1、金融

　　期指：隔夜欧美股市回调。A股被纳入MSCI新兴市场指数，权重0.73%，期货商品预计将有约140亿美元国际资本配置A股。昨日蓝筹回调，创业板冲高回落，新能源板块继续走强，维持反弹局面。在MSCI的刺激下，预计上证50和沪深300有一定利好，但日内追高需谨慎。

　　IH1707：多单继续持有，支撑2430。

　　IF1707：3500-3540区间交易

　　IC1707：6000-6100区间交易

　　50ETF期权：昨日50ETF弱势回调，下跌0.56%至2.483。总成交量为655024张，减少158431张，PCR(put/call ratio)为74.86%，指标显示短期走势中性偏乐观，六月认购平值期权隐含波动率为13.78%，认沽隐含波动率为14.21%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势呈中性偏乐观。

　　期债：周二央行100亿逆回购操作完全对冲到期量。银行间资金面维持紧平衡，资金利率以上行为主。现券交投活跃，买盘仍显强势，收益率小幅走低。国债期货获利回吐压力显现，高开震荡小幅收跌。当前，受缴款跨季因素影响，央行加大逆回购投放呵护流动性;监管趋缓且财政部开展国债做市支持操作，进一步利好债市，后市预计以震荡偏强为主，投资者或可轻仓逢低做多。

　　T1709：多单轻仓，支撑 95.60，压力96.25

　　2、金属

　　黄金白银：美国财长努钦：计划在减税的同时进行大规模的税改;重申预计税改将在今年完成。今日日盘沪金1712下跌0.85，跌幅0.3%，收于278.25;沪银1712下跌2，跌幅0.05%，收于4023。外盘方面黄金白银上涨，COMEX黄金现报价约1248美元/盎司，上涨0.1%;COMEX白银现报价约16.565美元/盎司，上涨0.38%。夜盘关注重要新闻发布。

　　AU1706:277.6空，目标276，止盈276.3;

　　AG1706:4001空，目标3950，止盈3955。

　　沪铜：6月20日LME铜库存减3100吨至262075吨。周二欧元、英镑走弱，美元继续回升，基本金属早盘虽普遍仍有上冲动作，但无奈受制于上方均线压力，稍后便纷纷表现出高位回落的走势，虽部分品种尾盘有所回升，但收盘仍录得大多收跌的格局。技术面，沪铜60日均线遇到压力，跌破5日均线，后市继续延续下行。日内操作建议，逢高做空。

　　Cu1708：空单减半持有，目标45000附近，止损46000。

　　镍：现货金川随行就市，提高了出厂价，成交情况好转，电镀合金厂拿货积极性尚可，俄镍贸易商出货积极，钢厂拿货情绪高。目前镍已经走出五连阳，价格也暂时站上22均线，能不能站稳还有待观察。从基本面来看，上游依然利空，矿进口量激增，价格不高，成本受压。下游镍铁与不锈钢近几日出现了反弹，不锈钢价格大幅反弹，企稳向上，这对于电解镍来说受到了竞争，有望提升价格，可以短线逢低回调试多，前期空单暂离观望。

　　镍1709：回调逢低短多，止损72500

　　3、黑色

　　铁矿石：普氏涨0.8至56.8美元，青岛港现货跌5元至430元/吨，成交转弱，原因一是前日钢厂有补库行为，价格小涨后钢厂转为观望，二是连铁盘面转弱，总体来说铁矿市场易跌难涨，但是也要关注目前盘面存在的指标背离问题，即MACD与期价自4月21日出现背离，短期不宜过分看空矿价，维持低位震荡思路。日内压力437，支撑412.5.

　　铁矿石1709:412-437区间震荡

　　螺纹：上周社会库存继续回落，降幅有所放缓，目前进入消费淡季符合季节性规律供给端高炉开工率继续反弹，现货市场方面，唐山钢坯价格涨20，各地螺纹钢现货市场价格稳定，南方进入雨季使得商家情绪偏谨慎，目前钢厂利润仍处较高水平产量回升预期仍，而期货价仍保持较大贴水，螺纹主力短期回到5日线下方，建议暂区间操作

　　螺纹1710:3000—3100区间操作

　　4、能化

　　甲醇：开工率回升，MTO开工率持稳，库存小幅回落，市场供需矛盾依然较大，短期低位运行，多单可轻仓跟随;

　　甲醇1709:2340多，2320止损;

　　沥青：开工率回落，但库存小幅上涨，需求未有明显放量，受梅雨天气影响，短期需求放缓，期价小幅受压，今日恐继续低位震荡，空单可轻仓尝试;

　　沥青：2300空，止损2320

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于7662，L收于8890，上一交易日PP、L期货总体延续震荡行情，石化库存维持在80万吨左右，PE装置检修多，但同时下游需求弱，预计短期内维持震荡格局。

　　日内策略：

　　L1709： 8750-8950区间操作

　　PP1709：7550-7750区间操作

　　胶：周二价格小幅回落，波动不大。低位震荡走势维持。12200--13000之间短线操作。

　　胶：12200--13000之间短线操作。

　　PTA:隔夜原油下跌，PTA成本端走低，目前PTA去库存明显，社会库存较低，产业链供需结构利多价格。但整体商品大格局偏空和原油偏弱压制上涨空间，总体PTA围绕4700-5000区间为主。短线成本下跌后价格或回调，投资者短线短空操作。

　　PTA1709:短空操作，止损4850

　　5、农产品

　　棉花1709:美棉一路走低，国内主要是国储拍卖，现货价格一直稳定在16000附近,目前拍卖成交已达150万吨以上，企业采购国储为主，拍卖价格高于期货，优质棉较为抢手。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地新苗生长状况一般。棉花总体处于15000-16000宽幅震荡区间，逼近下轨15000关键位置，建议中线多单逐步建仓，棉花难有单边下跌行情.棉花：15000附近建多。

　　油脂主力：美盘天气市进行中，上下两难;第三季度棕榈油季节性增产，目前市场对库存预期分歧较大，疲弱需求施压盘面;国内油脂库存压力依然较大。短期行情驱动模糊，操作建议谨慎，未入场者操作上区间上下沿做震荡。

　　粕类：美豆震荡走低，原油和玉米下跌带动豆类回落，美豆天气偏正常，暂时难有炒作，震荡延续。国内油厂豆粕库存压力仍大，开工维持高位，下游采购不温不火，去库存尚待时日。粕类近期反弹冲高后预计会震荡调整。

　　白糖1709：外糖连续下跌之后小幅反弹，国内白糖6500获得支撑，暂时底部震荡。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖正式进入震荡回调阶段，重心逐步下移。国内外的情况是不一样的，新一年度机构普遍预期供需过剩，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，一旦收紧进口，加大打击走私力度，国内走势相对国外抗跌，09关注6550附近短期压力，如能有效站上，期货商品反弹延续。白糖1709:日内6530轻仓短多