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大越期货2019年7月16日期货商品日评

发布时间:2019-07-16 来源:大越期货 关键词:期货交易,期货投资,期货商品,期货开户,期货入门

1

---黑色

铁矿石:

1、基本面: 周五港口现货成交134.1万吨,成交有所放大,价格上涨,基差收窄,金布巴典型值由60.3下调至59.5,可交割资源未来进一步紧张,7月15号以后唐山限产量减少,偏多;

2、基差:日照港PB粉现货893,折合盘面993,基差98,贴水率9.87%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格868,折盘面955.8,基差60.8,贴水率6.36%,偏多;

3、库存:港口库存11413万吨,环比减少80万吨,较去年同期减少3938万吨,偏多;

4、盘面:20日均线走高,K价在20日均线上方,偏多;

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多;

6、结论:金布巴典型值的下调导致可交割资源进一步紧张,接下来到港减少,铁矿整体仍易涨难跌,随着主力移仓,后期铁水产量的恢复,01合约存在低估,可考虑逢低做多该合约。

螺纹:

1、基本面:上周螺纹钢开工率高位继续小幅下降,实际周产量高位回落,供应压力有所减弱,然而由于需求方面进入淡季出现下滑,供需与同期相比转为宽松,库存继续累积;中性

2、基差:螺纹现货折算价4089.1,基差59.1,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存578.66万吨,环比增加0.69%,同比增加26.55%;偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空翻多,偏多。

6、结论:昨日螺纹期货再次反弹上涨,但现货端并未跟涨继续小幅回落,目前需求转弱但上游矿价高企仍有成本支撑,接下来或将高位震荡偏弱运行,操作上建议短期以3950-4080区间操作。

热卷:

1、基本面:上周热卷供应水平随着利润小幅恢复,周实际产量有所反弹,但需求方面总体结构性走弱仍未有明显改善,库存累积幅度加快,挖掘机销量同比转为下跌,汽车销量六月份受新标准影响有所好转但接下来预期维持悲观;偏空

2、基差:热卷现货价3850,基差-48,现货贴水期货;偏空

3、库存:全国33个主要城市库存239.5万吨,环比增加3.18%,同比增加15.34%,偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多翻空;偏空。

6、结论:昨日热卷期货价格出现反弹,但现货端并未跟涨,由于铁矿石继续维持高位,下方仍有一定支撑,预计接下来以高位震荡偏弱为主,操作上建议短期以3850-3950区间操作。

焦煤:

1、基本面:前期价格下调较多煤种有企稳趋势,部分煤矿出货情况稍有好转,在整体需求尚未改善前,市场看稳情绪浓厚;配煤需求依旧偏弱,个别地区仍有小幅下调预期;中性

2、基差:现货市场价1535,基差137;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存896.92万吨,港口库存552.00万吨,独立焦企库存788.65万吨,总体库存2237.57万吨,较上周减少35.52万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多增;偏多

6、结论:焦炭价格回稳后焦煤也有止跌迹象,煤矿挺价意向增强,短期炼焦煤现货市场或暂稳运行。焦煤1909:1380-1420区间偏多操作。

焦炭:

1、基本面:近期山西地区环保检查频繁,焦企开工小幅下滑,后续环保预期依旧较强;贸易商接货积极性有所增加,焦企出货情况良好,钢厂方面随着钢材价格和自身利润的回升,继续打压原料意愿减弱,且下旬唐山部分钢厂有望限产政策放松;偏多

2、基差:现货市场价2150,基差-17.5;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存455.25万吨,港口库存462万吨,独立焦企45.82万吨,总体库存963.07万吨,较上周增加2.42万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,空翻多;偏多

6、结论:目前焦炭市场供应端开工仍在高位,山西等地环保依旧预期较强,需等待具体限产方案,需求端贸易商抄底意向上升,钢厂下旬限产有望减弱,焦炭市场短期持稳为主,等待上涨支撑,多看好后市。焦炭1909:日内轻仓逢低做多。

动力煤:

1、基本面:陕西主产区煤价下调,港口现货价格指数继续回调,近期港口和电厂累库比较明显,日耗处于历年低位,下游需求持续疲软偏空

2、基差:现货600,主力合约基差17.8,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存611万吨,环比增加10.5万吨;六大发电集团煤炭库存总计1802.18万吨,环比减少33.12万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数30.39天,环比增加0.16天中性

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:近期市场多空胶着,本周预计沿海地区温度将有明显提升,日耗会有进一步的反弹空间,港口成交清淡持续,预计震荡行情为主郑煤1909:观望为主。

2

---能化

沥青:

