1、金融

　　期指：隔夜欧美股市回调。昨日两市缩量调整，银行、券商等金融板块走强，周期股下跌，创业板回调，期货商品市场分化明显，各板块之间此消彼长。目前两融余额近4个月高位，而沪指呈现缩量上涨，同时上方压力增加，短期或围绕3300关口拉锯，日内追高需谨慎。

　　IF1709：3710-3770区间操作

　　IH1709：2645-2700区间操作

　　IC1709：6240-6350区间操作

　　50ETF期权：昨日50ETF震荡上行，上涨0.71%至2.708。总成交量为948299张，增加123266张，PCR(put/call ratio)为55.92%，指标显示短期走势乐观，九月认购平值期权隐含波动率为11.6%，认沽隐含波动率为12.25%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：周三央行公开市场净回笼400亿，银行间资金面维持紧平衡，质押式回购利率整体上涨，现券收益率窄幅波动。国债期货早盘震荡走高，午后跳水，收盘小幅收涨。临近月末，公开市场持续净回笼，流动性预计维持紧势;供给端收缩，需求端不差，大宗商品仍有上升空间;监管或将有更多具体措施落地。短期内，债市或仍将震荡盘整，日内期债建议逢高试空。

　　T1712：逢高试空，压力94.88，支撑94.54

　　2、金属

　　黄金白银：Politico，美国总统特朗普的高级顾问及国会领导人在构建税改计划上取得巨大进展。昨日日盘沪金1712下跌0.9，跌幅0.32%，收于279.15;沪银1712下跌14，跌幅0.35%，收于3967。外盘方面，黄金上涨白银下跌，COMEX黄金现报价约1290.8美元/盎司，下跌0.02%;COMEX白银现报价约17.99美元/盎司，上涨0.05%。

　　AU1712:279.15多，目标281，止盈280.8

　　AG1712:3967多，目标4100，止盈4095

　　沪铜：8月23日LME铜库存减6175吨至249525吨。周三由于特朗普威胁要终结北美自由贸易协定，市场避险情绪升温，美元盘中下挫，录得小幅收跌。内外盘基本金属涨跌互现，沪市金属强于LME金属。因国务院推动电解铝等行业减量减产，铝价受振大涨，铝和镍夜盘阶段一段冲高，领涨基本金属，其余品种跟涨。隔夜沪铜继续延续震荡，围绕五日线上下波动。日内操作建议，50000~52000区间操作。

　　Cu1710:50000~52000区间操作

　　锌：伦敦8月16日消息，世界金属统计局(WBMS)周三公布的数据显示，2017年1-6月全球锌市供应短缺37万吨，2016年全球锌市供应短缺22.3万吨。中国需求较上年同期下降0.4%。中国国内精炼锌产量较2016年减少1.2%。中国6月进口的大多为特优级锌，进口量为4.2万吨，1-6月进口量为18万吨，较2016年1-6月下降11.2万吨。全球精炼锌产量增加1.6%，消费量增加4%。日本1-6月精炼锌需求量为26.6万吨，较2016年同期增加15.2%。2017年1-6月全球精炼锌需求量较2016年同期增加27万吨。中国表观需求为324万吨。2017年6月全球扁锌锭产量为114.94万吨，消费量为120.52万吨。

　　ZN1710:多单持有，止损25500

　　镍：金川现货小幅回调，部分金川代理商择机补货。俄镍交易集中在贸易商之间，下游钢厂已采购完毕。从盘面来看，镍继续推高，盘中多次向下考验9万大关支撑，但最终继续向下推动，而且持仓大量增加，向上趋势没有改变，而且昨晚上涨突破93500压力关口，上方空间再次被打开。建议投资者低位多单持有，如果周边商品有下跌可以少量日内逢高放空，快进快出，否则仍以回落做多的思路为主。

