1、金融

　　期指：受地缘政治紧张，风险偏好下降影响，上周五周期股、金融板块等前期涨幅较大的出现明显回调，沪指跌幅创年内新高，3300点锚定效应显现。不过周五晚间美股企稳反弹，朝鲜局势略有缓解，IPO数量9家维稳市场，期货商品短期或存在技术性反弹，但追高需谨慎。

　　IH1708：逢低2550-2555试多，止损2540

　　IF1708：逢低3620-3625试多，止损3600

　　IC1708：逢低6125附近试多，止损6100

　　50ETF期权：昨日50ETF弱势下行，下跌1.58%至2.613。总成交量为626836张，减少483016张，PCR(put/call ratio)为85.89%，指标显示短期走势中性偏谨慎，八月认购平值期权隐含波动率为12.65%，认沽隐含波动率为13.24%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性。

　　期债：周五央行公开市场操作完全对冲到期量，银行间资金面趋松，回购利率多数下行。地缘政治引发避险需求叠加商品期货炒作告一段落，债市情绪明显回暖，收益率普遍下行。期债高开高走，悉数收红。上周公布的进出口和通胀数据均不及预期，央行二季度报告维稳流动性意图明确叠加避险情绪持续发酵，债市情绪有望进一步提振，日内期债或维持震荡偏强走势。

　　T1712：逢低买入，压力94.86，支撑94.55

　　2、金属

　　黄金白银：美国7月PPI环比降0.1%，预期和前值均为升0.1%;同比升1.9%，预期升2.2%，前值升2%。上周五日盘沪金1712上涨1.85，涨幅0.67%，收于279.85;沪银1712上涨45，涨幅1.17%，收于3983。外盘方面，黄金白银均实现上涨，COMEX黄金现报价约1292.3美元/盎司，上涨0.17%;COMEX白银现报价约17.095美元/盎司，上涨0.18%。

　　AU1712:279.85多，目标281，止盈280.8

　　AG1712:3983多，目标4100，止盈4095

　　沪铜：8月11日LME铜库存减4375吨至283675吨。周五美国7月CPI数据表现不及预期，美元盘中一度跌破93关口，尾盘有所回升，最终勉强站上93一线。内外盘基本金属涨跌互现，受到黑色系下挫的影响，镍的跌幅较大。隔夜沪铜高开震荡，周五白天触及20日均线反弹。日内操作建议，小仓逢高空。

　　Cu1710:50500附近空，止损51000，目标位49500

　　沪锌：伦敦7月19日消息，世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示，2017年1-5月全球锌市供应短缺181,000吨，2016年全球锌市供应短缺23.6万吨。全球精炼锌产量增加1.5%，消费量增加2.5%。日本1-5月精炼锌需求量为216,000吨，较2016年同期增加13%。2017年1-5月全球精炼锌需求量较2016年同期增加140,000吨。中国表观需求为264.3万吨。2017年5月全球扁锌锭产量为109.31万吨，消费量为114.18万吨。供应短缺，基本面好转。

　　ZN1710：多单持有，止损23700

　　镍：金川现货略有下降，近日盘面拉涨后，金川公司利润明显增加，出货转为积极。俄镍采购积极性不高，存在畏高心理。上下游价格来看，上游高镍矿继续上涨，下游镍铁与不锈钢也步步抬升，上下游都在价格拉涨，电解镍必然会受到影响。从沪镍主力来看，依然表现比较强劲，回调做多的思路延续，5日线附近运行，10日线支撑，由于近期拉升过快，回调可能也比较迅猛，可以在5、10均线少量试多，破84500止损。

　　镍1801：回调多，不追涨，止损84500

　　3、黑色

　　铁矿石：普氏跌1.45美元至75.05美元，青岛港PB粉跌13元至590元/吨，港口库存降203万吨至13834万吨，高炉开工率小幅上升，因部分钢厂检修，未来仍有上升空间，铁矿消耗处于高位，目前基差105，属较大位置，当前技术形态走弱，有进一步回调空间，建议逢低做多。

