期货海-中国期货投资第一门户

大越期货2019年12月10日期货商品日评

发布时间:2019-12-10 来源:大越期货 关键词:期货交易,期货投资,期货商品,期货开户,期货入门

1

---黑色

螺纹:

1、基本面:上周现货维持较高利润,螺纹钢实际产量继续小幅增长,当前供应压力仍较大,但接下来受环保政策影响和需求进入淡季影响,供应端将继续增长可能性不大,需求方面上周表观消费继续下降,成交量走弱,需求进入淡季,库存出现拐点;偏空。

2、基差:螺纹现货折算价4078.8,基差567.8,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存288.81万吨,环比增加1.97%,同比减少0.03%;中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:螺纹主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日螺纹期货价格突破上涨,本周由于整体需求进入淡季,基本面转弱,上涨驱动不足,目前期货价格贴水较大,且原材料走强,因此不宜过于看空,建议05合约短线3450-3550区间操作。

热卷:

1、基本面:热卷上周供应出现一定幅度回升,供应端压力仍存,但部分铁水流转至螺纹,且受环保限产因素制约,未来产量增长空间有限。需求方面近期表观消费小幅回落,但库存继续保持较低水平;中性

2、基差:热卷现货价3810,基差294,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存175.72万吨,环比减少2.34%,同比减少11.4%,偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:热卷期货价格昨日继续反弹上涨,表观消费维持较好水平,现货价格不断上调,市场预期提升,操作上建议05合约短线3450-3550区间内逢低做多操作。

焦煤:

1、基本面:焦市偏稳,河北及山西等区域酝酿第二轮提涨,矿上出货较为顺畅,库存继续下降,终端及贸易商买煤询货增加;偏多

2、基差:现货市场价1485,基差241.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存864.81万吨,港口库存696万吨,独立焦企库存819.09万吨,总体库存2379.9万吨,较上周增加45.88万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净空,空减;偏空

6、结论:下游采购积极性略有好转,炼焦煤供应及焦价运行情况均为价格带来支撑,加上大矿本月持稳,地销煤种基本以稳为主,预计短期焦煤市场暂稳运行。焦煤2001:1230-1260区间操作。

焦炭:

1、基本面:山西、河北个别焦企开启第二轮50元/吨提涨。山西部分地区焦企受重污染天气预警影响仍有不同程度的限产情况,焦企近期发运、订单状况良好,库存压力略有环节,焦企看涨情绪较高;下游方面港口贸易商询货积极性提升,采购依旧相对谨慎,钢厂利润良好;偏多

2、基差:现货市场价2100,基差173.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存469.64万吨,港口库存416.5万吨,独立焦企45.74万吨,总体库存931.88万吨,较上周增加减少7.07万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多增;偏多

6、结论:山西、河北个别焦企开启第二轮提涨,涨幅为50元/吨,市场看涨情绪增加,贸易商近期询货积极性较好。总体来看,短期焦炭价格稳中偏强运行。焦炭2001:多单持有,止损1910。

铁矿石:

1、基本面:周一港口现货成交213.2万吨,环比上涨115.96%,钢厂由于前期受到限产烧结影响,基本保持低库存运行,按需采购 偏多

2、基差:日照港PB粉现货675,折合盘面756.3,基差69.8;适合交割品金布巴粉现货价格610,折合盘面683.4,基差-3.1,盘面升水 偏空

3、库存:港口库存12343.88万吨,环比减少39.53万吨,同比减少1516.14万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:港口现货成交继续维持高位,钢厂补库倾向于高品矿种,目前钢厂高炉利润出现边际走弱的态势但仍旧处于高位,钢厂阶段性的补库继续提振需求。河北地区预计13日起或将再次启动重污染天气橙色预警,采暖季限产政策仍有变动,但总体来看钢厂开工在逐渐恢复。且宏观预期有所回暖,短期仍会延续偏强的态势。

动力煤:

