1、金融

　　期指：隔夜欧美股市小幅上涨，原油回落。昨日沪深孩子书区间震荡，尾盘下跌，受黑色大涨刺激煤炭钢板板块走强，前期强势的国防军工板块回调，两市成交量略有减少。目前在IPO提速，新增资金有限下，创业板遭遇估值打压，相对弱于权重股，节前权益期货交易市场维持震荡格局。

　　IH1701:2290-2310区间操作。

　　IF1701：回落3320附近多,止损3300。

　　IC1701：回落6300附近多，压力6380。

　　50ETF期权：昨日50ETF窄幅震荡，下跌0.26%至2.313。总成交量为293354张，减少41419张，PCR(put/call ratio)为75.74%，指标显示短期走势中性偏乐观。一月认购平值期权隐含波动率为11.29%，认沽隐含波动率为13.82%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：央行周二在公开市场单日净投放500亿元，为连续第二日净投放，两日净投放共1200亿元。12月PPI同比增5.5%，继续上行，CPI同比增2.1%，略低于预期，近期商品回暖，整体对物价有一定支撑。受次影响，国债期货高开低走，节前债市整体呈现震荡格局。T1703：97.4-97.9区间操作，压力98，支撑97.2。

　　2、金属

　　黄金：昨日黄金白银双双实现上涨，涨幅与昨日基本持平。黄金上涨2，涨幅0.74%，收于271.5，盘中区间为272.1-270.2。白银上涨24，涨幅0.59%，收于4126，盘中区间4140-4107。外盘收美经济前景预期保持相对平稳，美联储官员接连发声态度偏鹰的影响，黄金白银上升趋势减弱，预计短期内维持小幅震荡上升。

　　AU1706:271.8多，目标272.8，止盈272.5;

　　AG1706:4155空，目标4140，止盈4145。

　　镍：现货继续稳中有涨，基本金属有走强的趋向，锌铜发力带动有色版块，沪镍站上87000之后，仍有动力向上冲击，下一压力位在89000。从目前来看，部分镍铁厂受到环保压力，已经开始关停，从一定程度上对电解镍价格有支撑。建议短线仍以回调做多思路，中长线思路空头离场观望。

　　镍1705：回调做多，目标89000，止损87000

　　沪铝1703：1月10沪铝主力合约低开高走，夜盘震荡偏强，日盘先抑后扬临近午盘开始大幅拉升。工业品整体呈现反弹，而沪铝表现为跟涨为主，仍在区间内震荡。下游企业年前备货需求量随着价格上涨开始集中释放。短期有望震荡回升。

　　沪铝1703:12700之上逢低做多，目标13000，止损12500.

　　沪铜1703：1月10日LME铜库存减1500吨至293400吨。中国12月CPI同比上涨2.1%，略低于预期，且小幅回落;12月PPI同比5.5%，同比涨幅为2011年9月以来最大，好于预期。自上月五年来首现“剪刀差”后，本月“剪刀差”继续扩大。中国乐观经济数据带涨基本金属，基本金属偏强运行，沪市金属全部收涨，LME市场同步。技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能继续在43000~50000附近大区间震荡。日内操作建议，区间操作为主，逢低做多为主。

　　Cu1703:多单减半持有，目标47500，止损46000。

　　铁矿石：普氏涨1.1至79.15美元，青岛港PB粉现货涨10元至620元/吨，唐山港涨10元至630元/吨，近两日受国家政策刺激较大，但是目前现货市场无论高品还是低品实际库存都有所增长，钢厂补库可用天数30天处于高位，料价格上涨会抑制钢厂采购热情，短期盘面也属于强势，但仍属于基差正常修复范围，不建议追高，冲高后仍不改宽幅振荡特点。铁矿石日内压力607，支撑593，建议逢压力止盈。铁矿石1705:590多，目标605，止损585.

　　螺纹：中国钢铁工业协会透露，全国要在2017年6月30日前全部清除“地条钢”,中国12月PPI同比增幅远超预期消息面偏利好，现货方面，唐山钢坯涨70，不过各地钢材价格相对平稳小幅反弹商家出货为主，期现价差回归，螺纹主力维持5日线上方运行短期偏强，建议暂区间操作

　　螺纹1705:3100—3250区间操作

　　3、能化

　　PTA:目前整体市场反弹，PTA下游聚酯需求尚可，加之PTA库存处于低位支撑价格。不过套保盘有压制，年前聚酯降负荷也让市场谨慎，总体PTA短期进入震荡调整格局。

　　PTA1705:日内5380短多操作，止损5320。

　　胶：周二价格继续上行，价格位于19000上方。黑色系列再次大涨，引发整体市场看多情绪。日内短多操作。

　　胶：日内短多操作。

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于8590，L收于9860，上一交易日PP、L期货上涨，当前石化库存有所积累，临近春节，现货成交平淡，下游厂家采购刚需为主，预计今日走势震荡。

　　日内策略：

　　L1705：预计日内震荡，9750-9950区间操作

　　PP1705：预计日内震荡，8500-8700区间操作

　　甲醇1705：节前氛围开始趋于谨慎，现货交投平淡，加之华东地区重要烯烃厂家准备降负停车，华东地区库存开始小幅增加，打压市场，昨日原油大幅暴跌，打压煤制烯烃利润，需求恐再遭变故，空单可逢高尝试;

　　甲醇1705:2780空单尝试，止损2800;

　　沥青1706：华东地区部分装置停产检修加之年底赶工导致现货紧缺，但去库存仍是近期主题，近期库存不断下降，现货需求良好，期现价差又较为合理，但考虑到原油回调幅度加剧，沥青有望小幅跟随，目前仍处高位震荡区间，日内空单可逢高轻仓参与;

　　沥青1706:2750空单尝试，止损2770;

　　煤焦：10日国内焦炭现货市场继续走弱，华北、华东多地跟降30-50。下游钢材市场大幅走强，此消彼长下钢厂利润回升明显，但由于焦钢企业库存高企，供需失衡使得焦价难言有支撑。期货方面，主力合约放量涨停，期现背离。综合考虑，焦炭短期将修复贴水，但难有大涨。

　　j1705:逢低买入，支撑1550，压力1700

　　jm1705:逢低买入，支撑1200,压力1300

　　4、农产品

　　粕类：美豆震荡回升，阿根廷部分大豆产区降雨过量带来隐忧，明日晚间的月度美农报前市场震荡为主。国内粕类跟随工业品反弹，现货端压力仍大，油厂豆粕库存继续累积，粕类反弹高度有限。反弹做空思路不变。

　　日内交易策略：

　　豆粕1705:2830为止损短空;

　　菜粕1705:2340为止损短空。

　　油脂主力：当前外围上行动力不足，国内随着下游消费备货的利好逐渐削弱，利好力度逐渐下降，国内库存或止降回升，人民币短期弱势难以扭转。年底资金紧张，整体市场承压，油脂操作上偏空为宜。

　　Y1705：6900短空尝试，止损6950;

　　P1705：6200短空尝试，止损6250;

　　OI1705：7120短空尝试，止损7170.

　　棉花1705:发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。基本面中长期转空，运输问题开始缓解，轧花厂降价出货，纺织厂年前放假，采购不积极。

　　棉花1705:15400-15500空。

　　白糖1705：年前基本面并无太大变化，维持之前情况。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。新榨季开始，新糖供应持续增加，短期基本面偏空，近期国储在抛售30万吨白糖,年前消费采购基本结束，期货交易价格震荡回落。白糖1705:反弹6850附近短空。