1、金融

　　期指：隔夜欧美股市上涨，黄金六周新高。昨日两市在保险、银行等金融板块带路下，再度走强，上证50创两年新高，资源板块回调，热点轮番轮动，期货商品市场整体处于平稳上行趋势。但沪指3300关口上方套牢盘压力依旧较大，日内追高需谨慎。

　　IH1708：观望为主，支撑2650

　　IF1708：3735-3780区间交易

　　IC1708：6200-6300区间交易

　　50ETF期权：昨日50ETF强势拉升，上涨1.57%至2.724。总成交量为860015张，增加284316张，PCR(put/call ratio)为78.09%，指标显示短期走势中性，八月认购平值期权隐含波动率为15.91%，认沽隐含波动率为14.77%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：周二央行公开市场操作完全对冲到期量。银行间资金面紧势缓解有限，质押式回购利率多数上行。现券整体延续弱震荡走势，收益率小幅上涨。国债期货低开震荡，午后跳水收跌。7月财新制造业PMI创4个月新高，经济超预期的强;央行维持流动性紧平衡，资金成本恐易上难下;金融监管稳中有进且更加强调监管协调。短期内，期债或难改弱势震荡格局。

　　T1709：空仓观望，压力94.78，支撑94.27

　　2、金属

　　黄金白银：俄罗斯表示准备好在符合俄罗斯利益的领域继续与美国保持联系;如果美国报复，俄罗斯将采取反制措施。昨日日盘沪金1712下跌0.35，跌幅0.13%，收于278;沪银1712上涨6，涨幅0.15%，收于3922。外盘方面黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1274.7美元/盎司，上涨0.1%;COMEX白银现报价约16.77美元/盎司，下跌0.1%。

　　AU1712:278多，目标279，止盈278.8

　　AG1712:3922多，目标4000，止盈3995

　　沪铜：8月1日LME铜库存减1450吨至295525吨。隔夜由于美国PCE数据的向好，美元跌势暂且告一段落，但对美元的提振效果并不明显，全天维持偏强窄幅震荡走势，截至收盘小幅收涨。内外盘基本金属涨跌互现，铅和镍表现较为强势，分化现象仍在持续。美元持续疲软，沪铜继续延续五日线高位震荡，目前轻仓试空。日内操作建议，观望为主。

　　Cu1710:,轻仓空单持有，止损51000，止盈49700

　　镍：现货金川出厂价回落，下游按需拿货。俄镍贸易商出货积极，镍价回调后下游采购积极性好转，成交一般。从基本面上来看，又有印尼矿商允许出口镍矿，对于长期镍矿的供应再次加大了力量，从镍的供需来看，短期的供需紧张度并不是太高，但后市预期仍是偏 紧，所以短中期可能震荡运行，长线仍有向上的可能，回调买入是比较好的选择，709入场点可选在现货价附近，801参考709进行买卖。

　　镍1801，回调买多，短线止损5 均线

　　3、黑色

　　铁矿石：青岛港PB粉持稳在560元/吨，但快速拉涨后，钢厂观望情绪浓厚，成交放缓，钢坯昨日价格持稳但成交也放缓，市场快速拉涨后一些潜在利好预期有可能提前消化，市场短期虽未有反转的可能，但是转为宽幅震荡的概率加大，建议不要追高。日内跌破537将进一步打开下跌空间。

　　铁矿石1801:543空，目标537，止损545

　　煤焦：31日国内焦炭现货市场局部走强，华北部分地区执行涨30，其余地区焦企预跟涨;下游方面，今钢材市场部分有反弹，钢厂焦炭库存略有下降但整体仍在充足水平，增库意愿一般;期货方面，焦炭主力合约震荡偏强，缩量增仓;综合情绪等因素，短期国内焦市慢节奏走强可能性较大。

　　j1709:逢低买入，压力位2100支撑位2000

　　jm1709:逢低买入，压力位1400,支撑位1300

　　螺纹：最新螺纹周社会库存继续增加，反映出低库存下贸易商有补库需要也说明淡季因素影响，供给端高炉开工率回升检修减少，旬产量环比增加0.81万吨，现货方面，唐山钢坯价格涨持稳，各地钢材市场价格上涨为主,近期基本面较稳定，螺纹主力维持5日线上方运行，建议回落做多

