【金融】

　　期指：昨天期指反弹最终收于3100点上方，最能萎缩，上证在半年线附近反复整理，日线上MACD有底背离迹象;期指也全线上涨。外围期货交易市场方面，欧美主要股市下跌。从技术上看，周一的长下影线以及MACD背离均表明指数有反弹要求，但是如果量能无法放大，则制约指数的反弹空间。由于年报陆续公布，预计对指数有所支撑，小盘股弱于大盘股的迹象预计也将持续。操作上，IF和IH逢低做多;套利方面，考虑做多IH或IF抛空IC。

　　国债：资金面继续紧张，隔夜七天资金价格大涨。央行公开市场进行1000亿元7天期、2300亿元28天期逆回购操作，另有600亿逆回购到期，当日净投放2700亿元。现券二级市场交易十分活跃，收益率上行幅度较大，10年国债上行5-6bp;国债期货大幅低开，全天横盘震荡，收盘TF1703跌0.14%，T1703跌0.36%。近期资金面紧张，市场跌幅较大，建议T1703可关注96附近的支撑情况。

　　【金属能源化工】

　　动力煤: 17日，六大发电集团日耗67.1万吨，环比降，库存1000.8万吨，环比增。秦港库存621.5，环比降。锚地63，环比增，预到17，环比降。17日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税) 600元/吨，ZC705收盘509.8吨。临近岁末，部分到抵港煤较之前有小幅下降。贸易环节也相比之前有所下降，价格方面还是维持平稳波动幅度在5-10元之间。秦港库存下降至630万吨，上升空间乏力。全国动力煤市场暂稳，市场成交一般，下游电厂在春节前的阶段性补库需求，煤炭市场有企稳迹象。未来几个月，动力煤供需整体偏弱，价格将延续下跌。建议观望为主，长期看动力煤市场会继续偏弱运行，建议逢高做空思路为主。

　　焦煤焦炭：17日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价177元/吨，换算成人民币约1484元/吨。 jm1705合约为1221.5元/吨。期货贴水262.5元/吨。17日，天津一级冶金焦平仓价为2080-2100元/吨，j1705合约为1662元/吨。期货贴水428元/吨。春节临近，大多数煤矿已经进入停产状态，产地煤矿普遍呈现低库存状态，生产积极性较差。年末将至，需求下滑，下游企业生产积极性并未明显提升，只有少量补库需求。总体来说，炼焦煤市场呈现供需两弱的基本平稳状态。下游方面焦钢企业采购积极性一般。预计短期或将小幅调整。临近春节放假，近期市场波动较大，建议观望为主。预计短期国内炼焦煤现货价格或将小幅调整。

　　【农产品】

　　鸡蛋：主产区价格反弹2.6-2.7元/斤左右，贸易商低价收货积极，销区到货量减少。鸡蛋期货1705合约开盘冲高受阻下挫收阴，技术面40日均线一带形成较大压力位，短期多空在3400点附近争夺激烈，鉴于春节期间终端消费力度减弱，库存压力预期增加，操作上建议继续持有空头，短期注意周边商品带来的风险。

　　豆粕：阿根廷降雨过度，导致市场预期其产量将会下降10%左右，美豆期价继续强势上涨。周口益海嘉里43%豆粕现货价格3310元/吨，涨50元/吨。连盘M1705合约高开高走，国内现货商跟随提价，目前市场在发酵南美天气和2016年4月阿根廷干旱引发的豆粕价格的强势上涨行情是否会重演，市场资金不断涌入豆粕，操作上建议已有多单继续持有，压力位提升至2987.

　　油脂：沙特称将按协议执行减产计划，国际原油期价继续保持强势，美豆继续走高，引发套利盘介入增多，美豆油期价承压回落。受供应吃紧提振，马棕榈油期价强势走升。连盘油脂高开低走，技术性承压，鉴于外盘棕榈油的强势，料内盘将受到一定提振，连盘油脂整体将会保持震荡偏强态势，操作上建议前期多单谨慎持有，关注压力位能否突破。Y1705合约压力位7080;P1705合约压力位6388.

　　棉花：ICE棉花跌至两周低点，对销售前景看淡令市场表现谨慎，期价有重回前期振荡区间的可能。中国现货指数328B报15781元/吨，持平。受春节影响市场处于半停歇状态，个别地区纱支出现虚涨情况。郑棉夜盘振荡整理，短期维持振荡格局，操作上继续观望为宜。

　　白糖：ICE原糖小幅上涨，受美元走软，印度糖业官员称主产区减产27%，甘蔗供应短缺导致三分之一糖厂提前休榨。广西南宁中间商新糖报价6670元/吨，跌10。广西降雨，甘蔗砍运困难，对短期生产造成不利影响，部分糖厂出现断槽现象，可能导致糖厂提前放假。郑糖夜盘振荡收高，短期期货交易价有上冲60日均线压力位的可能，操作上继续观望为宜。