1、金融

　　期指：隔夜欧美股市继续上行，黄金下跌。昨日两市探底尾盘勉强翻红，沪指在60日均线受到一定支撑，石油开采、白酒和钢铁等板块涨幅居前，银行和中小创偏弱。昨日保监会主席称从严从重切实加强险资运用监管，或将降低险资入市比例，此前期货交易市场已经逐步消化此类利空，预计影响有限，短期指数或维持调整局面。IH1612:2360-2380区间操作，支撑2350，压力2400。

　　IF1612：3360-3430区间交易，压力3440

　　IC1612：反弹压力6300，偏弱震荡交易。

　　50ETF期权：昨日50ETF弱势调整，下跌0.63%至2.371。总成交量为528732张，减少416601张，PCR(put/call ratio)为74.98%，指标显示短期走势呈中性。十二月认购平值期权隐含波动率为14.84%，认沽隐含波动率为14.23%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势呈中性偏乐观。

　　期债：央行周二在公开市场延续资金零投放零回笼，为连续第二日实现中性对冲操作。本月公布数据显示除制造业投资数据意外回升外，房地产投资、基建投资均相对较弱，物价回升通胀预期上升。本周资金面整体比较紧张，资金价格呈上涨态势，收益率再度上行，国债期货连续大幅下挫，负反馈继续，总体呈现偏弱态势。T1703:96.25-96.85区间偏空操作。

　　2、金属

　　沪铜1702：12月13日LME铜库存增16625吨至258175吨。 库存急剧上升对沪铜价格的压制越来越强。隔夜美元指数维持窄幅整理，内外盘基本金属走势尽管均呈现先扬后抑，但外强内弱的格局表现的尤为明显，美联储加息前夕，市场避险情绪引发的获利了结意愿是其中的原因之一，截止收盘，两市基本金属大多收跌。技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能在44000~50000附近大区间震荡，近期可能回调到44000附近，等待机会。日内操作建议，区间操作为主，逢低做多为主。

　　Cu1702： 44000~50000区间操作，逢低做多为主。

　　铁矿石：普氏跌0.55至83.4美元，青岛港PB现货650元(-5)，淡水河谷SIID橡木确定1月投入运营，为该公司史上最大项目，昨日多项宏观数据喜忧参半，社会消费品零售大超预期，但地产销售大跌;制造业投资好转，但地产投资大降，夜盘铁矿快速回落至震荡区间的下轨，近日提示基本面与盘面背离持续，宽幅震荡难免，关注20日均线支撑。铁矿石1705:585附近多，目标610，止损580

　　金银1706：美联储加息之前，市场表现比较谨慎，黄金价格处于窄幅区间震荡，美股还继续保持强势，现在对黄金的避险需求不足，对于谨慎的投资者来说，在美联储加息之前可以轻仓少操作，中长线者，可以布局一些多单，黄金1706：267附近布局多单，白银1706：4200附近布局多单。

　　螺纹：中国11月工业增加值略有回升，不过房地产销售和投资增速出现放缓。现货方面，唐山钢坯跌50，各地钢材价格小幅上涨，市场成交清淡，在价格近期大涨后淡季需求一般，螺纹主力夜盘低开低走跌至5日线附近，结构上或形成楔形反转，建议轻仓试空。

　　螺纹1705: 3450空 止损3480

　　镍：现货回落，期货昨夜也受到外盘影响回落，从技术面上来看，97500一线仍然有很大的压力，同时美加息没有兑现之前，基本金属保持谨慎态度。保持93000-97500区间运行，长线多单可等待回落再补回，短线今天有望进一步向下考验可逢高短空。

　　3、能化

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于9670，L收于10450，上一交易日PP、L期货上涨，因受到opec限产影响，国际原油大涨，带动化工市场整体偏强，PP、L期货市场提振，但下游需求逐渐减少，市场面临回调压力，预计今日震荡走势，需注意风险。

　　日内策略：

　　L1705：预计日内震荡，10350-10550区间操作

　　PP1705：预计日内震荡，9550-9750区间操作

　　煤焦：13日国内焦炭现货市场弱稳，华北、华东降价氛围仍浓，交投情况一般;下游方面，今钢价虽有小幅下滑但仍居高位，钢厂利润或向原料端转移;运输方面，北方雨雪天气再临，市场暂无明显反应;期货方面，今主力合约弱势震荡，缩量增仓。综合考虑，短期焦价大面积上涨下跌均不易。

　　J1705:逢高抛空，压力1800支撑1700

　　JM1705:逢高抛空，压力1300支撑1200

　　甲醇1705：下游烯烃产业大幅采购，打破基本面疲软格局，加之大宗商品环境偏暖，期价稳中有升，而近期沿海地区现货紧张，现货价格大幅调涨，期现价差合理，多单可继续跟随操作;

　　甲醇1705:2870多单尝试，止损2850;

　　沥青1706：去库存仍是近期基本面主题，尽管进口量缓解，但面临需求淡季，价格上行压力依然较大，原油减产协议达成而大幅上涨，短期有望上冲新的震荡区间，沥青多单可轻仓跟随;

　　沥青1706:2500多单尝试，止损2480;

　　胶：周二价格继续走高，市场保持强势。市场走势依旧受资金主导。买1抛5操作为宜。

　　4、农产品

　　豆类：美豆震荡收低，南美大豆产区降雨有利大豆生长，国内跟盘调整。短期美豆变化不大，市场焦点转向南美降雨。国内豆粕油厂开工维持高位，但现货紧张局面延续，春节备货提前和物流紧张，中下游备货期延长至20天以上，远月低基差吸引点价。国内表现稍强于美豆，但近期需求旺盛表象透支了春节后的消费，5月合约压力较大。南美天气有利的情况下，豆类难有趋势性上涨，区间震荡延续。

　　豆类：美豆震荡收低，国内跟盘调整，区间震荡延续。豆粕1705:2890至2940区间震荡，菜粕1705:2390至2440区间震荡。

　　油脂主力：环保组在广东展开行动，对本周油厂开机造成影响，利多近月盘面。当前国内豆油菜油供应压力大幅缓解，棕榈油相对紧缺，第四季度上涨预期主要靠外围豆棕走强、消费旺季去库存、人民币贬值影响来推动。当前整体思路偏多，依旧建议低位多单底仓持有、滚动操作的策略，注意控制仓位。

　　棉花1705:最新发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。基本面中长期转空，进入12月份运输问题开始缓解，轧花厂惜售心理减弱，开始降价出货，现货价格开始出现松动回落，期货洗空单，最高上冲16230，上方较好的空单建仓位置。中线空单持有，日内反弹15900附近空。棉花1705:中空持有，日内15900附近空。

　　白糖1705：国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。基本面从前期单边利多，转为略偏多。期货交易新榨季开始，新糖供应持续增加，外盘持续下跌，内外价差持续拉大，进口糖加工糖利润巨大，旧糖库存基本消耗完毕。白糖反弹短空思路不变。白糖1705:空单持有,日内压力位7050。