一、黑色

螺纹：

1、基本面：期货商品供应方面目前仍受政策面影响，近期取消限产比例的传言对市场情绪影响较大，不过本周需求总体转暖，下游建材成交量回升且最新库存仍处于低位;中性

2、基差：螺纹现货折算价4686.5，基差615.5，现货升水期货;偏多。

3、库存：全国35个主要城市库存433.29万吨，环比增加0.2%，同比减少8.21%;偏多。

4、盘面：价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓：螺纹主力持仓空减，偏空。

6、结论：昨日期螺价格小幅反弹，但夜盘再次回落，现货端价格有所企稳，最新库存仍处于低位对价格有一定支撑，预计本周接下来将以震荡走势为主，操作上建议1901合约短线4000-4100区间操作。

热卷：

1、基本面：热卷供应端成材九月检修有所增加，近期表观消费维持增长，最新库存有所减少，但近期受采暖季限产标准可能放宽影响，市场预期回落。中性

2、基差：热卷现货价4260，基差247，现货升水期货;偏多

3、库存：全国33个主要城市库存209.29万吨，环比减少1.04%，同比增加0.82%，中性。

4、盘面：价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓：热卷主力持仓多减;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格小幅，不过夜盘再次回落，目前现货端价格回落后基本走平，预计本周接下来将以震荡为主，操作上建议1901合约短线3930-4050区间操作。

硅铁：

1、基本面：宁夏60周年大庆对于合金厂自身方面市场存有一定影响预期，且出于对硅铁原料价格走势坚挺因素考虑，加之当前下游钢材产量现小幅回升，短期市场价格或维持震荡趋强运行;偏多。

2、基差：现货价格6600，基差-36，现货贴水期货;偏空。

3、库存：仓单846张，29610吨，厂家库存虽然整体偏低，但仓单较多，存在厂家转移库存的行为;偏空。

4、盘面：20日线向下，期价在20日线下方运行;偏空。

5、主力持仓：主力持仓净空，空增;偏空。

6、结论：中秋以及国庆假期的临近，下游或将提前进行采购，需求得到进一步释放，部分人士后市心态表现有所乐观，但近期期货走势明显感觉上涨乏力，预计后市震荡为主，暂以区间走势对待。硅铁1901：6500-6700区间操作。

锰硅：

1、基本面：各方利好支撑削弱下，硅锰现货阴跌氛围或难以消散，较高报价逐步退出市场，但由于现货流通资源仍然不多，硅锰行情走势大体持稳运行;中性。

2、基差：现货价格8875，基差597，现货升水期货;偏多

3、库存：仓单315张，11025吨，大多工厂以执行钢厂订单为主，基本无现货对外零售;偏多。

4、盘面：20日线向下，期价在20日线下方运行;偏空。

5、主力持仓：主力持仓净多，多增;偏多。

6、结论：随着供大于求局面逐步凸显，业内多数人士表示，不排除硅锰合金价格继续走低可能，且由于新增产能的陆续点火，后期硅锰产量将有所增加，需提防对后期行情形成影响。锰硅1901：8100-8400区间操作。

铁矿石：

1、基本面: 周四全国港口成交152.7万吨(+13.96%)，远期现货累计成交29万吨(-30.95%)，国内精粉价格持稳，港口进口现货量价齐升，成交转好，偏多;

2、基差：普氏69.25，月均67.99，日照港PB粉现货500，折合盘面563.6，基差60.1，贴水率10.6%，升水期货，适合交割品金布巴粉现货价格455，折盘面516，基差12.5，偏多;

3、库存：周五港口库存14774.36万吨，较上周增加41.13万吨，较去年同期增加1384.36万吨，WIND统计钢厂铁矿库存为24.9天，去年同期是25天，钢厂补库意愿不强，偏空;

4、盘面：20日均线走平，价格在20日均线上方，偏多;

5、主力持仓：主力持仓净多，多减，偏多;

6、结论：人民币汇率持续低位，贸易商挺价意愿强，昨日钢厂采购明显回暖，港口现货量价齐升，临近双节，到港压力不大，铁矿仍有上涨动力。铁矿石I1901:多单持有，目标510，止损493.

