1、金融

　　期指：保监会公告严禁险企与非保险一致行动人共同收购上市公司，期货交易险资投资权益新规颁布，不过目前现在投资权益占比14.37%远低于30%比例，未来仍有上升空间，不过增速或放缓。昨日A股再现沪强深弱格局，中小创高估值个股下跌趋势未变。

　　IH1702：2335-2365区间操作，支撑2325。

　　IF1702：3330-3360区间操作

　　IC1702：6070-6150区间交易

　　50ETF期权：昨日50ETF窄幅间荡，上涨0.26%至2.354。总成交量为321136张，减少116541张，PCR(put/call ratio)为68.66%，指标显示短期走势中性偏乐观。二月认购平值期权隐含波动率为9.19%，认沽隐含波动率为11.34%，目前期权认沽认购隐含波动率价差处于低位，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：昨日央行对22家金融机构开展MLF操作共2455亿元，期限分别为6个月和1年，中标利率均上调10BP，释放出货币政策中性偏紧信号，昨日尾盘国债期货加速调整。虽然上周五的创新货币工具(TLF)投放资金，但是此次上调MLF利率，说明“去泡沫，去杠杆，防风险”的政策总基调，预计债市难有改善。T1703：日内逢高在96.55孔，止损96.65。

　　2、金属

　　铁矿石：普氏涨1.85至83.25，青岛港PB粉现货涨10元至640元/吨，京唐港现货涨10元至650元/吨，央行1月释放巨量流动性将利多商品市场，昨日现货跟随期货上涨，但成交很少，市场仍维持有价无市状态，基差修复至54，铁矿高位震荡仍将维持。

　　铁矿石1705:650空，目标630，止损635

　　锌：LME库存减少，世界金属统计局(WBMS)官网公布数据显示，2016年1-11月全球锌市供应短缺19万吨，2015年全年为过剩10万吨。供应紧张支撑锌价上涨。

　　锌：多单持有，止损22500

　　螺纹：央行开展2455亿元MLF操作利率上升10BP，2016年挖掘机产量同比增加19.4%。现货市场进入春节假期模式价格稳定，螺纹主力回到5日线上方运行延续节前谨慎操作为主，建议暂区间操作

　　螺纹1705:3240——3350区间操作

　　贵金属：昨日贵金属日盘微幅上行，沪金1706较上一交易日结算价上涨0.2，涨幅达0.07%，收于272.35，盘中区间为272.7-273.30。白银走势与黄金并行，沪银1706上涨2，涨幅0.05%，收于4117，盘中区间4128-4136。外盘方面上午震荡，下午回落，COMEX黄金现报价约1215.5，下跌0.02%左右;COMEX白银现报价约17.175美元/盎司，下跌0.03%。美元在近两日的走弱支撑了贵金属的价格，同时市场对美国新任政府的几项政策都已经有了预期准备，反应比较冷淡，但后续仍需密切关注，尤其是对美元形成压力的政策。夜盘调整性下跌。

　　AU1706:271.3空，目标270.3，止盈270.5;

　　AG1706:4105空，目标4090，止盈4095。

　　3、能化

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于9128，L收于10230，上一交易日PP、L期货震荡下跌，当前石化库存有所积累，临近春节，现货成交停滞，交易者陆续离场，石化厂家价格维稳，预计春节前后现货市场难有大变化，期货小幅震荡。

　　日内策略：

　　L1705：预计日内震荡，10150-10350区间操作

　　PP1705：预计日内震荡，9050-9250区间操作

　　甲醇1705：节前氛围开始趋于谨慎，现货交投平淡，加之华东地区重要烯烃厂家准备降负停车，华东地区库存持稳，但塑料价格一直较为强势支撑甲醇期价，短期多单可跟随，;

　　甲醇1705:2830多单尝试，止损2800;

　　沥青1706：需求进入尾声，现货紧张情绪缓解，尽管库存不断下降，利好现货价格，但考虑到原油高位震荡加剧，沥青回落筑底的概率偏大，今日日内多单可轻仓参与;

　　沥青1706:2610多单尝试，止损2590;

　　PTA:虽然受到国外PX事故影响，市场情绪偏多，但是短期供应充足和下游需求下滑让供需格局有所转弱，导致行情压力较大，不过市场对于年后下游需求预期较好和PX大规模检修利多中线，投资者回调做多思路对待。

　　PTA1705：短线多单持有，止损5510

　　煤焦：24日国内焦炭现货市场弱势盘整，华北部分焦企跟降50;下游方面，钢材市场稳定，年前钢厂生产节奏难有明显加快，对原料端仍有降价诉求。另一方面，焦煤供应缩水挺价态势强，焦企利润低。综合来看，供需两弱下短期焦市大概率持稳。

　　j1705:逢高抛空，支撑1550压力1650

　　jm1705:逢高抛空，支撑1150压力1200

　　4、农产品

　　棉花1705:年前棉花采购基本停止，纺织厂和轧花厂目前都做好放假准备。现货目前价格维持15700左右，期货大幅上涨之后接近平水，纺织企业在期货贴水的时候进行买入套保，锁定明年采购价格。发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨，时间逐步临近，如现货坚挺，拍卖价偏高，可能期货下跌空间有限，节前轻仓日内交易为主，震荡思路，不追涨杀跌。棉花1705:日内15750附近短空。

　　粕类：美豆探底回升，阿根廷大豆产区本周天气转好豆类回落，技术性逢低买盘支撑价格。南美天气本周有所好转，天气炒作短期结束市场回归震荡。国内春节假期，现货市场停止运行，等待长假结束后市场恢复。国内粕类跟随美豆，短期震荡偏弱，关注南美天气炒作。

　　白糖1705：白糖短期炒作亚洲减产，国内价格早已偏高，上方空间不大，维持高位震荡。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，期货交易转为略偏多。近期国储开始第二批第二次25万吨拍卖，年前维持震荡.白糖1705:6850-6950区间震荡。