国债期货交易周二上演逆转好戏，开盘受“萝卜章”、MPA 考核等利空因素影响跳水，盘中震荡，多空争夺激烈来回拉锯，尾盘逆势大幅反弹收高。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1703 收盘报 94.750 元，较上日结算价涨 0.17%;5 年国债期货主力合约 TF1703 收盘报 97.775 元，较上日结算价涨 0.05%。

　　资金面方面，紧势依然不改，Shibor 利率连续六天全线上涨，跨年和长期资金利率持续走高，流动性仍面临考验。央行周二进行 1550 亿 7天期、650 亿 14 天期和 300 亿 28 天期逆回购，当日公开市场有 850 亿逆回购到期，此外当日还有 600 亿国库现金定存到期，因此实现净投放1050 亿元。央行将于 2017 年一季度评估时开始正式将表外理财纳入广义信贷范围，委外投资增速或受影响放缓，对债市有消极影响。

　　银行间债市方面，银行间现券利率由涨转跌 ，十 年 期 国 开 活跃 券160210 收益率一度上行至 3.955%新高后回落。一级市场方面，国开行招标发行的 10 年期固息债，中标收益率为 3.9210%，全场倍数 3.29。外汇方面，受耶伦讲话提振，美元指数再度逼近 14 年新高点，人民币中间价调贬 156 基点，贬值预期难消。操作上，建议期债保持谨慎，不轻易博弈反弹。

　　结论：建议期债保持谨慎，不轻易博弈反弹。

　　股指期货短线交易策略

　　短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周三(12 月 21 日)IF1701 合约交易策略：

　　多头策略

　　1) 目前持有的多单跌破 3251 点止损，3284 止盈。2) 突破 3284 点，买入，3265 点止损，3342 点止盈。

　　空头策略

　　1) 期货交易目前持有的空单突破 3284 点止损，3225 点止盈。2) 跌破 3225 点，卖出，3250 止损，3180 点止盈。