1、基本面:进入7月,北方地区道路沥青需求较之前有改善,加上近期原油走势稳健,成本面有支撑,部分炼厂沥青合同价上调,带动市场成交重心上移,不过部分炼厂仍稳价出货,以降库存为主。南方地区受降雨天气影响,需求平淡,沥青价格保持稳定。目前国内炼厂以及社会库的整体资源仍处在中位水平,且下游需求仍待逐步释放,沥青价格上涨动力并不强,但个别炼厂库存较低,价格仍有小幅上调的空间。中性。

2、基差:现货3490,基差148,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周减少3%为50%;偏空。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏强。Bu1912:逢高抛空。

PVC:

1、基本面:本周,新疆中泰、内蒙宜化、内蒙君正等多套装置计划检修,上游供应预计继续减少;市场整体库存仍高于去年同期水平;电石价格稳中走高,小幅支撑市场;下游淡季需求偏弱,目前多持观望态度,采购积极性一般,刚需为主。中性。

2、基差:现货6885,基差20,升水期货;中性。

3、库存:社会库存环比减少0.65%至30.8万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡偏弱为主。PVC1909:逢高抛空。

原油1909:

1.基本面:飓风“巴里”过境,未对产油及炼厂企业产生较大影响,墨西哥湾油企迅速恢复生产;伊朗总统鲁哈尼周日在电视讲话中表示,如果华盛顿解除制裁,重新回到去年退出的2015年核协议,伊朗准备与美国举行会谈;美国能源信息署(EIA):8月美国主要页岩油产地的原油产量为854.6万桶/日,将7月页岩油产量预期由852万桶/日下调至850万桶/日;中性

2.基差:7月15日,阿曼原油现货价为65.72美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为67.96美元/桶,基差5.4元/桶,升水期货;偏多

3.库存:美国截至7月5日当周API原油库存减少812.9万桶,预期减少356.7万桶;美国至7月5日当周EIA库存预期减少308.1万桶,实际减少949.9万桶;库欣地区库存至7月5日当周减少31万桶,前值增加65.2万桶;截止至7月15日,上海原油库存为219万桶;偏多

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止7月9日,CFTC主力持仓多减;截至7月9日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:飓风未对原油生产加工产生较大影响,前期获利盘出逃,此外外盘原油净多持仓增速下降,短期来看原油维持震荡,长线多单轻仓持有,短线450-457区间操作

甲醇1909:

1、基本面:甲醇市场整体稳中小跌。港口甲醇市场报盘窄幅震荡,业者随行就市,山东地区甲醇市场价格走弱,观望气氛浓郁,华中地区局部下探;华北地区甲醇价格窄幅整理;西南地区暂稳运行;西北主地区周初开盘关中地区价格延续跌势,但据悉周边采买稍显积极。预计本周西北地区价格整体窄幅震荡;中性

2、基差:现货2229,基差-29,贴水期货;偏空

3、库存:截至7月11日,江苏甲醇库存在52万吨(不加连云港地区库存),较上周四(7月4日)下调1.6万吨,跌幅在2.99%;整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存上调至88.80万吨,与上周四(7月4日)相比上调0.3万吨,涨幅在0.34%;中性

4、盘面:20日线偏下,价格在均线下方;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:港口方面,库存持续累积,去市场对下游MTO开工信心渐失。整体来看,当前需求依旧乏力,预计甲醇市场窄幅震荡为主,长线多单持有,短线2200-2270区间操作

PTA:

1、基本面:短期现货偏紧,福化检修,供需仍维持去库支撑价格。但PTA利润较好,估值偏高,且下游负反馈传导中,供需有走弱预期。偏空。

2、基差:现货6360,基差442,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3天,聚酯工厂PTA库存3.5天;中性。

4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:PTA利润高企,估值偏高,供需较前期预估转弱,短线下跌为主。PTA1909:短线偏空操作,关注5600-5700一线支撑。

MEG:

1、基本面:MEG供需好转,基本面去库对市场价格依旧形成支撑。但是聚酯及终端环节转弱,驱动上涨力量不强,预计短期乙二醇底部宽幅震荡为主。中性。

2、基差:现货4275,基差-21,贴水期货;中性。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约118.8万吨,环比上期上涨0.6万吨,高位水平;偏空。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:目前乙二醇处于低估值区域,但是驱动上涨力量持续性不强,总体进入底部震荡阶段。EG1909:反弹4350附近短空操作。

纸浆:

