1、金融

　　期指：隔夜欧美股市涨跌不一，油价上涨。受银监会排除授信影响，昨日两市尾盘跳水，放量下跌，仅银行、保险板块收红，中小村跌幅居前，说明存量市场下，在金融蓝筹大涨后期货商品市场难以支撑。考虑到半年末到来，市场资金面难言乐观，短期防范风险为主。

　　IH1707：2470-2520区间操作。

　　IF1707：3520-3560区间交易

　　IC1707：5900-5980区间交易

　　50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，上涨0.6%至2.524。总成交量为1465047张，增加614678张，PCR(put/call ratio)为65.26%，指标显示短期走势中性偏乐观，六月认购平值期权隐含波动率为9.91%，认沽隐含波动率为12.68%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势呈中性。

　　期债：周四央行公开市场净回笼800亿元，但银行间流动性仍显充裕，资金利率整体下行。银监会官员表态称监管趋缓是误读，导致债市谨慎氛围进一步抬头。银行间现券回调走弱，收益率上行。国债期货低开震荡收跌。当前，政策面恐趋紧，监管从严担忧重燃;央行连续净回笼，流动性或显紧势。市场乐观情绪或面临修正，预计今日仍以震荡偏弱为主。

　　T1709：观望为主，支撑 95.05，压力95.55

　　2、金属

　　镍：现货金川上调价格，成交清淡。俄镍贸易商出货积极性一般，下游适量拿货。基本面没有太多的改变，镍矿价格小幅上升，下游不锈钢也有不小的上涨。这波沪镍主力突破了22均线，开始向上，但向上的力度还有一定不足，国际镍业研究组织的报告表明缺口收窄，建议投资者多单谨慎持有，下方止损72500-73000.上方压力75000，一旦突破75000上方空间可能打开，会有一小波上涨行情。

　　镍1709：多单持有，止损72500-73000，上方压力75000，突破则空间打开

　　沪铜：6月22日LME铜库存减2600吨至256700吨。周四美元先抑后扬，基本金属亚洲盘初走势稍显纠结，甚至普遍小幅回落。欧美盘时段却再现明显分化，其中LME锌价继续领涨，主因1月LME锌库存已下降近30%，沪锌涨势也小幅领先，但伦锡则大幅拐头向下。不过收盘两市仍录得大多收涨的格局。消技术面，沪铜近期一直46500~44800区间震荡，多空比较焦灼，我们后市还是比较看空。日内操作建议，逢高做空。

　　Cu1708：空单持有，目标45500附近，止损46500。

　　黄金白银：美国5月成屋销售总数年化562万户，预期555万户，前值由557万户修正为556万户。昨日日盘沪金1712上涨1.95，涨幅0.7%，收于279.9;沪银1712上涨41，涨幅1.02%，收于4043。外盘方面黄金白银上涨，COMEX黄金现报价约1253.8美元/盎司，上涨0.64%;COMEX白银现报价约16.58美元/盎司，上涨1.26%。

　　AU1706:279.9空，目标281，止盈289.7;

　　AG1706:4045空，目标4100，止盈4095。

　　3、黑色

　　螺纹：进入消费淡季社会库存整体平稳，符合季节性规律供给端高炉开工率继续反弹，现货市场方面，唐山钢坯价格涨20，各地螺纹钢现货市场价格回调为主，南方进入雨季使得商家情绪偏谨慎，目前钢厂利润仍处较高水平产量回升预期仍在，而期货价仍保持较大贴水，螺纹主力短期震荡整理运行，建议暂区间操作

　　螺纹1710:3020—3140区间操作

　　铁矿石：普氏涨0.1至56.75美元，青岛港现货跌2元至428元/吨，成交一般，连铁仍然维持低位区间震荡，矿山发货量维持高位，国内消费尚可，但仍难改供大于求局面，港口库存增加303万吨至14539万吨，盘面并未有明显的方向选择。

　　铁矿石1709:419-440区间震荡

　　4、能化

　　PTA:目前PTA去库存明显，社会库存较低，产业链供需结构利多价格。但加工费恢复和原油偏弱压制上涨空间，总体PTA围绕4700-5000区间为主。短线成本下跌后价格或回调，投资者短线短空操作。

　　PTA1709:短空操作，止损4840

　　胶：周四价格跌落，整体金融市场下行。低位震荡走势维持。12200--13000之间短线操作。

　　胶：12200--13000之间短线操作。

　　甲醇：开工率回升，MTO开工率持稳，库存小幅回落，港口货源紧张支撑期价，短期低位运行，多单可轻仓跟随;

　　甲醇1709:2320多，2300止损;

　　沥青：开工率回升，但库存小幅回落，需求回暖，但受梅雨天气影响，短期仍未放量，期价小幅受压，今日恐继续低位震荡，空单可轻仓尝试;

　　沥青：2280空，止损2300

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于7636，L收于8840，上一交易日PP、L期货下跌，近期PE供需两弱，装置检修多，石化库存维持在80万吨左右，盘面弱势运行，7月检修结束后，供应增加，价格有望继续下跌。

　　日内策略：

　　L1709： 8740空，止损8830

　　PP1709：7600空，止损7680

　　5、农产品

　　白糖1709：外糖连续下破新低，国内6500关口跌破，震荡重心逐步下移。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖正式进入震荡回调阶段。国内外的情况略有不同，新一年度国际白糖供需过剩，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，近期收紧进口，加大打击走私力度，国内走势相对国外抗跌，但也是逐步走低。白糖1709:日内低位震荡6450-6520区间

　　棉花1709:美棉再度创出新低，国内主要是国储拍卖，现货价格一直稳定在16000附近,目前拍卖成交已达150万吨以上，企业采购国储为主，拍卖价格高于期货，优质棉较为抢手。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地新苗生长状况一般。棉花总体处于15000-16000宽幅震荡区间，逼近下轨15000关键位置，建议中线多单逐步建仓，棉花难有单边下跌行情.棉花：15000附近建多。

　　油脂主力：美盘天气市进行中，上下两难;第三季度棕榈油季节性增产，目前市场对库存预期分歧较大，疲弱需求施压盘面;国内油脂库存压力依然较大。短期行情驱动模糊，操作建议谨慎，未入场者操作上区间上下沿做震荡。

　　粕类：美豆弱势下行，天气预期良好和美豆出口数据不及预期。美国大豆主产区降雨预期短期有利美豆生长，晚间的出口数据表现不及预期打压盘面。国内变化不大，油厂豆粕库存维持历史高位，中下游采购谨慎，看空后市氛围浓重，如果价格向下调整能吸引部分采购，需求端保持平稳。期货商品整体震荡偏空思路不变。豆粕1709：2650下方空单持有;菜粕1709：2220下方空单持有。