1、金融

　　期指：受局部地缘政治影响，全球避险情绪上市，黄金涨，隔夜欧美股市下跌。昨日两市缩量震荡，煤炭、有色等资源类板块走强，银行、保险等金融板块继续回调，期货商品市场热点频现，板块分化明显。本周以来中证500指数表现相对强势，上证50维持调整局面，沪指围绕3300关口拉锯。

　　IH1708：逢低2610-2615试多，止损2600

　　IF1708：3700-3750区间交易

　　IC1708：6300-6370区间交易

　　50ETF期权：昨日50ETF尾盘回落，下跌0.67%至2.664。总成交量为626836张，减少27306张，PCR(put/call ratio)为77.1%，指标显示短期走势中性，八月认购平值期权隐含波动率为12.37%，认沽隐含波动率为12.49%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：周三央行公开市场连续两日完全对冲到期量。银行间资金面稳中趋紧，主要回购利率涨跌互现。7月通胀数据不及预期但利好效果有限，债市依旧疲弱，收益率小幅上行。期债冲高回落，收盘涨跌不一。央行维持流动性紧平衡，市场资金面预计将继续承压;由供改引发的通胀压力对债市形成冲击，短期内市场情绪恐难以提振。日内期债或维持弱势震荡走势。

　　T1712：空仓观望，压力94.50，支撑94.09

　　2、金属

　　黄金白银：世贸组织最新全球贸易景气报告：今年第三季度全球贸易景气指数为102.6。昨日日盘沪金1712上涨0.5，涨幅0.18%，收于276.45;沪银1712上涨47，涨幅1.23%，收于3863。外盘方面，黄金白银均实现上涨，COMEX黄金现报价约1274.2美元/盎司，上涨0.92%;COMEX白银现报价约16.61美元/盎司，上涨1.35%。

　　AU1712:276.45多，目标278，止盈277.8

　　AG1712:3863多，目标3900，止盈3895

　　沪铜：8月9日LME铜库存减5025吨至288925吨。夜美元在10日线附近受阻回落，全天维持窄幅震荡走势，收盘录得小跌。内外盘基本金属日间涨势明显，沪铜沪铝因预计中国削减产能，一度升至近5年高点，晚间有所回落，最终录得涨跌互现。隔夜沪铜继续延续隔夜震荡，上行空间受限，料后市行情继续震荡为主。日内操作建议，观望为主。

　　Cu1710:观望为主，50000-52000区间操作

　　沪锌：伦敦7月19日消息，世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示，2017年1-5月全球锌市供应短缺181,000吨，2016年全球锌市供应短缺23.6万吨。全球精炼锌产量增加1.5%，消费量增加2.5%。日本1-5月精炼锌需求量为216,000吨，较2016年同期增加13%。2017年1-5月全球精炼锌需求量较2016年同期增加140,000吨。中国表观需求为264.3万吨。2017年5月全球扁锌锭产量为109.31万吨，消费量为114.18万吨。供应短缺，基本面好转。

　　ZN1710：多单持有，止损23900

　　镍：金川现货上调至87500元/吨，下游企业逢低少量采购。俄镍贴水200有成交，不锈钢厂适量采购。镍长线依然短缺，短线没有什么消息推动价格，还是美元因素助涨价格。冲高太多，会高位调整，建议投资者回调做多，不追涨，止损5日均线。

　　镍1801：回调试多，不追涨，低位多单持有，止损5日均线

　　3、黑色

　　铁矿石：昨日现货价格持稳，钢厂询价积极，但成交一般，当前高品矿库存下降明显，由于钢厂利润高，仍有补库需求，中高品价格近期将维持偏强局面。期货盘面陷入高位震荡，当前基差87，属于历史较高位置，盘面下跌空间有限，适合钢厂做买入套保，趋势多单仍可持有。

