国债期货：

　　短期资金面偏宽裕，国债期货商品周三高开高走，大幅收红。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1709 收盘报 94.710 元，较上日结算价涨 0.47%;5 年国债期货主力合约 TF1709 收盘报 97.540 元，较上日结算价涨 0.33%。

　　资金面方面，Shibor 利率悉数上涨，其中隔夜 Shibor 涨 3.55BP 报2.6365%;临近收盘，月末效应显现，交易所隔夜回购利率大幅上扬，GC001 一度升至 19.5%。央行周三进行 1800 亿 7 天期和 300 亿 14 天期逆回购操作，当日有 800 亿逆回购到期，另外端午节假日期间有 1300 亿逆回购到期顺延到今日，因此实现完全对冲。当前央行货币政策仍大体维持温和去杠杆的政策导向，并且放风“拟在 6 月上旬开展 MLF 操作”，6 月资金面压力仍存，短松长紧局面或延续。银行间债市方面，现券收益率走势出现分化，10 年期国债活跃券170010 收益率下行 4.00BP，10 年期国开债活跃券 170210 收益率则微幅波动。一级市场方面，农发行招标发行的 1、3、5 和 10 年期固息债，中标收益率分别为 4.049%、4.3043%、4.4005%和 4.4722%，配置尚可。国家统计局今日发布数据显示，中国 5 月官方制造业 PMI 为 51.2，预期 51.0，略超预期，连续十个月位于荣枯线上方，显示经济运行保持稳中向好。外汇方面， 离岸人民币兑美元涨幅仍在扩大，最高触及 6.7677，创半年来新高。操作上，债市金融监管压力犹存，基本面的支撑力度有限，期货商品建议投资者暂时观望。