1、基本面:上游产区煤价基本持稳,日耗持续季节性回升,达到70万吨上方,CCI5500指数持稳 中性

2、基差:现货548,01合约基差3.4,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存597万吨,环比减少16.5吨;六大发电集团煤炭库存总计1650.97万吨,环比减少45.21万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数21.98天,环比减少0.26天 偏多

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:总体来看,目前上游供给端总体稳中有增,11月进口数据显示进口政策仍旧较为宽松。下游电厂日耗已经进入一个明显的反弹周期,但反应下游供需平衡状态的电厂库存仍旧处于高位,整体格局依旧偏空。临近年底,煤矿安监压力增强。操作上以反弹后抛空的思路为主。

2

---能化

天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:17年全乳胶现货12300,主力基差-900,盘面升水 偏空

3、库存:上期所库存增加 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:12700短多尝试,破12500止损

塑料

1. 基本面:PE当前主力合约2005盘面进口利润135,现货标准品(华北煤制7042)价格7450(-0),进口乙烯单体771美元,仓单1081(-0),下游农膜报8450(+0),神华拍卖PE成交率65%, LLDPE华北成交7150,华东成交无,华南成交无,中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2005基差175,升贴水比例2.4%,偏多;

3. 库存:两油库存70.5万吨(+9),PE部分31.06万吨,偏空;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,增空,偏空;

6. 结论:L2005日内7220-7370震荡操作;

PP

1. 基本面:PP当前主力合约2005盘面进口利润-183,现货标准品(华东煤制均聚拉丝)价格8000(-70),进口丙烯单体831美元,山东丙烯均价6750(-20),仓单0(-1),下游bopp膜报10400(+0),神华拍卖PP成交率50%,均聚拉丝华北成交7970,华东成交8050,华南成交8310,中性;

2. 基差:PP主力合约2005基差365,升贴水比例4.8%,偏多;

3. 库存:两油库存70.5万吨(+9),PP部分39.44万吨,偏空;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多;

6. 结论:PP2005日内7550-7750震荡操作;

PTA:

1、基本面:目前PTA利润压缩至偏低水平,成本端有支撑。不过随着检修装置重启和新凤鸣二期试车,供应增加;而下游需求短期尚可,中期随着临近春节,负荷逐渐下降,需求有走弱预期,PTA进入累库阶段。总体PTA目前低估值和偏空驱动。中性。

2、基差:现货4830,基差10,升水期货;中性。

3、库存:PTA工厂库存3.5天,聚酯工厂PTA库存5.5天;中性。

4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:总体PTA目前低估值和偏空驱动,反弹抛空操作。TA2003:4900附近轻仓抛空。

MEG:

1、基本面:目前MEG港口库存偏低,现货偏紧支撑价格,不过随着港口到港量和国内负荷维持偏高水平,供应有增加趋势。总体近强远弱为主。中性。

2、基差:现货4865,基差246,升水期货;偏多。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约44.9万吨,环比上期增加1.2万吨。偏多。

4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓多单,多减;偏多。

6、结论:预计价格近强远弱运行。EG2005:短线偏强,但上端4700上方压力较大,中线4700上方试空。

PVC:

1、基本面:本周,宁波韩华装置预期恢复正常,上游供应预计小幅增加;市场整体库存低位,短期压力不大;下游需求有转弱预期,目前观望情绪较浓,采购刚需为主。中性。

2、基差:现货7180,基差415,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少15.16%至5.71万吨。偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。

6、结论:预计短时间内偏强震荡为主。PVC2001:观望为主,关注交割风险。

纸浆:

1、基本面:针叶浆进口量创历史新高;下游需求淡季来临,白卡纸、文化用纸涨价函落实情况一般,原料消耗缓慢,终端需求一般;偏空

2、基差:智利银星山东地区市场价为4350元/吨,SP2001收盘价为4432元/吨,基差为-82元,期货升水现货;偏空

3、库存:11月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约174.51万吨,环比减少11%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:针叶浆进口创历史新高而需求走弱,基本面预期延续悲观,短期纸浆或维持震荡偏弱。SP2001:日内逢高短空,止损4445

