1、金融

　　期指：中金所：下调股指期货商品交易保证金与手续费标准，有助于改善流动性。证监会核发9家企业IPO批文，筹资额不超过44亿元，较前一周有所增加。上周地产、食品等板块涨幅居前，周期股、金融板块走弱，主要指数维持高位回调局面。目前两融余额近万亿为年内新高，近几个月市场解禁压力较大，整体指数难有趋势性机会，仍是结构性行情。

　　IH1710：逢低2675附近多，止损2665。

　　IF1710: 3780-3820区间交易

　　IC1710：6500-6600区间交易

　　50ETF期权：昨日50ETF窄幅震荡，持平2.722。总成交量为786750张，减少83261张，PCR(put/call ratio)为65.82%，指标显示短期走势中性偏乐观，九月认购平值期权隐含波动率为12.06%，认沽隐含波动率为11.35%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：周五央行公开市场净投放2000亿，银行间资金面仍延续收敛，主要质押式回购利率多数上行，现券收益率小幅上行。国债期货高开震荡走弱，收盘涨跌不一。8月经济数据全面回落，金融数据中M2再创历史新低但社融和信贷数据仍维持强劲;周一受财政缴税影响，流动性或仍然偏紧;金融防风险稳步推进，对债市亦形成压制。短期内，债市仍难言趋势性机会，日内操作建议逢高试空。

　　T1712：逢高试空，压力95.56，支撑95.12

　　2、金属

　　镍：金川现货价下调，金川公司出货积极性一般。下游询价积极，但实际成交一般。由于镍矿下跌幅度较小，对于上周下跌较多的镍铁来说，成本支撑线在即，下方空间受限，同样传导至电解镍上，电解镍的下限也同样受限。从基本面来看，供需格局长线偏紧，长线看涨的基调没有改变，短线由于下游不锈钢等下跌带来的影响，同时美元坚挺，多头资金暂离等因素，使得沪镍表现较弱，技术面向上通道被击穿，大幅向下寻求支撑。从短线来看，我们要继续关注下方支撑力度，寻求长线可入多的机会，如果短线仍然较弱，可暂时观望。

　　镍1801：长线方向向上不变，短线风险释放后可能反弹，上方压力90000下方支撑85500.区间调整，等待突破。

　　沪铜：9月15日LME铜库存增28325吨至304350吨。周一数据面平淡，关注欧元区8月未季调CPI年率终值。上周五美元表现持续低迷，主因经济数据表现不佳以及朝鲜导dan、英国恐袭事件的影响，在本周最为重要的美联储利率决议之前预计仍会保持震荡态势。内外盘基本金属涨跌互现，上周五夜盘阶段有止跌反弹迹象，库存因素或将决定金属后市走势情况。沪铜库存大幅增加弱势还将延续。日内操作建议，逢高做空。

　　Cu1711:短期获利了结，观望为主。

　　黄金白银：美国8月CPI同比升1.9%，预期升1.8%，前值升1.7%;环比升0.4%，预期0.3%，前值0.1%。美国8月CPI好于预期，美联储加息概率大增。昨日日盘沪金1712上涨1.3，涨幅0.46%，收于282.45;沪银1712上涨1，涨幅0.03%，收于3979。外盘方面，黄金白银均实现上涨，COMEX黄金现报价约1331.3美元/盎司，上涨0.15%;COMEX白银现报价约17.815美元/盎司，上涨0.15%。

　　AU1712:282.45多，目标284，止盈283.8;

　　AG1712:3979多，目标4100，止盈4095。

　　3、黑色

　　铁矿石：普氏跌2.3至71.7美元，青岛港PB粉跌8元至555元/吨，港口库存降129万吨至13261万吨，大中型钢厂原料可用库存降至24天，主动去库存抑制需求，铁矿基差维持高位一是供暖季钢厂限产导致利空预期增强，二是就交割制度导致低价货深度贴水。目前钢厂利润高位，生产意愿仍然很强，铁矿价格在500左右料震荡整理，但远期偏空，可以考虑反弹至520-530做空。

　　铁矿石1801:495-515区间震荡。

　　螺纹：最新螺纹周社会库存继续增加，钢厂库存增加，供给端调研周产能利用率和周产量增加，目前来看进入九月后需求偏弱，现货方面，唐山钢坯价格跌10，各地钢材市场价格小幅回调,现货价格相对坚挺，螺纹主力震荡回调回到5日线下方运行，建议区间操作