焦煤：

1、基本面:从目前的企业实地调研来看，高硫煤库存较高，低硫煤库存较低，低硫煤供应紧张主要受洗煤厂关停和货运车政策调整的影响。偏多

2、基差：现货市场价1359，基差72;现货升水期货;偏多

3、库存：库存为1356.91万吨，增36.78万吨;偏多

4、盘面：20日线震荡运行，价格与20日线交叉;偏中性

5、主力持仓：焦煤1901主力多增;偏多。

6、结论:建议JM1901合约1270附近买入，止损参考1255.

焦炭：

1、基本面:焦炭市场继续趋弱运行，山东部分钢厂有下调焦炭采购价意愿，但目前暂时观望。河北地区钢厂部分库存回升较快，焦炭采购价格下调，预计后期焦企将逐渐接受。偏空

2、基差：现货2515，基差262，现货升水期货;偏多

3、库存：钢厂焦炭库存411.75万吨，增8.79万吨;偏空

4、盘面：20日线向下运行，价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓：焦炭主力空增;偏空

6、结论：建议J1901合约2220附近抛空，止损2250.

二、能化

沥青：

1、基本面：进入9月，沥青市场需求旺季到来，且华东及华南炼厂库存均保持低位，上周中石化及中石油华东及华南炼厂继续推涨120-150元/吨。山东市场，因前期需求启动较晚，且区内沥青供应充裕，因此沥青价格涨幅受限，目前与华东价差依然在300元/吨左右，近期炼厂也控制着出货节奏。此外，近期西北及东北市场需求也好于前期，炼厂加快出货，且价格推涨，不过今年价格仍明显低于南方市场。看本周，沥青市场刚性需求仍将带动库存消耗，且“中秋”、“国庆”假期前市场仍有部分补货需求，下周炼厂仍有望继续推涨，预计上调幅度在50-150元/吨，且北方价格上涨空间或大于南方。偏多。

2、基差：现货3875，基差215，升水期货;偏多。

3、库存：本周库存较上周下降4%为26%;偏多。

4、盘面：20日线向上，期价在均线上方运行;偏多。

5、主力持仓：主力持仓净多，多减;偏多。

6、结论：预计近期沥青价格将震荡偏强。Bu1812：3630附近多单入场，破3600止损。

原油1812：

1、基本面：国际能源署(IEA)周四发布月报，月报指出，8月欧佩克产量增至9个月来的高位，达到3263万桶/日;欧洲央行维持利率及购债规模不变 重申QE将在12月底结束;偏空

2、库存： 美国截至9月7日当周API原油库存减少863.6万桶，预期减少75万桶;美国至9月7日EIA库存预期减少75万桶，实际减少529.6万桶;库欣地区库存至9月7日当周减少124.2万桶，前值为增加54.9万桶;截止至9月12日，上海原油库存为60.1万桶;偏多

3、盘面：20日均线偏上，价格在均线上方运行;偏多

4、主力持仓：截止9月4日，CFTC主力持仓多增;截至9月4日，ICE主力持仓多增;偏多;

5、结论：IEA、EIA、OPEC报告均对全球原油8月产量做出上调，同时下调了未来全球需求，夜盘中已有明显回调，预计今日原油保持震荡;SC1812：526-534区间操作

380燃料油1901：

1、基本面：2018 年9月13日的一周内，新加坡燃料油商业库存下降至 15943千吨，环比上周下降125千吨，较去年同期下降38%;近日波罗的海干散货指数持续下跌，最新至1382，为近2月来新低;偏空

2、基差：9月12日舟山保税燃料油480美元/吨，基差113，升水期货，偏多

3、库存：截至9月5日新加坡燃料油总库存为2440万桶，环比增加90.9万桶，其中轻质馏分油为1300万桶，中质馏分油为1140万桶;偏空

4、盘面：20日线偏上，价格在均线附近运行，中性;

5、结论：上游原油进入调整，预计今日震荡;FU1901：3103-3167区间操作

PTA：

1、基本面：PTA供需结构趋于宽松，9月份适度累库存，随着聚酯工厂减产降负荷的进行，不少工厂9月份合约货源余量增加，高价位下聚酯工厂卖盘增加，且累库存下市场可流通现货的控制能力也逐渐减弱。近期产销持续性走弱，长丝工厂有不同程度的减产计划，偏空。