燃料油:

1、基本面:IMO2020临近,新加坡高低硫燃油持续切换,高硫燃油退出进程加速,需求转向低硫燃油,高硫燃油过剩、需求预期较悲观;偏空

2、基差:舟山保税燃料油为360美元/吨,FU2005收盘价为2011元/吨,基差为524元,期货贴水现货;偏多

3、库存:新加坡燃料油当周库存为2212万桶,环比上涨1.56%;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线走平;中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:原油端提供支撑,新加坡380贴水、裂解价差企稳。FU2005:日内逢低做多,止损1995

沥青:

1、基本面:华南以及华东地区沥青炼厂开工率或将继续保持在中位偏高水平,资源供应充裕,另外主力炼厂沥青价格仍高于贸易商出货价以及部分进口资源,短期沥青价格仍有下调可能。东北地区受库存压力影响,短期高标号沥青价格有继续下调可能。山东地区个别炼厂沥青或停产,且受成本支撑,短期价格或稳,但后期需求及价格仍将下跌。中性。

2、基差:现货2990,基差0,平水期货;中性。

3、库存:本周库存较上周增加1%为42%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,空翻多;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将偏强震荡为主。Bu2006:空单离场。

原油2002:

1.基本面:有美国众议院民主党议员称,美国众议院司法委员会可能在本周四或周五,投票建议众议院全体议员对美国总统特朗普发起弹劾指控;欧佩克的减产不会改变国际能源署(IEA)的原油价格预期。在原油供应充足条件下,IEA不预计明年油价有较大的调整;中性

2.基差:12月9日,阿曼原油现货价为64.74美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为68.69美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为64.07美元/桶,基差6.18元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至11月29日当周API原油库存减少372万桶,预期减少179.8万桶;美国至11月29日当周EIA库存预期减少173.4万桶,实际减少485.6万桶;库欣地区库存至11月29日当周减少30.2万桶,前值减少9.7万桶;截止至12月6日,上海原油库存为435.6万桶;偏多

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止12月3日,CFTC主力持仓多减;截至12月3日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:市场对OPEC减产较为满意但仍存犹豫,从目前不过分追高的行为看出对OPEC的实际执行存在较多顾虑,考虑到沙特阿美的上市临近,原油仍有高位运行的支撑,投资者入市需谨慎,长线空单持有,短线464-470区间操作

甲醇2001:

1、基本面:甲醇市场变化不大,周初观望居多。港口甲醇市场报盘坚挺运行,业者随行就市;山东地区甲醇市场局部波动,华中地区甲醇价格窄幅震荡;华北地区甲醇价格局部小跌;西南地区部分天然气制甲醇装置停车,区域内供应减少,部分在售厂家价格上调;西北地区部分前期停车装置已恢复,本周西北主流指导价小幅走低,各主要厂家新价未出。当前区域内库存压力不大,但周边地市略显疲软,预计本周弱势整理运行为主。整体下游需求一般,按需接货;中性

2、基差:现货1985,基差-20,贴水期货;偏空

3、库存:截至12月5日,江苏甲醇库存在65万吨(不加连云港地区库存),较11月28日下调8.2万吨,跌幅在11.20%;整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存下调至91.8万吨,与11月28日相比下调13.8万吨,跌幅在13.07%;偏多

4、盘面:20日线偏下,价格在均线上方;中性

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:需求端:烯烃方面,南京诚志新增60万吨烯烃装置当前半负荷运行;宁夏宝丰烯烃装置正常运行现已出产品,宁夏宝丰外采量稳定,久泰烯烃重启至满负荷运行,鲁西烯烃装置已开始外采甲醇,利好消息放出,支撑业者心态。传统下游方面,随着天气逐步转冷,下游需求弱化,接货积极性不高。供应方面,当前西北、华中地区均有部分装置处在停车检修或有检修计划,西南地区大部分天然气制甲醇装置因限气原因停车,整体区域内甲醇供应量减少。整体来看,烯烃装置对甲醇需求较为稳定,但传统下游整体需求依旧偏弱,甲醇期货震荡走势,港口现货价格随盘调整,长线05多单轻仓持有,短线1990-2050区间操作