　　螺纹1801：3700——3850区间操作

　　煤焦：15日国内焦炭现货市场平稳运行，交投气氛转淡;下游方面，近期河北地区有高炉限产，焦炭需求略受影响，但同时部分地区焦企生产也有受限;焦煤方面，山东地区大矿有上涨迹象，对焦炭支撑将比前期明显;期货方面，焦炭主力合约大幅下跌，缩量缩仓;综合考虑，短期煤焦市场震荡偏弱。

　　j1801:逢高抛空，压力位2300支撑位2100

　　jm801:逢高抛空，压力位1300支撑位1200

　　4、能化

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于8885，L收于9750，上一交易日PP、L期货下跌，石化库存回升至74万吨，下游需求受环保压制，商品大势转空，预计今日烯烃继续下跌，注意操作风险。

　　日内策略：

　　L1801：9750空，止损9800

　　PP1801：8900空，止损8950

　　沥青：中石化再度下调价格，在下游需求并未出现好转的情况下，看空氛围主导了市场走势，前期有所恢复的市场信心受到打压。原油价格回升对沥青的期货价格有一定的支撑作用。现货和期货价格都已处于相对低位，进一步大幅下跌的空间有限，预计未来随着下游施工的回升，整体期货和现货价格将处于缓慢上升的过程。多单可逐步逢低进场

　　沥青1712:2460多，止损2440

　　PTA：目前整体大势转为空头，虽然短期PTA供需上缺口依然存在，，但上游端PX支撑力度有限，PX-PTA加工差处于高位，对PTA盘面套保压力较大，构成一定利空。另外，10-11月份几套装置的投产及复工预期也在很大程度上压制远月走势。预计PTA延续震荡下跌走势为主。

　　PTA1801：空单操作，止损5290

　　甲醇：整体市场下跌带动甲醇价格也出现明显回落，盘面压力仍主要来自于烯烃端的压力传导，不过甲醇的供需面仍相对较好，产区和外盘货源仍偏紧，且十一节前的下游备货需求，建议短期甲醇谨慎偏空，2700附近空单减持。

　　甲醇1801：2700附近空单减持

　　胶：周五价格大跌，领跌市场。经济数据回落导致市场预期开始改变。进口套利窗口关闭，价差得到迅速修复。空头情绪平复后，14500附近轻仓试多。

　　胶：14500附近轻仓试多。

　　5、农产品

　　粕类：美豆冲高回落，反弹后部分获利盘了结带动回落，短期美豆丰产预期和良好出口和压榨数据导致盘面维持震荡格局。国内粕类跟随美豆震荡，不过相比美豆稍偏弱，油厂豆粕库存压力不大，但进口大豆库存压力偏大压制豆类价格预期，加上环保影响，需求端难有大的改观，短期看低位震荡延续，等待市场新的变化因素出现。

　　油脂主力：出口销售强劲诱发空头回补支撑美豆，但丰产压力下暂不具备趋势性上涨行情;船调查机构数据显示出口需求良好，中旬之后不宜过分乐观;国内油脂整体充裕，节前备货接近尾声现货价压力加大。油脂阶段性行情预计接近尾声，操作上建议前期多单高位止盈观望，短线操作可尝试逢高短空。

　　棉花1801:棉花政策近期是影响走势的主要因素，首先最后一个月国储棉抛售期不允许非纺织企业参与拍卖，纺织企业只能自用不得转让国储棉花，其次公布已经成交棉花10日内出库，否则按违约处理。政策最重要一项内容是防止新旧棉交替期，棉花受到炒作。美国受飓风影响，不是太大，美棉花大幅下跌。纺织厂大量囤积国储棉，后市需求偏低。政策偏空明显，价格继续回落，中线空单持有。棉花1801：棉花空单持有

　　白糖1801：白糖进入9月份，消费开始减弱，国储37万吨抛售，底价6500;从8月销售数据看，并不是太理想，95%关税下外糖进口利润再度出现，全球白糖增产，广西地储32万吨白糖抛售底价6400。2017/18年度国际白糖供需过剩，国内从正常合法供需上看是有供需缺口，需要进口弥补，在内外价差巨大的情况下，走私猖獗。大基本面偏空观点不变，连续下跌之后不排除有技术性反弹，期货商品短空可以适当获利减持，等待反弹再空。白糖1801:短空减持，反弹6300附近再空