2、基差：现货9180，基差1664，升水期货;偏多。

3、库存：PTA工厂库存1-3天，聚酯工厂PTA库存1-3天;偏多。

4、盘面：20日线向上，价格20日线下;中性。

5、主力持仓：主力持仓空单，空增;偏空。

6、结论：由于下游需求放缓，PTA进入累库存阶段，市场偏弱，不过强基差抑制大幅下跌空间。PTA1901：日内短线空单操作，止损7500。

甲醇：

1、基本面：内地甲醇市场窄幅波动为主，库存压力不大，多数地区业者操作以稳为主。但沿海甲醇市场弱势回落，业者低价放货有限。总体甲醇震荡为主。中性。

2、基差：现货3360，基差121，升水期货;偏多。

3、库存：江苏甲醇库存在46.15万吨，较上周下降3.32万吨，，中位水平。中性。

4、盘面：20日线向下，价格20日线下;偏空。

5、主力持仓：主力持仓多单，多增;偏多。

6、结论：考虑到后市港口地区进入了消化固有库存的阶段，总体价格将维持坚挺，投资者回落短多操作为宜。MA1901:波段做多操作，止损3150

PVC：

1、基本面：昨日个别电石采购价跟涨，整体维持稳定。电石货源分布不均衡，部分供应仍显紧张。目前市场谨慎关注电石开工及宁夏大庆期间运输状况，暂时观望气氛浓厚。中性。

2、基差：现货6950，基差200，升水期货;偏多。

3、库存：工厂库存环比上累15.13%至2.94天，跌价中下游观望偏多。社会库存环比上累1.17%至17.3万吨。中性。

4、盘面：价格在20日线下方，20日线向下;偏空。

5、主力持仓：主力持仓净多，多增;偏多。

6、结论：预计短时间内震荡为主。PVC1901：6700附近多单入场，破6650止损。

橡胶：

1、基本面：供给未有明显减少，供应过剩，偏空。

2、基差：17年全乳胶现货10700，基差-1720，现货贴水期货;偏空。

3、库存：青岛保税区库存增加，上期所库存增加;偏空。

4、盘面： 20日线向上，价格20日线上运行;偏多。

5、主力持仓：主力持仓净空，减空，偏空。

6、结论：空单12600附近尝试

塑料：

1、基本面：当前需求偏淡，逐步转向旺季，下游农膜报价稳，地膜10600，需求尚可，国内PE厂家开工率79.9%较上周略降，库存水平相比往年中性略高，供需面矛盾不大，盘面震荡，现货价格稳，神华拍卖PE成交率30.3%，LLDPE华北成交9455，华东成交9450，中性;

2、基差：LLDPE华北现货9400，基差45，升水期货0.48%，中性;

3、库存：石化厂家库存81万吨，中性

4、盘面：LLDPE 1901合约20日均线向下，收盘价位于20日线下，偏空;

5、主力持仓：LLDPE主力持仓净多，减多，偏多;

6、结论： L1901日内9300左右逢低做多，9250止损;

PP：

1、基本面：当前需求淡季， bopp厂家利润有回落，成品库存下降，订单持稳，国内PP厂家开工率81%较上周略升，库存水平相比往年中性略高，供需面矛盾不大，盘面震荡，现货较稳，神华拍卖PP成交率74.4%，均聚拉丝华北成交9945，华东成交9930，偏多;

2、基差： PP华东现货9950，基差178，升水期货1.79%，偏多;

3、库存：石化厂家库存81万吨，中性

4、盘面： PP 1901合约20日均线向下，收盘价位于20日线下，偏空;

5、主力持仓：PP主力持仓净多，减多，偏多;

6、结论： PP1901日内9730左右逢低做多，9680止损;

三、有色贵金属：

黄金:

1、基本面：美国8月CPI增速较上月回落，且不及预期，数据过后美元全线走低，黄金走高;北美自由贸易协定还未达成，加方让步未能解决问题;欧央行维持利率及购债规模不变，重申QE将12月底结束，德拉吉称核心通胀将明显走高，欧元大涨;中性

2、基差：黄金期货268.10，现货266.15，基差-1.95，贴水期货;偏空

3、库存：上期所库存仓单1530千克，不变;中性

4、盘面：20日均线向上，k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓：主力净持仓空，主力多翻空;偏空

6、结论：美国8月CPI增速较上月回落，且不及预期，数据过后美元全线走低，黄金走高，人民币升值。COMEX金和沪金主力大幅上升后回落，上升空间不大，短期将震荡下行。沪金1812：265-268区间操作。