　　铁矿1801：多单持有，止损530

　　煤焦：8日国内焦炭现货市场继续走强，华东代表钢厂采购价上调80，华北暂未全面执行，部分仍观望;钢材方面今日小幅回调，焦市气氛略受影响，但不影响近期调价;原料方面，部分焦煤矿涨30-50，整体呈跟涨态势，并无大支撑力度;期货方面，今焦炭主力合约震荡偏强，缩量缩仓;综合考虑，短期国内焦炭市场大概率保持强势运行。

　　j1709:逢低买入，压力位2100支撑位2200

　　jm1709:逢低买入，压力位1250支撑位1350

　　螺纹：最新螺纹周社会库存小幅减少，供给端调研高炉开工率周环比降低检修略有增加，现货方面，唐山钢坯价格涨50，各地钢材市场价格小幅回落成交一般，基本面近期处在紧平衡状态，螺纹主力近期处在均线上方偏强整理，操作上建议回落试多

　　螺纹1801：3880多 止损3840

　　4、能化

　　沥青：随着需求旺季的逐渐到来，近期国内沥青装置开工率明显走高，市场供应有所增加，前期供应紧张局面有所缓解。虽然目前市场需求的改善仍能支撑前期的涨幅，但预计短期内市场将以消化前期涨幅为主，国内现货市场随着炼厂开工率的回升，季节性需求的供应得到保证，在未有重大利好的情况下，价格预计将保持平稳上升的趋势。多单可继续持有

　　沥青1712:多单持有，止损 2660

　　PTA：目前仓单流出明显，但聚酯工厂PTA库存低位、货源偏紧的情况还没有真正意义上缓解，如果聚酯产销能够持续向好，则短期震荡偏强一些，后市需要关注环保等因素对下游产生的影响。

　　PTA1801：短多操作，止损5200

　　甲醇：近期商品氛围较好刺激下游阶段性补库存，且产区无库存压力，导致甲醇价格上扬，但是目前价格受到国内现货和外盘货源的拖累，且中期供需压力有增，继续冲高动能或不足，多单减持。

　　甲醇1801:2700附近多单减持

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于8779，L收于9805，上一交易日PP、L期货上涨，在国内装置高开工率的影响下，石化库存依然偏低，现货成交好转，受当前商品整体偏强的影响下，预计后市处于震荡偏强走势。

　　日内策略：

　　L1801： 9750-9950区间操作

　　PP1801：8700-8900区间操作

　　胶：周三价格在金属和黑色大涨的带动下继续上行。整体金融市场看涨气氛强烈，但进口套利窗口已经打开。16000-16700日内短线。

　　胶：16000-16700日内短线

　　5、农产品

　　油脂主力：美豆企稳支撑美豆油走势，静待USDA报告;外围产量预期恢复推高库存，马盘承压;国内油脂现货压力分化，整体不缺。近期油脂主力预期偏强震荡，高位止盈后回落入多思路。

　　粕类：美豆窄幅震荡，静待晚间的美农报数据，市场普遍预期将下调美豆单产。8月美豆天气尚存变数，少数州天气仍偏干旱。国内豆粕基本面变化不大，油厂开工受胀库影响减少，近期豆粕价格坚挺，下游采购谨慎，市场等待美农报数据指引。

　　棉花1801:国内基本面并无太大变化，干旱天气并未对产量有重大影响，总体来看今年增产是大概率。目前拍卖成交已达210万吨以上，昨天延迟抛储1个月消息落地。今年的供应已经超过计划的210万吨，市场并不缺棉，短期利空占主导，短多离场，建议开始逢高沽空。棉花1801：日内15300上方空

　　白糖1801：外糖价格继续回落，国内短期旺季支撑反弹，95%关税下外糖进口利润再度出现，反弹空间有限。国内中长期基本面大方向偏空不变，白糖中长期处于震荡偏弱状态。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，国内从正常合法供需上看是有供需缺口，需要进口弥补，但是白糖有个多年存在的走私情况，走私导致隐性供应增加，供应大于需求。目前消费旺季，消耗库存为主，期货商品低位震荡。白糖1801:日内6250附近轻仓短空