1、基本面:国外浆厂计划性检修消息已经被市场消化;下游纸制品消费处于淡季,纸浆库存高企,但各纸制品生产利润均有所回升,开工率整体向好;中性

2、基差:针叶浆交割品牌智利银星山东地区市场价为4500元/吨,SP1909收盘价为4564元/吨,基差为-64元,期货升水现货;偏空

3、库存:据卓创,6月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约177.976万吨,环比增加13%;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线走平;中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:终端需求回暖但依然较弱,短期或仍有下行空间。SP1909:空单持有

燃料油:

1、基本面:原油走强提供成本端支撑;7月来自西半球的套利船货进一步减少,市场供应继续收紧;BDI指数继续上扬叠加来自中东的发电需求继续增加,燃油需求向好;偏多

2、基差:舟山保税燃料油为515美元/吨,FU1909收盘价3054元/吨,基差为482.87元,期货贴水现货;偏多

3、库存:新加坡燃料油当周库存数量为297.69万吨(1935万桶),环比下降1.07%,连续4周去库;偏多

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:供应紧张而需求增加,新加坡高硫燃料油持续去库驱动燃油月差、贴水走强,沪燃预计维持高位震荡。FU1909:前期多单获利离场

天胶:

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩;偏空。

2、 基差:17年全乳胶现货10450,基差-20,现货贴水;中性。

3、 库存:上期所库存高位;偏空。

4、 盘面: 20日线向下,价格20日线下运行;偏空。

5、 主力持仓:主力净多,多减,偏多。

6、 不追空,等反弹抛回。

塑料

1. 基本面:国际原油震荡, 未来两三年投产量大,进口利润-110,现货标准品(华北煤制7042)价格7900(0),进口乙烯单体801美元(+0),仓单1563(+0),下游农膜报9100(0),神华拍卖PE成交率93%, LLDPE华北成交7650,华东成交无,华南成交无,偏空;

2. 基差:LLDPE主力合约1909基差50,升贴水比例0.6%,偏空;

3. 库存:石化厂家库存82万吨(+9.5),偏空;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线下,中性;

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论: L1909短期震荡,日内震荡操作,中长线寻找逢高抛空机会;

PP

1. 基本面:国际原油震荡,未来两三年投产量大,进口利润-40,现货标准品(华东煤制均聚拉丝)价格8780(+130),进口丙烯单体951美元(+0),山东丙烯均价8190(-100),仓单97(+0),下游bopp膜报10600(+0),神华拍卖PP成交率58%,均聚拉丝华北成交8660,华东成交8790,华南成交无,中性;

2. 基差: PP主力合约1909基差-66,升贴水比例-0.7%,偏空;

3. 库存:石化厂家库存82万吨(+9.5),偏空;

4. 盘面: PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净空,翻多,偏多;

6. 结论:PP1909短期震荡,日内震荡操作,中长线寻找逢高抛空机会;

3

---农产品

豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比减少2.9%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:豆油现货5200,基差-269,现货贴水期货。偏空

3.库存:7月12日豆油商业库存144万吨,前值144万吨,环比-0万吨,同比-7.81% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力多增。偏多

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,国内压榨增加,多空交替,油脂整体弱势,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定,美豆种植面积不及预期,美豆稍有偏强,但关系恶化及全球大豆供应宽松,涨幅受限。马棕6月产量有所下降,马棕库存创7个月新低,但后续季节性增产,对去库不利。豆油Y1909:高抛低吸,低位震荡。

棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比减少2.9%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:棕榈油现货4250,基差14,现货贴水期货。中性

3.库存:7月12日棕榈油港口库存64万吨,前值70万吨,环比-6万吨,同比+6.73% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,国内压榨增加,多空交替,油脂整体弱势,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定,美豆种植面积不及预期,美豆稍有偏强,但关系恶化及全球大豆供应宽松,涨幅受限。马棕6月产量有所下降,马棕库存创7个月新低,但后续季节性增产,对去库不利。棕榈油P1909:高抛低吸,低位震荡。

菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比减少12.9%,马棕进入增产季,去库压力增大;油脂底部坚挺,但南美豆进口量增加,国内大豆供需转变,多空交替。菜籽炒作不断,建议观望。偏空

2.基差:菜籽油现货7100,基差156,现货贴水期货。偏多

3.库存:7月12日菜籽油商业库存50万吨,前值53万吨,环比+0万吨,同比+20.02%%。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线朝下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:油脂底部坚挺,国内后续大豆供应增加,国内压榨增加,多空交替,油脂整体弱势,底部震荡。南美豆压榨利润回落,国内油厂开机率减少,豆油库存稳定,美豆种植面积不及预期,美豆稍有偏强,但关系恶化及全球大豆供应宽松,涨幅受限。马棕6月产量有所下降,马棕库存创7个月新低,但后续季节性增产,对去库不利,加拿大坚持引渡孟晚舟,关系持续恶化。菜油OI1909:高抛低吸,低位震荡。