白银：

1、基本面：美国8月CPI增速较上月回落，且不及预期，数据过后美元全线走低，黄金走高;北美自由贸易协定还未达成，加方让步未能解决问题;欧央行维持利率及购债规模不变，重申QE将12月底结束，德拉吉称核心通胀将明显走高，欧元大涨;中性

2、基差：白银期货3422，现货3397，基差-25，贴水期货;偏空

3、库存：上期所库存仓单1321259千克，减少3399千克;偏多

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方;偏空

5：主力持仓：主力净持仓空，主力空减;偏空

6、结论：美元指数大幅下行，沪银主力上升，短期将继续震荡。沪银1812：3400-3450区间操作。

铜:

1、基本面：供需基本大致平衡，废铜进口受限，中美贸易战发酵,国内8月数据不及预期;偏空。

2、基差：现货48650，基差30，升水期货;中性。

3、库存：9月13日LME铜库存减7900吨至225125吨，上期所铜库存较上周减1950吨至136051吨;中性。

4、盘面：20天线以上运行;偏多。

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空减;偏空。

6、结论：中美展开谈判，短期企稳反弹，上行空间不大，沪铜1811:49000附近空，止损49500，目标48000。

铝:

1、基本面：铝厂环保限产和去产能有市场自己调节，俄铝事件缓;中性。

2、基差：现货14480，基差-25，贴水期货;中性。

3、库存：上期所铝库存较上周减8785吨至873155吨，库存高企;偏空。

4、盘面：20天线以下运行;偏空。

5、主力持仓：主力净持仓空，主力空减;偏空。

6、结论：中美展开谈判，短期企稳，沪铝1811：14500多单，目标14650，止损14450。

镍：

1、基本面：长期：不锈钢扩张，镍电池增涨前景好，需求增涨点显著，镍矿供应增速有限，总体供需偏紧。短期：电解镍减产，镍矿库存增加，镍铁复产，进口窗口打开，镍的供应充足。现货方面隐性库存大，低价买盘依然不小。交易所库存持续下降，处于历史低位。目前处于金九银十的消费季节。中性

2、基差：现货106650，基差2760，偏多

3、库存：LME库存233988，-1848，上交所仓单12103，-119，偏多

4、盘面：收盘价收于20均线以下，20均线向下运行，偏空

5、主力持仓：主力持仓净空，空减，偏空

6、结论：镍1811：102000-105000区间震荡，低位多单暂持，止损101000。

锌：

1、基本面：世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示，2018年1-5月全球锌市供应过剩19万吨，而2017年全年为短缺48.6万吨。5月全球锌消费量为90.66万吨，产量为107.43万吨。1-5月全球锌库存为8.14万吨。偏空

2、基差：现货21500，基差+640;偏多。

3、库存：9月13日LME锌库存减少5975吨至221325吨，9月13上期所锌库存仓单较上日增加1292吨至4160吨：中性。

4、盘面：昨日震荡反弹走势，收20日均线之上,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓：主力净多头，多增;偏多。

6、结论：供应缺口逐渐收窄;沪锌ZN1811：空单持有，止损21000。

四、农产品

白糖：

1、基本面：2018年8月巴西共计出口糖170.9万吨，同比减少约38%。Agroconsult：巴西19/20年度糖产量为2940万吨，高于上一年度的2880万吨。欧盟7月出口白糖20万吨，同比增加2.5万吨。分析机构Green Pool周四下调其对2018/19年度全球糖供应过剩量的预估至424万吨(原糖值)，此前预估为662万吨。中国9月食糖供需平衡表：18/19年度产糖1068万吨，去年同期1031万吨。2018年8月底，本期制糖全国累计产糖1031.04万吨，其中蔗糖916.07万吨，甜菜糖114.97万吨;全国累计销糖889.53万吨，累计销糖率86.28%。2018年7月中国进口食糖25万吨，同比增加19万吨，环比减少3万吨。偏空。

2、基差：柳州新糖现货5200，基差221(01合约)，升水期货;偏多。

3、库存：截至8月底工业库存142万吨;中性。

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空减，主力趋势偏空;偏空。

6、结论：白糖中长期供需基本面利空不变。内外价差巨大，国内难有趋势反转的能力。白糖消费旺季将结束，后期新糖即将上市，销售压力巨大。白糖依旧偏空为主，01合约反弹压力位在5000附近。