3

---农产品

豆粕:

1.基本面:美豆震荡回升,消息面利多和技术性反弹延续。国内豆粕低位震荡,短期维持震荡格局。国内采购巴西大豆增多,来年供应预期好转,压制价格,但现货端豆粕库存仍处低位,供应短期依旧偏紧,加上生猪养殖出现恢复性增长,四季度进口大豆到港减少和需求端尚好中期利多豆类。中性

2.基差:现货2889,基差调整(现货减90)后基差23,升水期货。偏多

3.库存:豆粕库存42.29万吨,上周41.37万吨,环比增加2.22%,去年同期93.74万吨,同比减少54.88%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流入,偏多

6.结论:美豆短期预计900下方震荡;国内豆粕低位震荡,关注南美大豆播种天气和消息面变化。

豆粕M2005:短期2730至2780区间震荡,短线操作为主。期权买入浅虚值看涨期权。

菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,中加贸易问题尚待解决,进口油菜籽库存库存回落,但现货市场菜粕需求转淡,水产需求走弱,现货市场呈现供需两淡格局。加拿大油菜籽进口检疫问题支撑菜籽价格,到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2250,基差-59,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存1.15万吨,上周1.77万吨,环比减少35.03%,去年同期1.33万吨,同比减少16.18%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单增加,资金流入,偏多

6.结论:菜粕整体震荡格局,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2005:短期2300附近震荡,短线操作为主。

大豆:

1.基本面:美豆震荡回升,消息面利多和技术性反弹延续。国内大豆价格基本保持稳定,今年播种面积预计增长较多,压制价格。近期盘面强势上涨,国产大豆和进口大豆价差收窄支撑国产大豆价格,加上新豆成本上涨抬升和来年国产大豆政策的不确定性刺激,但期货端价格可能虚高,追涨需谨慎。中性

2.基差:现货3600,基差-257,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存332.06万吨,上周298.83万吨,环比增加11.12%,去年同期571.07万吨,同比减少41.85%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入。 偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和南美大豆播种和生长情况;国内豆类大涨后继续上涨空间不大,短期高位震荡。

豆一A2005:短期3900附近震荡,短线操作或者观望。

白糖:

1、基本面:联合国粮农组织:19/20年度全球糖供应料短缺240万吨。摩根大通:19/20榨季全球食糖供应缺口640万吨。F.OLicht:预计19/20榨季全球食糖供应缺口从420万吨增加到550万吨。IOS:19/20年度全球糖缺口预计达612万吨。福四通:19/20全球糖缺口预估从570万吨上调至590万吨。DATAGRO:19/20年度全球糖市供需缺口预估调升至642万吨,5月预估为234万吨。Green Pool:将2019/20榨季全球食糖供应缺口从此前预估的367万吨上调至517万吨。2019年11月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖127.26万吨;全国累计销糖56.85万吨;销糖率44.67%(去年同期44.19%)。2019年10月中国进口食糖45万吨,环比增加3万吨,同比增加11万吨。偏多。

2、基差:柳州现货5700,基差229(05合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至11月底19/20榨季工业库存70.41万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线附近;中性。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:广西糖厂绝大部分开榨,新糖报价持续走低,供应压力增加。近期冷空气过境,主产区有霜冻情况出现,短期可能会有炒作天气的情况出现。外盘持续反弹,内外价差进一步缩小,期货05合约这两天开始走强,短线跟随盘面逢低短多。

棉花:

