国债

　　昨天央行再度进行1200亿大额逆回购操作，股债及大部分商品均上涨，10年国债期货商品T1709收盘大涨0.59%，并创两个月以来新高。财政部决定开展首次国债做市支持操作，拟于6月20日上午进行竞争性招标，开展1年期国债随买操作，操作额12亿元。10年期国债现券收益率跌破3.5%，成交收益率3.48%，较上周五加权收益率3.535%下行5.5个基点。央行呵护市场流动性意图明显，短期货币政策相对偏松，但不排除是应对年中节点及美联储加息临时性调整，建议投资密切关注流动性变化，预计短期市场仍将震荡偏强，T1709关注96.5附近压力。

　　【金属能源化工】

　　动力煤:

　　19日，六大发电集团日耗63.96万吨，环比增，库存1239.32万吨，环比增。秦港库存532.5万吨，环比增。锚地69，环比增，预到20，环比增。

　　19日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)576元/吨，ZC709收盘580.6元/吨。

　　国内动力煤现货价格止跌回暖，近期北方高温及电厂库存偏低影响，动力煤逐渐走强，港口库存不断减少，随着夏季用煤高峰的到来，补货热情高涨，预计短期内国内动力煤市场价格会继续保持稳中有升的趋势。后期价格上行动力是否坚挺仍需看下游库存消耗情况，及国家有无政策调整变化，操作建议观望为主。

　　焦煤焦炭:

　　19日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价137.5元/吨，换算成人民币约1158元/吨。jm1709合约为998.5元/吨。期货贴水159.5元/吨。

　　19日，焦炭现货仓单价约为1700元/吨，j1709合约为1592.5元/吨。基差为107.5元/吨。

　　国内炼焦煤市场稳中偏弱运行。焦企炼焦煤采购节奏放缓，煤矿销售压力较大，库存上升，部分煤矿为降低库存下调炼焦煤价格。焦炭现货市场平稳运行，部分超跌地区焦企有拉涨意向，下游暂观望。钢材价格继续小涨，钢厂盈利良好生产积极性较高，局部地区钢厂有加大采购量计划。

　　【农产品】

　　棉花早评:

　　ICE棉花继续下跌，受增产预期影响。中国现货指数328B报15993元/吨，跌11。19日储备棉轮出成交率65%，均价14921元/吨。郑棉夜盘小幅下跌，短期期价继续下探支撑位的可能性较大，操作上继续观望。

　　白糖早评:

　　ICE原糖小幅反弹，整体下跌趋势保持良好。广西南宁中间商新糖报价6620-6750元/吨，涨10。郑糖夜盘小幅反弹，盘面显示6500整数关口存在一定支撑，操作上短线空单背靠5日均线持有。

　　油脂早评：

　　市场消化中国采购美豆的消息，并且中西部降雨缓解旱情，美豆期价涨幅压缩，加之技术性承压，美豆油收低。马棕榈油期价高开低走，跟随外盘回落，出口数据走弱也是期价承压的原因。连盘油脂高开低走，期价技术性承压，加之外盘走弱，料将进一步拖累期价承压，操作上建议低位多单继续持有，关注支撑位支撑力度。Y1709合约支撑位5870;P1709合约支撑位5322。

　　豆粕早评：

　　期货商品市场消化中国采购美豆的消息，并且中西部降雨缓解旱情，美豆期价涨幅压缩。防城港43%豆粕现货价格2700元/吨，涨30元。连盘M1709高开低走，期价上冲动能不足，国内5月生猪存栏数据和能繁母猪数据再度下滑，这令来自饲料市场的需求支撑力度减缓，贸易商对后市普遍悲观，随用随采，国内豆粕库存已经升至140万吨，油厂开机正常，整体豆粕供应压力较大。操作上建议中长期保持偏空思路,M1709合约支撑位2670。