棉花：

1、基本面：ICAC：18/19年度全球棉花产量2600万吨，同比减少3%;消费2780万吨，同比增长3%;期末库存1690，同比下降10%。美国增加中国进口2000亿美元商品关税听证会展开，涉及部分纺织品。发改委滑准税进口配额80万吨发放非国营纺织企业。中国农业部9月棉花供需平衡表18/19产量565万吨，17/18产量589万吨。7月进口棉花14万吨，同比增加53.9%。中性。

2、基差：现货3128b全国均价16342，基差-263(01合约)，贴水期货;中性。

3、库存：中国农业部18/19年度8月预计期末库存680万吨;中性。

4、盘面：20日均线向下，k线在20日均线下方;偏空。

5、主力持仓：持仓偏空，净持仓空增，主力趋势不明朗;偏空。

6：结论：新棉逐步上市，新疆产量稳定，目前仓单巨大，纺织企业库存充足，短期市场并不缺棉花。01合约其本身基本面并无重大利多支持后续上涨动能。未来美国很可能增加纺织品关税，这对棉花消费是最重大的打击，01棉花继续逢高沽空为主。

豆粕：

1、基本面：美豆冲高回落，特朗普对贸易谈判态度令中美达成协议可能性很小，贸易战延续压制美豆。国内豆粕震荡回升，中美贸易战大概率延续，下跌空间有限。近期油厂停机检修增多导致开工减少，豆粕现货偏强，年底进口大豆到港不足，豆类供应偏紧预仍在，中下游补库远月点价尚好，现货采购随用随买为主。中性

2、基差：现货3261，基差71,基差调整后升水。偏多

3、库存：豆粕库存102.09吨，上周118.8万吨，环比减少14.06%，去年同期82.49万吨，同比增加23.76%。中性

4、盘面：价格20日均线下方且均线方向向下。偏空

5、主力持仓：主力多单减少，资金流出，偏多

6、结论：美豆区间偏弱震荡;11月后进口大豆船期减少供应端或会紧张，国产大豆受霜冻影响减产刺激豆类上涨，但需求端受生猪疫情扩散压制。豆粕整体震荡偏强，关注近期贸易战进展。

豆粕M1901：短线3100至3150区间震荡，可以买1抛5做正向套利。期权策略卖出3000至3300宽跨式期权组合。

菜粕：

1、基本面：油厂开机回落，进口油菜籽库存库存增加，现货市场整体成交转好，低位吸引成交。美豆进口征税利多粕类，菜粕价格整体跟随豆粕震荡。中性

2、基差：现货2440，基差106，升水期货。偏多

3、库存：菜粕库存3.15万吨，上周4万吨，环比减少26.9%，去年同期3.16万吨，同比减少0.32%。偏多

4、盘面：价格20日均线下方且方向向下。偏空

5、主力持仓：主力空单减少，资金流出。 偏空

6、结论：菜粕整体跟随豆粕走势，进口油菜籽加工利润尚可，中美贸易争端抬高农产品价格，短期跟随豆粕震荡，市场关注焦点仍集中在豆粕。

菜粕RM901：短线2320至2370区间震荡交易。

豆油：

1、基本面： MPOB显示马棕库存环比有所回升，目前又是马棕增产阶段，另外船调机构显示马棕出口数据较同期大增69.5%，目前需求有所转折，后续关注库存情况;中美贸易战再度升温，USDA报告产量年末库存预计再度上调，美豆短线再度承压，远月上涨可期。马棕出口较差，但9月0出口关税，有望提升。国内库存压力改善，供应不缺。 偏空

2、基差：豆油现货5560，基差-268，现货贴水期货。偏空

3、库存： 9月7日 豆油商业库存159万吨，前值163万吨，环比-4万吨，同比 +16.55% 。偏空

4、盘面：期价运行在20日均线下，20日均线朝下。偏空

5、主力持仓：豆油主力空减。偏空

6、结论：国内油脂整体基本面较差，国储豆油，菜油抛售持续，在国内油脂供给充裕的背景下，给油脂市场增加了压力。中美贸易战谈判未果，贸易战加剧，另外美豆优良率高于预期，利空美豆,但国内基本面较差，库存压力较大，建议高抛低吸。豆油Y1901：5770附近及以下多单入场，止损5720

棕榈油：

1、基本面： MPOB显示马棕库存环比有所回升，目前又是马棕增产阶段，另外船调机构显示马棕出口数据较同期大增69.5%，目前需求有所转折，后续关注库存情况;中美贸易战再度升温，USDA报告产量年末库存预计再度上调，美豆短线再度承压，远月上涨可期。马棕出口较差，但9月0出口关税，有望提升。国内库存压力改善，供应不缺。偏空

