【宏观】

　　周一美洲时段，美国公布数据显示，美国12月综合采购经理人指数初值为53.7，低于前值54.9。欧元区10月建筑生产年率为2.2%，高于前值1.8%，日本11月商品期货交易贸易帐为1525亿日元，低于前值4962亿日元。

　　【外汇】

　　周一美洲时段美元指数再度微幅震荡走强，重新上破103整数，在103.20下浮微弱震荡，短期内美元指数继续震荡盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

　　【金融】

　　股指：昨天A股全天小幅震荡，全天收跌，成交量萎缩;市场人气低迷;外围市场涨跌互现。整个国内金融市场的流动性有收紧态势，债市大跌也加剧了市场对系统性金融风险的担忧。短期内需要谨慎，操作上，建议观望。

　　国债：资金面紧张，跨年资金持续涨价，隔夜相对宽松。央行进行950亿元7天期、300亿元14天期、550亿元28天期逆回购操作，另有1150亿逆回购到期，当日净投放650亿元。二级市场现券交易清淡，收益率上行较大，约10bp;国债期货周五尾盘持仓量大降后，周一低开，不断走低，收盘TF1703跌0.58%，T1703跌1.15%。传闻称一月份银行表外业务纳入表内，这个时点叠加市场情绪低迷，建议暂时观望。

　　【农产品】

　　鸡蛋：主产区价格小幅下跌3.2-3.3元/斤，产区货源充足，销区走货放缓，高价区小幅调整，低价区逐步平稳。鸡蛋期货1705合约开盘冲高受阻，午盘回落收小阳，期价连续五日呈现上行受阻，午后回落现象，市场做多资金缺乏信心，加之元旦节日效应低于预期，期价进一步回落可能性增加，操作上建议继续轻仓持有空头。

　　豆粕：阿根廷降雨和获利了结打压，美豆期价走弱。周口益海嘉里43%豆粕现货3430元/吨，价格稳定。连盘M1705合约低开低走，期价整体呈现震荡态势，环保题材继续发酵，部分地区豆粕已经出现收紧提货节奏。操作上建议在震荡区间下沿新多单可介入。交投区间2868-2926.

　　油脂：国际原油期价小幅上涨，由于美豆期价的走低，美豆油期价跟随走弱;预期需求下降，马棕榈油期价收低，但是整体仍在良好的多头格局中。连盘油脂夜盘低开低走，期价目前整体呈现高位震荡走势，鉴于良好的基本面，我们保持中长线看涨的思路，逢急跌保持买进思路。Y1705合约支撑位7080;P1705合约支撑位6248。

　　【金属能源化工】

　　黄金：周一美洲时段COMEX黄金出现微幅走弱，回落至1140下方附近展开微弱震荡，整体波幅疲弱，短周期贵金属受到多方因素刺激持续震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

　　白银：周一美洲时段COMEX白银继续震荡走弱，下行至16整数附近，并围绕16整数展开微弱震荡，短周期贵金属受到多方因素刺激持续震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

　　钢材：19日上海中天三级螺纹钢3380元，跌40元，北京河钢三级螺纹钢3200元，跌50元，唐山普碳钢坯2930元，跌30元。由于天气下降，山东部分建筑工地将在12月31日前停止施工，冬季楼市需求不断减弱，供给方面，受入冬最强雾霾影响，部分城市采取限产，供需紧平衡状态，从上周开始黑色系调整，rb1705合约昨日失守20日均线，前期多单离场，等待机会。

　　铁矿石：19日青岛港澳洲pb粉矿645元，平，普氏指数81.2美元，涨0.4美元。I1705合约调整，夜盘震荡，操作上，前期多单暂离场，等待机会。

　　动力煤: 19日，六大发电集团日耗68.8万吨，环比增，库存1159.6万吨，环比增。秦港库存700，环比增。锚地58，环比增，预到11，环比增。19日， CCI5500进口折盘面618.8元/吨， ZC705收盘534.8元/吨。国内动力煤市场下游电厂库存平稳运行，部分电力集团采取低库存运行，采购满足日常需求即可，在需求偏弱背景下，下游电厂主要采购长协煤，短期煤价上行动力减弱。随着供暖期备煤的结束，煤炭供需趋于平稳，价格将步入理性回归期。短期建议观望为主。

　　焦煤焦炭：19日，出厂价 (含税):主焦煤(A9.5,S0.7,V21-23,G>85) 柳林:1600元/吨。jm1705合约为1293.5元/吨。期货贴水306.5元/吨。19日，天津一级冶金焦平仓价为2275元/吨，j1705合约为1755.5元/吨。期货贴水519.5元/吨。国内焦煤市场价格企稳。随着产能释放，资源紧张的局势得以改善，供求关系正在逐渐缓解。现阶段焦炭价格开始承压下行，焦煤市场开始逐步企稳，考虑到年底各煤矿以保安全生产为主，产量增加有限，资源供应整体仍偏紧，焦煤市场价格一定程度上得到支撑。整体来看，12月份主流煤企焦煤期货交易价格将以稳为主，但不排除配煤煤种价格有小跌的风险。操作上焦炭1705依靠1890附近轻仓试空。焦煤1705在1200~1490区间震荡。