1、股指期货行情

　　9月18日，三大期指平盘开始，盘中走势震荡偏强，尤其是IF、IC录得较大涨幅，IH表现较弱，录得较低涨幅。期货商品主力IF1710合约收3854.80 ，上涨34.40 点(0.90%)，成交量为13320手，持仓量为25124手;主力IH1710合约2688.80 ，上涨9.80 点(0.37%)，成交量为8430手，持仓量为15332手;主力IC1710合约收6678.40 ，上涨95.20 点(1.45%)，成交量11344手，持仓20556手。IF总成交量为15504手，总成持仓量为38808手，成交持仓比为0.40 ;IH总成交量为9328手，总成持仓量为22297手，成交持仓比为0.42 ;IC总成交量为12737手，总成持仓量为29621手，成交持仓比为0.43。

　　2、股指期货价差分析

　　股指期货当月合约均转为升水，IC期现价差由负转正。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为11.66，价差与现货价格比0.30%;IH主力与上证50指数的期现价差为14.6，价差与现货价格比为0.54%; IC主力与中证500指数的期现价差为8.9，价差与现货价格比为0.13%。

　　3、主力持仓分析

　　主力持仓方面，主力合约以增仓为主，主力多头增仓幅度小于主力空头，表现为净空。具体看，IF1710合约前二十大多头增仓1148手，前二十大空头增仓1284手，新增多单与新增空单之差为-136手; IC1710合约前二十大多头增仓767手，前二十大空头增仓632手，新增多单与新增空单之差为135手。

　　结论及投资建议

　　周一三大期指平盘开始，盘中走势震荡偏强，尤其是IF、IC录得较大涨幅，IH表现较弱，录得较低涨幅，期货当月合约全部为升水，尤其是IC期现价差实现由负转正，IF主力空头增仓明显，IC主力多头增仓明显;现货方面，成交较为低迷，上证出现反弹，盘间冲高失败回落，中小板块表现好于预期;外盘方面，欧美股指均出现上涨，有益于英国央行释放鸽派信号，富时100连续两日暴跌后出现反弹;商品涨多跌少;8月银行代客机会逆差继续缩窄，同时银行代客远期结售汇依旧保持顺差，随着人民币相对美元出现较大升值，贬值预期逐渐减少，如若人民币继续升值，央行出手稳定汇率，一定程度上将带来外汇转款的增加，转化为中长期流动性，利好股指资金面;昨日央行净投放3000亿，但随着跨季试点以及十一长假的临近，资金面依旧较为紧张，考虑央行维稳态度尚未改变，短暂偏紧对股指影响十分有限;美联储靓仔周四凌晨公布9月利率决议，缩表计划也将启动，鉴于人民币升值幅度已经扭转了期货商品市场单边贬值预期，美联储释放从紧信号，对外部流动性的负面影响已经弱化;整体来看，商品价格已经企稳，股指基本面、资金面较为平稳，但也缺乏足够利好，股指还将维持震荡行情。