2、基差：棕榈油现货4860，基差-12，现货贴水期货。中性

3、库存： 9月7日 棕榈油港口库存46万吨 ，前值43万吨，环比+3万吨，同比 +37.9% 。偏空

4、盘面：期价运行在20日均线下，20日均线朝上。中性

5、主力持仓：棕榈油主力空增。偏空

6、结论：国内油脂整体基本面较差，国储豆油，菜油抛售持续，在国内油脂供给充裕的背景下，给油脂市场增加了压力。中美贸易战谈判未果，贸易战加剧，另外美豆优良率高于预期，利空美豆,但国内基本面较差，库存压力较大，建议高抛低吸。棕榈油P1901：4820附近或以下多单入场，止损4770

菜籽油：

1、基本面： MPOB显示马棕库存环比有所回升，目前又是马棕增产阶段，另外船调机构显示马棕出口数据较同期大增69.5%，目前需求有所转折，后续关注库存情况;中美贸易战再度升温，USDA报告产量年末库存预计再度上调，美豆短线再度承压，远月上涨可期。马棕出口较差，但9月0出口关税，有望提升。国内库存压力改善，供应不缺。偏空

2、基差：菜籽油现货6620，基差-91，现货贴水期货。偏空

3、库存： 9月7日 菜籽油商业库存52万吨，前值53万吨，环比-1万吨，同比+2.14% 。偏空

4、盘面：期价运行在20日均线上，20日均线朝上。偏多

5、主力持仓：菜籽油主力空减。偏空

6、结论：国内油脂整体基本面较差，国储豆油，菜油抛售持续，在国内油脂供给充裕的背景下，给油脂市场增加了压力。中美贸易战谈判未果，贸易战加剧，另外美豆优良率高于预期，利空美豆,但国内基本面较差，库存压力较大，建议高抛低吸。菜油OI1901：6610附近或以下多单入场，止损6560

五、金融

期债：

1、基本面：8月新增社会融资1.52万亿，前值1.04万亿;8月新增人民币贷款1.28万亿，前值1.45万亿;8月金融数据显示银行放贷意愿较弱，风险偏好仍低，宽信用效果有限;偏多。

2、资金面：周四央行逆回购操作单日净投放1200亿元，资金面维持宽松，银行间质押式回购利率悉数下行;偏多。

3、基差：TS、TF主力基差分别为0.1387、0.0637，现券升水期货;偏多。T主力基差为-0.3884，现券贴水期货，偏空。

4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13996.8亿、19559.1亿、39822.9亿;中性。

5、盘面：TF、T主力在20日线下方运行，20日线向下;偏空。

6、主力持仓：TF、T主力净多，多增;偏多。

7、结论：8月新增社融企稳但结构不佳，银行放贷仍偏向高等级和短久期，“宽货币”向“宽信用”传导效果有待今日经济数据检验;金稳会第三次会议强调稳健中性货币政策，做好预调微调，央行逆回购操作大额净投放，资金面维持均衡偏松。TS1812：99.25-99.35区间偏多操作;TF1812：97.42-97.65区间偏多操作;T1812：94.25-94.60区间偏多操作。

期指：

1、基本面：银保监会：高度重视金融风险防范，隔夜美股上涨，美元、油价跌，昨日受到中美新一轮谈判刺激，A股高开低走午后V型反转，整体成交量增加，金融和国防军工板块领涨，医药和消费板块下跌，市场热点略有增加;偏多

2、资金：两融8494.41亿元，增加0.93亿元，沪深股通净买入27.4亿元;偏多

3、基差：IF1809升水1.83点，IH1809升水4.29点， IC1809贴水3.21点;偏多

4、盘面：IH>IC> IF(主力合约)，IH、IF、IC在20日均线下方;偏空

5、主力持仓：IF 主力空减，IH主力空增，IC主力空减;偏空

6、结论：受中美贸易局势曙光影响，期货商品短期有助于提升市场风险偏好，不过整体市场情绪较弱，成交活跃度下降，创业板上市公司半年度报告不及预期，压制市场反弹空间，整体处于震荡“磨底”阶段; IF1809：3200-3280区间偏多操作;IH1809：2400-2450区间偏多操作;IC1809：4670-4800区间操作。