　　螺纹1710：3680多 止损3630

　　4、能化

　　沥青1709：今年沥青的炼厂库存持续降低，装置开工率在5成左右，沥青进口量出现明显减少，近来原油价格企稳回升，现货沥青价格上调，国内沥青需求持续释放，市场处于供需两旺的局面，需要注意库存量的变化，目前炼厂库存已处于相对低位，同时国际油价的变动也会对沥青期货价格产生扰动的影响。预计近期将以震荡走势为主。

　　沥青1709：2560-2700区间操作

　　PTA：PTA供应最紧张时刻过去加之聚酯产销回落，短期PTA进入回调走势，不过整体从库存量及结构上来看，整体社会库存依然保持在历史低位，仍能在一定程度上对价格构成支撑，原油反弹也提供部分支撑，短期PTA开始进入震荡格局，近月5100下方支撑较强，不宜追空。

　　PTA1709：空单减持离场

　　甲醇：目前甲醇港口库存回升，且随着西北、河南、山西等地检修装置的重启，开工率进一步提升，供应增加，而环保导致的下游需求弱化逐渐显现，供需失衡问题或进一步显现，甲醇依旧偏空运行，反弹抛空操作 。

　　甲醇1709：2450附近抛空，止损2480

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于8339，L收于9655，上一交易日PP、L期货上涨，先前由商品整体走强和塑料回料进口禁令带来的利好基本已经消化，目前烯烃开工率持续回升，不过石化库存有所累积，煤化工拍卖良好，工业品整体向好，预计后市短期震荡走势。

　　日内策略：

　　L1801： 9550-9750区间操作

　　PP1709：8250-8450区间操作

　　胶：周二价格小幅回落，变化不大。市场处于大跌后的修复走势中。1801合约15000-15600日内短线。

　　胶：1801合约15000-15600日内短线

　　5、农产品

　　白糖1801：95%关税下外糖进口利润与国内持平，近期内外走势偏向一致。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖中长期处于震荡偏弱状态。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，但近期的各机构预测缺口有所缩窄，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，价差过大，走私增加。01合约在6000点关口获得支撑反弹，短期反弹延续。建议空单离场，激进投资者参与短多。白糖1801:日内6080附近短多

　　油脂主力：美豆大跌带来压力;外围产量预期恢复，需求预期改善利好盘面;国内油脂现货压力分化，整体不缺。近期油脂主力预期偏强概率大，高位止盈后回落短多思路。

　　粕类：美豆大幅下挫，优良率高于预期，上周的美豆产区降雨缓解干旱，优良率上调，短期美豆天气市延续。国内粕类基本面变化不大，油厂由于在产业链中占据议价优势，通过开停机调整豆粕供应，但正值进口大豆到港高峰，油厂尽量维持高开工，豆粕整体供应充裕，高库存压制现货价格。主要仍看美豆天气炒作情况。

　　棉花1801:国内基本面并无太大变化，关注干旱天气对产量的影响，总体来看今年增产是大概率。目前拍卖成交已达209万吨以上，近期传言满天飞，昨日又出现利多传言，明年1月份之后收储轮入100万吨左右进口棉，轮出延迟和轮入消息轮番上阵，真假难辨，建议投资者谨慎交易，低位震荡概率偏大。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，各地棉花生长较好。09合约受到延迟抛储传言，出现大幅度下跌，笔者个人分析延迟抛储到9月份的可能性较小，首先是今年新棉有望提前上市，其次目前国储成交率60%左右还有提升的空间，第三是抛储量已经超过209万吨，总的缺口也就在220万吨，还有一个多月抛储，市场并不缺棉花，加大新疆棉比例就可以满足市场对高端棉需求。第四目前价格总体处于全年低位，期货商品贴水没有去年的大幅度上涨情况。综合以上判断，延迟抛储只是传言，可能性不大，保守投资者暂时观望等待政策明确，激进投资者可轻仓参与做多。主力合约移仓01合约，建议多单逢低布局01合约。棉花1801：日内回落14850附近多