1、基本面:ICAC11月预测:19/20全球产量2670万吨,消费2620万吨,库存1873万吨,略偏空。中国农业部11月发布棉花供需平衡表19/20产量580万吨,消费803万吨,进口160万吨,期末库存652万吨。10月进口棉花7万吨,同比减少36.4%,环比减少12.5%。中性。

2、基差:现货3128b全国均价13082,基差-138(05合约),贴水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度10月预计期末库存652万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方,偏空。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:12月9日收储成交率35.43%,成交均价13299,成交2480吨。收储成交率和期货走势成反向关系,期货走强成交率下降,反之上升。棉花主力换月05,成本支撑,13000下方不宜追空,中线轻仓逢低分批建仓多单。

豆油

1.基本面:10马棕库存下降4.1%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降7.4%,马棕进入减产季,库存将持续下降,天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作将价格推至高位,市场回调整理;USDA报告下调20年单产及年末库存,利多美豆行情,但关系担忧或有影响美豆对华出口,巴西豆生长顺利,预产量破纪录。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货6380,基差2,现货贴水期货。中性

3.库存:11月29日豆油商业库存106万吨,前值109万吨,环比-3万吨,同比-39.33% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,豆油库存持续下降,目前双节备货接近尾声,消费支撑下降。棕榈油利多因素仍在持续,价格回调整理,但天气干燥影响产量,马棕减产季库存持续下降,数据或推动价格震荡上行。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限。豆油Y2001:回落做多,止损6100

棕榈油

1.基本面:10马棕库存下降4.1%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降7.4%,马棕进入减产季,库存将持续下降,天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作将价格推至高位,市场回调整理;USDA报告下调20年单产及年末库存,利多美豆行情,但关系担忧或有影响美豆对华出口,巴西豆生长顺利,预产量破纪录。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货5690,基差-130,现货贴水期货。偏空

3.库存:11月29日棕榈油港口库存69万吨,前值68万吨,环比+1万吨,同比+64.45% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,豆油库存持续下降,目前双节备货接近尾声,消费支撑下降。棕榈油利多因素仍在持续,价格回调整理,但天气干燥影响产量,马棕减产季库存持续下降,数据或推动价格震荡上行。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限。棕榈油P2001:回落做多,止损5500

菜籽油

1.基本面:10马棕库存下降4.1%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降7.4%,马棕进入减产季,库存将持续下降,天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作将价格推至高位,市场回调整理;USDA报告下调20年单产及年末库存,利多美豆行情,但关系担忧或有影响美豆对华出口,巴西豆生长顺利,预产量破纪录。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货7840,基差265,现货贴水期货。偏多

3.库存:11月29日菜籽油商业库存36万吨,前值38万吨,环比-2万吨,同比-38.87%。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,豆油库存持续下降,目前双节备货接近尾声,消费支撑下降。棕榈油利多因素仍在持续,价格回调整理,但天气干燥影响产量,马棕减产季库存持续下降,数据或推动价格震荡上行。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限。菜籽油OI2001:回落做多,止损7450

4

---金属

黄金

1、基本面:美元指数窄幅承压整理,主要非美货币涨跌不一。现货黄金走势则明显震荡,一路持稳反弹至1465.30美元/盎司高点后回撤,回吐当日大部分涨幅;中性

2、基差:黄金期货336.45,现货331.91,基差-4.24,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1773千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:非农数据远超预期,金价大幅下跌;COMEX金大幅下跌至1460左右;沪金2006大幅下跌至336。重点关注中国CPI、英国GDP、欧元区ZEW经济景气指数以及美国NFIB小型企业信心指数。本周是“超级周”,中美贸易和美联储会议是市场关注重点,金价或大幅波动,但事件前依旧震荡为主。沪金2006:334-340区间操作

白银

1、基本面:美元指数窄幅承压整理,主要非美货币涨跌不一。现货黄金走势则明显震荡,一路持稳反弹至1465.30美元/盎司高点后回撤,回吐当日大部分涨幅;中性

2、基差:白银期货4080,现货4038,基差-42,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单1815506千克,增加28767千克;偏空

