国债期货交易周一受资金面影响早盘冲高回落，午后大幅跳水翻绿收跌。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1703 收盘报 96.860 元，较上日结算价跌 0.68%;5 年国债期货主力合约 TF1703 收盘报 99.140 元，较上日结算价跌 0.48%。

　　资金面方面，Shibor 利率全线上涨，中长期品种涨幅收窄，其中隔夜 Shibor 跳涨 3.8 个基点。央行周一进行 400 亿 7 天期和 1900 亿 28 天期逆回购，当日公开市场有 650 亿逆回购到期，实现净投放 1650 亿元。央行上周超额续作 MLF，今日公开市场又大额净投放，但由于准备金的补缴加上节前取现高峰逐渐到来，资金面略显紧张。本周将有 3340 亿元MLF 到期，短期流动性波动隐患仍在，难脱偏紧局面。

　　银行间债市方面，银行间现券利率由下跌转为大幅上行，目前 10 年期国债和国开债活跃券分别上行 5-6BP。基本面方面，12 月末外汇占款环比下降 3178 亿元，余额 21.9 万亿元，外占继续趋势性下降。国内商品期市收盘多数收涨，尤其黑色系再次狂飙也是债市大跌的一大原因。经济基本面平稳运行，央行继续维持金融去杠杆，流动性扰动，利率难实质性下行。操作上，预计债市将维持盘整格局，策略偏谨慎。

　　结论：建议策略偏谨慎。

　　股指期货短线交易策略

　　短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周二(1 月 17 日)IF1701 合约交易策略：

　　多头策略

　　1) 目前持有的多单跌破 3290 点止损，3320 止盈。2) 突破 3320 点，买入，3310 点止损，3340 点止盈。

　　空头策略

　　1) 期货交易目前持有的空单突破 3320 点止损，3270 点止盈。2) 跌破 3270 点，卖出，3290 止损，3235 点止盈。