量增仓;综上，短期焦炭价格继续下跌可能性较大。

　　j1709:逢高抛空，支撑1400压力1450

　　jm1709:逢高抛空，支撑900压力950

　　螺纹：上周社会库存继续回落，目前利润维持在高位导致在供应端高炉开工率继续走高，日均粗钢产量也有所回升，现货市场方面，唐山钢坯价格持稳，各地螺纹钢现货市场价格稳定，目前逐步进入淡季供需基本面转弱，螺纹主力在5日线附近短期仍有一定压力延续低位整理，建议轻仓试空

　　螺纹1710:3000空 止损3030

　　4、能化

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于7730，L收于8915，上一交易日PP、L期货震荡上涨，石化库存重新有所累积，下游整体需求较弱，但检修较多下跌空间有限，预计短期内维持震荡格局。

　　日内策略：

　　L1709： 8850-9050区间操作

　　PP1709：7650-7850区间操作

　　PTA:目前PTA的主要压力是整体商品大格局偏空、成本端支撑不强和下游淡季需求担忧;支撑因素是PTA供需去库存明显，社会库存量较低和短期刚需较好。现在市场主要驱动力是整体商品格局和成本端，所以PTA下跌趋势为主，投资者反弹抛空操作

　　PTA1709：等待反弹4900附近抛空操作。

　　胶：周四价格探低回升，变化不大。短期料维持低位震荡。12200--13000之间短线操作。

　　胶：12200--13000之间短线操作。

　　甲醇：开工率回升，MTO开工率持稳，但库存整体依然高位，市场供需矛盾依然较大，短期低位运行，空单可轻仓跟随;

　　甲醇1709:2300空，2320止损;

　　沥青：开工率回落，但库存小幅上涨，需求未有明显放量，受梅雨天气影响，短期需求放缓，期价小幅受压，今日恐继续低位震荡，空单可轻仓尝试;

　　沥青：2360空，止损2380

　　5、农产品

　　棉花1709:棉花拍卖成交回暖，现货价格一直稳定在16000附近,目前拍卖成交已达130万吨以上，市场并不缺棉花，但拍卖价格远高于期货。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，新苗生长状况一般。棉花总体处于15000-16000宽幅震荡区间，但下轨不断抬高，深度贴水下跌空间有限，前期多单逢高减持，短期15700附近有压力。棉花：15700附近多单离场

　　粕类：美豆延续反弹走势，因部分地区气温升高，或给大豆带来不利影响。国内粕类跟盘反弹，基差升至平水，现货端受油厂豆粕高库存压力偏弱，关注盘面反弹能否带动现货成交，短期看粕类受美豆带动反弹，但空间有限，重点关注美豆天气变化。

　　油脂主力：美豆盘面弱势基调主导,但中西部即将到来的高温天气引发天气升水; 斋月需求已过，马币持续走强，马盘重回弱势;国内油脂库存压力依存。短期市场重回弱势，建议空单持有，未入场者操作上建议反弹抛空。

　　白糖1709：由于我国出台对进口糖加增关税总税率高达95%之后，外糖要想持续获得竞争优势，价格再度创低，外糖进口利润窗口再度打开，国内外接下去有望共振，但国内相对抗跌偏强。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至过剩。中长期基本面从略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。国内外的情况是不一样的，外糖过剩，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，一旦收紧进口，国内走势相对偏强，下方支撑在6500附近。5月销糖率较好，内蒙古干旱影响甜菜产量，国内底部震荡。白糖1709:6600-6700区间震荡