国债期货交易周四低开下探，临近午段资金面趋松后反弹上涨，扩大涨幅全线翻红收盘。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1703 收盘报 96.940元，较上日结算价涨 0.27%;5 年国债期货主力合约 TF1703 收盘报 99.355元，较上日结算价涨 0.23%。

　　资金面方面，Shibor 利率依旧全线上涨，隔夜 Shibor 涨 3.6个基点，银行间和交易所资金价格涨跌互现。央行公开市场周四进行 1000 亿 7 天期和 1500 亿 28 天期逆回购，当日有 600 亿逆回购到期，实现净投放1900亿元。昨日 MLF 到期央行未续作，OMO 净投放量亦不足以弥补取现缴准等因素引起的资金缺口，今日早盘资金面一度仍紧绷，随后稍有改善，大行陆续供给增多，但整体仍偏紧。另央行今日已向部分银行就 MLF需求进行询量，维稳意图不改。

　　银行间债市方面，银行间现券利率涨幅逐渐收窄。一级市场方面，国开行招标发行的 3、7 和 20 年期固息债，中标收益率分别为 3.5342%、3.9343%和 4.1361%;进出口行招标发行的 3、5 和 10 年期固息债，中标收益率分别为 3.5448%、3.7519%和 3.9608%。外汇方面，耶伦称美国经济接近美联储目标，支持渐进加息，使得美元指数强势反弹至 101 关口上方， 在岸人民币下跌逾 300 点，离岸人民币微跌。操作上，预计债市将延续调整，建议投资者保持谨慎。

　　结论：建议投资者保持谨慎。

　　股指期货短线交易策略

　　短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周四(1 月 19 日)IF1702 合约交易策略：

　　多头策略

　　1) 目前持有的多单跌破 3315 点止损，3337 止盈。2) 突破 3337 点，买入，3330 点止损，3365 点止盈。

　　空头策略

　　1) 期货交易目前持有的空单突破 3330 点止损，3315 点止盈。2) 跌破 3315 点，卖出，3325 止损，3295 点止盈。