国债

　　期货商品市场资金面先松后紧，早盘大行资金融出意愿较强，隔夜资金较多7D资金略显不足，下午资金方面，突然紧俏，资金价格以上行为主。央行公开市场进行1300亿元7天期、1200亿元14天逆回购操作,另有3100亿逆回购到期，当日净回笼600亿元。周一黑色系商品期货暴涨，螺纹钢主力收涨6.4%，令市场通胀预期明显抬头。当天债市空头情绪快速蔓延，现券收益率继续向上突破，国债期货主力合约震荡收跌。全天来看，债券成交利率总体上行1.5~2.5bp，其中7年国债利率冲破关口值至3.705%，10年国债170018利率升至3.6575%。当天国债期货早盘低开较多，随后市场震荡下行，T1709跌0.37%，TF1709跌0.20%，均创5月26日以来新低。目前市场情绪依然较弱，短期通胀预期略升，本周还有重磅数据出炉，预计数据落地前谨慎情绪仍将持续，期债走势依旧偏弱。

　　【农产品】

　　棉花早评:

　　ICE棉花冲高回落，期价一度创至7周高位，短期行情仍需对突破进行确认，美国需要旺盛是主要支撑因素，此外本周农业部报告将发布最新数据。周度生长报告显示一周优良率57%，上周56%，去年同期为48%。中国现货指数328B报15858元/吨，跌2。7日储备棉轮出成交率67%，均价14312元/吨。郑棉夜盘小幅上涨，短期期价有向上挑战60日均线压力位的可能，整体振荡格局不变，操作上继续观望。

　　白糖早评:

　　ICE原糖小幅下跌，期价重新跌回60日均线下方，短线有下试支撑的可能。广西南宁中间商新糖报价6410-6480元/吨，涨20。7月份全国累计销糖665万吨，销糖率71%，同比增加2个百分点，7月份单月销糖62万吨。郑糖夜盘小幅下跌，反弹行情受阻，短线存在调整要求，操作上继续观望为宜。

　　油脂早评：

　　国际原油期价整体保持高位震荡，美豆油高开低走，期价弱势依旧;产量增加预期打压，马棕榈油期价承压继续下跌。连盘油脂低开高走，期价呈现止跌回稳迹象，但是鉴于外盘的疲弱，料将会对内盘有一定拖累，中长线多单可在回调中继续吸纳多单。Y1801合约支撑位6150;P1801合约支撑位5300。

　　豆粕早评：

　　美豆主产区天气良好，近期降水较为充足，美豆生长优良率回升至60%，高于59%的预期。美豆期价止跌回稳。防城港43%豆粕现货价格2790元/吨。国内油厂豆粕商业库存依旧高企，走货不畅，期货商品整体基本面表现偏弱。连盘M1801低开高走，期价止跌回稳，但是鉴于外盘的偏弱，国内基本面的偏空，料期价反弹高度有限，操作上建议短多谨慎持有，M1801合约压力位2800。