　　铁矿石1801:530多，目标552，止损525

　　煤焦：11日国内焦炭现货市场继续走强，华东代表钢厂采购价上调80，华北暂未全面执行，部分仍观望;钢材方面今日小幅回调，焦市气氛略受影响，但不影响近期调价;原料方面，部分焦煤矿涨30-50，整体呈跟涨态势，并无大支撑力度;期货方面，今焦炭主力合约震荡偏强，缩量缩仓;综合考虑，短期国内焦炭市场大概率保持强势运行。

　　j1709:逢低买入，压力位2100支撑位2200

　　jm1709:逢低买入，压力位1250支撑位1350

　　螺纹：最新螺纹周社会库存小幅增加，钢厂库存减少总库存变化不大整体表现淡季特征，供给端调研产能利用率略有增加，现货方面，唐山钢坯价格涨30，各地钢材市场价格较平稳，基本面近期处在紧平衡状态，螺纹主力回到5日线下方运行，操作上建议暂区间操作

　　螺纹1801:3760—3910区间操作

　　4、能化

　　沥青：近期开工率不断上升，但库存水平未发生变化，季节性需求的供应得到保证。虽然目前市场需求的改善仍能支撑前期的涨幅，但预计短期内市场将以消化前期涨幅为主，国内现货市场随着炼厂开工率的回升，在未有重大利好的情况下，价格预计将保持平稳上升的趋势。短期可逢低做多

　　沥青1712:2580多，止损 2560

　　PTA：整体从库存量及供需结构上来看，整体社会库存依然保持在历史低位，加之PTA供应量依旧偏紧，仍能在一定程度上对价格构成支撑，但是成本有所回调以及整体宏观大势有所调整，在高加工费下，PTA将围绕5100-5300震荡为主。

　　PTA1801：5250短空，止损5300

　　甲醇：西北地区企业库存压力不大，存在继续推涨预期;山东鲁南地区甲醇需求有一定较少，推涨出现乏力，另外随着山东明泉甲醇装置投产，负荷提升，供应有一定增量。沿海地区甲醇库存下降至74.42万吨，整体沿海地区甲醇整体可流通货源缩减至13.72万吨附近。短期甲醇回调空间不大，2600下方择机短多操作为主。

　　甲醇1801:2600附近短多，止损2560

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于8714，L收于9555，上一交易日PP、L期货下跌，石化库存依然偏低，期货受商品整体回调影响有所下跌，煤化工拍卖成交一般，L方面预计进口低价货逐渐增多，废塑料进口禁令影响仍在，目前市场多空因素并存，注意操作风险。

　　日内策略：

　　L1801： 9450-9650区间操作

　　PP1801：8600-8800区间操作

　　胶：周五价格大跌，多头减仓。黑色回落引发整体市场走软。空单15300附近平仓。

　　胶：空单15300附近平仓

　　5、农产品

　　油脂主力：USDA报告利空，美盘承压弱势;MPOB报告和船调数据利空外围棕榈油走势;国内油脂现货压力分化，整体不缺。近期各类数据利空对油脂会带来压力，但主力仍预期偏强震荡，维持回落入多思路。

　　粕类：美豆探底回升，逢低买盘支撑价格。美国农业部8月报告中出乎市场意料上调美豆单产预估，令市场承压，目前看美豆天气尚存变数，美豆继续下跌空间并不大，但上涨缺乏刺激因素。国内粕类变化不大，油厂开工上周有所回升，周五价格回落成交有所好转，需求保持稳定。短期看粕类低位震荡，继续下跌可能性不大。

　　棉花1801:国内基本面并无太大变化，干旱天气并未对产量有重大影响，今年增产是大概率。美国农业部报告产量大幅增加，外盘利空大跌。目前拍卖成交已达220万吨以上，延迟抛储1个月消息落地，今年的供应足以满足短期市场需求，棉纺企业拍卖国储囤积棉花，企业并不缺棉，短期利空占主导，短多离场，建议开始逢高沽空。棉花1801：日内15300上方空

　　白糖1801：受巴西产量增加影响，外糖价格继续回落，国内短期旺季支撑反弹，95%关税下外糖进口利润再度出现，反弹空间有限。国内中长期基本面大方向偏空不变，白糖中长期处于震荡偏弱状态。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，国内从正常合法供需上看是有供需缺口，需要进口弥补，但是白糖有个多年存在的走私情况，走私导致隐性供应增加，期货商品供应大于需求。目前消费旺季，消耗库存为主，低位震荡。白糖1801:日内6250附近轻仓短空