4、盘面:20日均线水平,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:银价跟随金价继续震荡;COMEX银在16.5左右震荡,沪银2002继续在4100以下,事件影响下需继续关注。沪银2002:4100-4200区间操作。

铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应收紧缓和,2019年11月份,中国制造业采购经理指数(PMI)数据为50.2%,比上月上升0.9个百分点。非制造业商务活动指数为54.4%,比上月上升1.6个百分点;中性。

2、基差:现货48075,基差-265,贴水期货;偏空。

3、库存:12月9日LME铜库存减2975吨至190825吨,上期所铜库存较上周减14845吨至120192吨;偏多。

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:受到中国经济数据和美国非农数据提增,沪铜突破48000压力位,短期沪铜维持强势,但不能过分看多铜价,沪铜2002:多单逢高减持。

铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢;偏空。

2、基差:现货14060,基差135,升水期货;偏多。

3、库存:上期所铜库存较上周减7525吨至112667吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:受到库存大增,基本面疲软难以改善,沪铜上涨带动金属铝有所反弹,沪铝2002:14000上方择机逢高试空。

沪锌:

1、基本面:伦敦11月20日消息,世界金属统计局(WBMS〕公布的报告显示,2019年1-9月全球锌市场供应短缺9.3万吨。2019年9月,平板锌产量为122.47万吨,消费量为123.55万吨。偏多

2、基差:现货18510,基差+610;偏多。

3、库存:12月9日LME锌库存较上日减少525公吨至58150公吨,12月9上期所锌库存仓单较上日减少1083吨至15587吨;偏多。

4、盘面:今日震荡反弹走势,收20日均线之下,20日均线向下;偏空。

5、主力持仓:主力净空头,空增;偏空。

6、结论:供应短缺幅度扩大;沪锌ZN2002:空单逢高入场。

镍:

1、基本面:短期:镍矿相对比较稳定。雨季因素与印尼年底集中出货对冲,供需影响不大,我的有色统计库存有较大回升。镍铁方面库存大幅增加,利空兑现,是目前行情向下的主要动力。电解镍产量也在增加,但需求可能受到镍铁过剩影响减弱,所以电解镍价格向下回归正常。不锈钢库存出现了变化,佛山数据变化较大,但仍然处于较大区间。总体中性偏空。中性

2、基差:现货110050,基差5340,偏多,俄镍107950,基差3240,偏多

3、库存:LME库存69276,+390,上交所仓单36746,-215,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

结论:镍2002:中长线空单慢慢减持,109000全部出局。日内逢低试多,102000出局。

5

---金融期货

期指

1、基本面:隔夜欧美股市回调,昨日两市震荡调整,医药和消费板块走弱,地产和钢铁等基建板块走强,市场热点轮动,外资连续净买入;中性

2、资金:两融9723亿元,增加3亿元,沪深股通净买入33.91亿元;偏多

3、基差:IF1912升水4.95点,IH1912升水1.5点,IC1912升水1点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF在20日均线上方,IH在20日均线下方;中性

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力多减,IC主力多减;中性

6、结论:中央政治局定调经济加大基础设施建设保持经济合理运行区间,周期板块走强,外资持续净买入,对蓝筹权重股有一定支撑,国内指数震荡调整后引来反弹,中小创相对强势,不过创业板接近前期压力位,此外15日临近贸易不确定性压制市场风险偏好。期指:逢搞试空,压力2930。

国债:

1、基本面:央行相关人士表示,下一步央行将进一步精准滴灌,加大结构调整引导力度,引导中小银行回归基层、服务实体,支持民营、小微企业发展。

2、资金面:周一央行公开市场无操作,市场流动性充裕。

3、基差:TS主力基差为0.1653,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.4273,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.7663,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线下方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线下方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净空,空增。TF主力净多,多减。T主力净多,多减。

7、结论:短线空单持有。

作者:期货海

来源:大越期货

相关新闻