　　镍1801：回落做多，止损9万

　　3、黑色

　　铁矿石：普氏跌4.05至75.3美元，青岛港PB粉跌25元至595元/吨，市场成交清淡，短期以震荡整理为主。

　　铁矿石1801:560-585区间震荡

　　煤焦：17日国内焦炭现货市场继续走强，华东代表钢厂采购价上调80，华北暂未全面执行，部分仍观望;钢材方面今日小幅回调，焦市气氛略受影响，但不影响近期调价;原料方面，部分焦煤矿涨30-50，整体呈跟涨态势，并无大支撑力度;期货方面，今焦炭主力合约震荡偏强，缩量缩仓;综合考虑，短期国内焦炭市场大概率保持强势运行。

　　j1801:逢低买入，压力位2300支撑位2400

　　jm1801:逢低买入，压力位1400支撑位1500

　　螺纹：最新螺纹周社会库存继续增加，钢厂库存同步增加，显示淡季需求或有所走弱，供给端高炉开工率回落，现货方面，唐山钢坯价格跌50，各地钢材市场价格下跌为主成交偏淡，近期供需矛盾有所缓解但尚存缺口，螺纹主力处于5日线下方整理，操作上建议反弹试空

　　螺纹1801：3830空 止损3880

　　4、能化

　　沥青：受第四轮环保督查开展的影响，导致下游道路施工受阻，沥青刚性需求释放不佳，炼厂库存不断走高，目前支撑沥青价格的主要因素还是需求的季节性回归，但此前价格快速上涨，对于未来需求的向好预期已经在价格涨幅中有所反应，预计短期内沥青将延续震荡走势。

　　沥青1712:2650-2750区间操作

　　PTA：整体从库存量及供需结构上来看，整体社会库存依然保持在历史低位，加之PTA需求较好，仍能在一定程度上对价格构成支撑，但是PTA空头交易结构在高加工费下，使得多头比较谨慎。短线投资者多单减持为主。

　　PTA1801：短线多单5300附近减持操作为主

　　甲醇：目前甲醇西强东弱，西北地区企业库存压力不大，价格比较坚挺;但山东地区甲醛受环保等因素影响需求下降明显。沿海地区甲醇库存回升至83.09万吨，整体沿海地区甲醇整体可流通货源缩减至14.72万吨。短期甲醇继续上涨动力不大，更多来自整体市场上涨的人气。

　　甲醇1801：2750上方多单减持

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于9091，L收于9945，上一交易日PP、L期货震荡，石化库存仍偏低，煤化工拍卖成交回暖，进口货不多，废塑料进口禁令影响仍在，下游需求受环保压制，目前市场多空因素并存，注意操作风险。

　　日内策略：

　　L1801： 9850-10050区间操作

　　PP1801：9000-9200区间操作

　　胶：周三价格小幅回落，跟随黑色商品波动。外部政策变化主导近期整体商品行情。逢高抛空，急跌减持。

　　胶：逢高抛空，急跌减持

　　5、农产品

　　油脂主力：美豆丰产预期持续，美盘承压弱势;需求好转预期支撑马盘;国内油脂现货压力分化，整体不缺。油脂整体预计短多长空，短期主力仍预期偏强震荡，维持回落入多思路，近期已入场多单继续持有。

　　粕类：美豆震荡回落，受美国农业部60万吨大豆订单被取消影响，美豆回落调整。短期美豆震荡为主，等待天气进一步指引。国内粕类基本面变化不大，豆粕本周成交减少，油厂库存压力不大，整体仍偏高。短期震荡偏多思路不变，反弹高度取决于美豆产量。

　　棉花1801:国内新棉即将上市，新疆棉长势良好，今年增产是大概率。美国农业部报告产量大幅增加，外盘中期利空有望创出新低。目前拍卖成交已达230万吨以上，延迟抛储1个月消息落地，今年的供应足以满足短期市场需求，棉纺企业拍卖国储囤积棉花，企业并不缺棉，短期利空占主导，短多离场，建议开始逢高沽空。棉花1801：15300-15400区间建仓的空单持有

　　白糖1801：利空因素继续占主导，外盘大概率有破新低的可能;国内短期旺季支撑走势强于国外，95%关税下外糖进口利润再度出现，反弹关注60日均线附近压力。国内基本面短期偏紧长期偏空，白糖处于震荡反弹状态。国内外的情况略有不同，2017/18年度国际白糖供需过剩，国内从正常合法供需上看是有供需缺口，需要进口弥补，但是白糖多年存在的走私情况，走私导致隐性供应增加，期货商品供应大于需求。目前消费旺季，消耗库存为主，白糖反弹建议布局空单。白糖1801:60日均线附近布局空单