白糖:

1、基本面:ISO:18/19年度供应过剩183万吨,高于此前预测的64.1万吨,19/20年度缺口300万吨。分析机构F.O.Licht5月19/20榨季糖缺口310万吨,18/19年度20万吨缺口。Datagro:预计19/20榨季全球食糖供应缺口234万吨,18/19年度缺口48万吨。福四通:预计19/20榨季全球糖市短缺570万吨,18/19年度短缺30万吨。2019年6月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖1076.04万吨;全国累计销糖761.29万吨;销糖率70.75%(去年同期63.11%)。2019年5月中国进口食糖38万吨,同比增加4万吨。偏多。

2、基差:柳州新糖现货5355,基差118(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至6月底18/19榨季工业库存314.75万吨;偏多。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:本榨季接近尾声,库存所剩不多。新榨季各方预计产量减少,基本面偏多。白糖09预计延续5300-5000区间整理,震荡思路。

棉花:

1、基本面:USDA7月上调全球棉花库存,消费下调,略偏空。ICAC7月预测:19/20全球产量2773万吨,消费2648万吨,库存1871万吨。7月15日国储拍卖成交94.27%,成交均价12625元/吨,折3128价格13873元/吨。中国农业部7月预测棉花供需平衡表18/19产量592万吨,消费825万吨,进口210万吨,期末库存671万吨。5月进口棉花18万吨,同比增加38.5%。中性。

2、基差:现货3128b全国均价14157,基差1077(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:中国农业部18/19年度7月预计期末库存671万吨;中性。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方,偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:贸易虽然缓和,谈判继续进行,短期不见得立马见好。市场继续冷清,库存偏大,棉花二次探底。09合约13000下方追空意义不大,临近交割基差回归。短期会在12900-13400区间震荡。

豆粕:

1.基本面:美豆震荡回落,美豆主产区天气预期有所改善。国内豆粕震荡回落,跟随美豆走势,生猪存栏持续减少影响需求,基本面稍弱于美豆,需求端由于豆粕对菜粕和杂粕的替代表现尚好,前期中下游补库后成交一度转淡,近期有所好转,正值巴西大豆到港旺季,供应充裕压制价格上升空间。中性

2.基差:现货2808,基差-143,基差调整后贴水。偏空

3.库存:豆粕库存91.29吨,上周92.47万吨,环比减少1.28%,去年同期125.31万吨,同比减少27.14%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方但方向向下。中性

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入,偏多

6.结论:美豆短期预计900附近震荡;国内豆粕区间震荡,后市关注美豆播种天气和消息面变化。

豆粕M1909:短期2800附近震荡偏强,短线交易为主。期权买入看涨期权。

菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,中加贸易问题尚待解决,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求尚好,水产养殖增长良好,同时油厂开机增多。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升,到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡偏强,但豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2480,基差-7,贴水期货。中性

3.库存:菜粕库存2.71万吨,上周2.3万吨,环比增加17.83%,去年同期2.01万吨,同比增加34.83%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入,偏多

6.结论:菜粕整体震荡偏强,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内油菜籽收成。

菜粕RM909:短期2450附近震荡偏强,短线交易为主。

大豆:

1.基本面:美豆震荡回落,美豆主产区天气预期有所改善。国内大豆价格基本保持稳定,今年播种面积预计增长较多。近期盘面企稳回升,技术面支撑。但国产大豆整体需求状况不佳,国产大豆和进口大豆价差拉大压制国产大豆价格。中性

2.基差:现货3400,基差-39,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存427.04万吨,上周426.59万吨,环比增加0.11%,去年同期649.3万吨,同比减少34.23%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多翻空,资金流出。 偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和美豆种植和生长情况;国内豆类震荡回升,跟随美豆和技术性逢低买盘支撑。

豆一A1909:短期3400附近震荡,短线交易或者观望。

4

---金属

铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,6月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.4%,与上月持平;中性。

2、基差:现货46800,基差-110,贴水期货;中性。

3、库存:7月15日LME铜库存减2375吨至285825吨,上期所铜库存较上周减5115吨至140904吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。

6、结论:基本面不支撑铜价快速反弹,短期继续在区间内运行,沪铜1909:46000~47500区间操作。

铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件消除;中性。

2、基差:现货13810,基差-55,贴水期货;中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减2662吨至419050吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多。

6、结论:沪铝跌破区间,震荡下行。沪铝1908:空单减半持有。

镍:

1、基本面:短期:受到印尼拟2022年再度禁矿的影响,盘面向上。外盘库存加速筑底,助推行情高涨。中长线:从产业链来看,镍矿就算2022年印尼禁矿,但这二年的配额还是充足,二年内影响有限,更要着眼于菲律宾在印尼如果禁矿之下,是否会有新政影响矿生产,带来新一轮成本上升。镍铁国内新产能投放完成,国内继续高速生产,印尼同样快速增加,而不锈钢的消化并没有太好表现,库存小幅下降,还是在检修的情况下。目前来看不锈钢利润还是不错,这会影响不锈钢检修停产的步伐。所以从下游来看,还是不好。短期可能受到利多消息影响,但利空的基本面没有偏离,只会迟到不会缺席。偏空

2、基差:现货106150,基差220,中性,俄镍105450,基差-480,中性。

3、库存:LME库存150324,-516,上交所仓单23907,+12,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行,偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多

6、结论:镍1908:短期较强,空头规避观望,中线还是不佳等上方面压力位显现,108000一线可少量试空。

沪锌:

1、基本面:伦敦6月19日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,2019年1-4月全球锌市场供应过剩4,600吨,去年全年为供应过剩6.7万吨;偏空。

2、基差:现货19280,基差+60;中性。

3、库存:7月15日LME锌库存较上日减少825吨至78550吨,7月15上期所锌库存仓单较上日增加2043吨至40406吨;中性。

4、盘面:今日震荡反弹走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净空头,空增;偏空。

6、结论:供应再次出现过剩;沪锌ZN1908:逢高沽空。

黄金

1、基本面:美股再创纪录新高,美元指数一度逼近97关口,美债在清淡的交易中上涨;7月纽约联储制造业指数从-8.6跃升至4.3,该指数高于零意味着地区商业活动处于扩张;美国邀伊朗外长扎里夫本周到纽约出席联合国会议;伊朗总统鲁哈尼表示,美国如果撤销对伊朗制裁并重返核协议,伊朗愿意谈判;中性

2、基差:黄金期货317.75,现货315.07,基差-2.68,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单2496千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:月纽约联储制造业明显改善,尾盘美债收益率下跌,金价尾盘小幅上涨;COMEX金继续在1410-1420波动;沪金小幅在317左右波动。今日美国将公布零售销售、进口物价、工业产出等数据,美联储主席鲍威尔、理事鲍曼和埃文斯将发表讲话,英国央行行长卡尼也将发表讲话。今日需主要关注鲍威尔讲话,黄金看涨情绪仍高涨,短期金价将维持震荡。沪金1912:316-319区间操作。

白银

1、基本面:美股再创纪录新高,美元指数一度逼近97关口,美债在清淡的交易中上涨;7月纽约联储制造业指数从-8.6跃升至4.3,该指数高于零意味着地区商业活动处于扩张;美国邀伊朗外长扎里夫本周到纽约出席联合国会议;伊朗总统鲁哈尼表示,美国如果撤销对伊朗制裁并重返核协议,伊朗愿意谈判;中性

2、基差:白银期货3693,现货3638,基差-55,现货贴水期货;偏空

3、库存:上期所库存仓单1314846千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:有色有所走强,银价小幅上涨,走势强于金价;COMEX银回升至15.4以上,沪银回升至3700以上;银价持续低估或引起市场关注,短期银价或有上涨机会。沪银1912:3680-3720区间操作。

5

---金融期货

期债:

2、资金面:周一央行进行2000亿366天MLF投放。

3、基差:TS主力基差为0.0618,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.3528,现券升水期货,偏多。T主力基差为

0,1121,现券升水期货,偏多。

4、库存::TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多; T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净多,空翻多。T主力净多,空翻多。

7、结论:逢高空单继续持有。

期指

1、基本面:二季度GDP同比增长6.2%,低于预期,6月份整体经济数据好于预期,隔夜欧美股市小涨,昨日两市探底反弹,创业板、军工和券商领涨,市场热点增加;偏多

2、资金:两融9139亿元,减少23亿元,沪深股通净卖出14.4亿元;偏空

3、基差:IF1907贴水6.39点,IH1906贴水2.01点, IC1906贴水19.32点;中性

4、盘面:IF>IH> IC(主力合约),IF、IH在20日均线上方,IC在20日均线下方;中性

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空减;偏空

6、结论:美联储加息预期下美股持续走强,指数接近前期下方支撑位后反弹,目前进入半年班披露期,关注业绩改善的个股和行业,短期上指数有望阶段性见底后震荡走强。期指:多单持有。

作者:期货海

来源:大越期货

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