1、金融

　　期指：隔夜欧美股市回调，原油跌，黄金涨。昨日新股发行暂缓一天，次新股板块迎来大涨，期货交易市场放量上行，情绪略有改善。不过IPO速度未明显放缓，中短期蓝筹权重表现依旧相对较强。

　　IH1702：多单继续持有，止损2325。

　　IF1702：逢低多，止损3340

　　IC1702：逢低多，止损6120

　　50ETF期权：昨日50ETF窄幅震荡，上涨0.04%至2.343。总成交量为386969张，减少18264张，PCR(put/call ratio)为86.89%，指标显示短期走势中性。二月认购平值期权隐含波动率为11.1%，认沽隐含波动率为9.9%，目前期权认沽认购隐含波动率价差处于低位，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：节后央行连续两日暂停公开市场操作，做人公开市场单日实现资金净回笼1500亿元，资金回笼压力大，国债期货冲高回落 。政策利率上调，货币收紧，债市调整继续。T1703：逢高93.7空，止损93.8。

　　2、金属

　　沪铜1703：2月6日LME铜库存减3425吨至253725吨。薪资数据增长疲软，且特朗普财政刺激计划缺乏相关进展，拖累美元表现。美国12月就业市场状况指数(LMCI)录得+1.3，远好于前值的-0.3。美国就业市场保持乐观。同时受空头回补提振，美元指数震荡回升至100关口附近。金属市场虽有回温但仍旧偏清淡，除沪铝外大多收涨。技术面上，后市可能继续在43000~50000附近大区间震荡，目前位于震荡区间中部，可以顺势逢高做空。日内操作建议，空单持有。

　　Cu1703: 空单持有，止盈45200，止损47500。

　　铁矿石：普氏涨0.05至80.8美元，青岛港PB粉630元/吨(-5)，京唐港635元/吨(-5)，因贸易商报价与钢厂采购心理价差距较大，节后成交清淡，目前整个产业链情况是钢厂原料库存有所下降而钢材库存上升较快，导致整体偏弱但价格又未出现大幅下跌，未来关注下游消费的启动情况，1月财新PMI53.5降至52.2，2月面临较大流动性收紧压力，黑色系短期回调整理概率较大。

　　铁矿石1705:609空，目标582，止损618

　　螺纹：央行公开市场连续第二天暂停公开市场操作回笼资金，国内1月重卡销量暴涨1.2倍。现货市场方面，唐山钢坯价格跌10，各地螺纹钢现货市场较价格稳定而钢厂挺价坚决华北地区上涨明显，螺纹主力短期回到5日线下方，建议尝试短空

　　螺纹1705:3130空 止损3170

　　锌：LME库存减少，嘉能可(Glencore)去年铜、锌产量减少拖累全年产量下滑。锌的产量降幅最大，2016年下降了24%，四季度产量则较前季上升8%至304,900吨。该公司称，锌产能仍将闲置，直到市场环境能够容纳更多供应而不压低价格。总体来看，目前锌市供应紧张，支撑锌价维持高位。

　　沪锌1703：多单持有，止损22500

　　镍：现货持续拉升，拉近基差。但菲律宾问题进一步发酵，市场继续消化前期利好。外盘进一步走高，内盘87000、89000压力比较明显，前期注册仓单价格差不多在89000左右，所以在89000有现货抛盘。从短期来看沪镍跟随外盘步伐，消化利多，缓涨，短多可以继续持有，87000有一定压力关注此点。

　　镍1705：可继续短多，关注87000压力，89000可少量试空。

　　贵金属：昨日贵金属日盘上涨，沪金1706上涨3，涨幅1.11%，收于274.3;沪银1706上涨45，涨幅1.10%，收于4150。外盘方面上涨，COMEX黄金现报价约1224.4美元/盎司，上涨0.3%左右;COMEX白银现报价约17.56美元/盎司，上涨0.46%。

　　AU1706:275.45多，目标276.5，止盈276.3;

　　AG1706:4160多，目标4180，止盈4175。

　　3、能化

　　煤焦：6日国内焦炭现货市场延续弱势，华中、西南、西北、东北部分焦企降50-150，交投气氛不佳。下游钢市低迷，焦炭需求未完全启动;焦煤方面，部分优质品种价格开始松动，焦价支撑弱化。期货方面，主力合约大幅下跌，增量增仓;整体来看，短期焦炭价格仍有下跌可能。

　　j1705:逢高抛空，支撑1550压力1650

　　jm1705:逢高抛空，支撑1150压力1200

　　胶：周一天胶小幅波动，变化不大。市场或步入调整。轻仓抛空，破20600止损。

　　胶：轻仓抛空，破20600止损。

　　甲醇1705：国内经济数据偏暖，现货市场短期停滞下，今日价格有望延续上行态势，多单可逢低尝试;

　　甲醇1705:2940多单尝试，止损2920;

　　沥青1706：原油高位震荡，重心缓慢上移，沥青节后尽管需求停滞，但面临一定的备货需求，重心有望继续上移，今日日内多单可轻仓参与;

　　沥青1706:2680多单尝试，止损2650

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于9349，L收于10390，上一交易日PP、L期货日内震荡上涨，节后归来，厂家库存累积，贸易商逐步开市，下游工厂复工较慢，部分石化厂家节后调涨，预计日内震荡偏强。

　　日内策略：

　　L1705：预计日内震荡偏强，10300-10500区间操作

　　PP1705：预计日内震荡偏强，9250-9450区间操作

　　PTA:成本端PX价格看多情绪较浓，PTA成本端支撑较强。但是下游聚酯随着原料价格上涨，整体利润已经缩减，库存也有回升，需求端还有待于观察。所以对于PTA后市是谨慎乐观，有成本端支撑做多依旧是主基调，但关注聚酯织造对价格的传导。

　　PTA1705:前期多单持有，止损4680。

　　4、农产品

　　粕类：美豆震荡走高，国内豆类价格上涨带动和晚间的美豆出口数据良好。截至2月2日当周，美豆出口检验量为163.57万吨，高于市场预估的90至120万吨区间。国内春节后农产品价格维持强势，资金青睐价格相对低位的农产品，并对政府的农业供给侧改革抱有信心，主要体现在玉米和大豆。粕类市场年后尚未恢复，本周开始有零星采购，对价格影响不大。短期震荡偏强，关注巴西大豆出口情况。

　　日内交易策略：

　　豆粕1705:2900至2950区间震荡;

　　菜粕1705:2440至2490区间震荡。

　　油脂主力：当前外围棕榈油处于供需两弱状态，马盘受需求弱和库存低影响较为明显;南美整体形势良好依然对美盘形成压力，但阿根廷减产基本确定，叠加近期需求数据强劲，对美盘支撑较强，利多豆价;国内油脂随着年后消费转弱，对现货价格预期相对平稳，但相对期货远期供求格局依然处于升水状态。短期油脂上涨动力较弱，行情预期震荡为主。

　　棉花1705:棉花国储抛售时间临近，发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。年前部分纺织企业买入棉花套保，价格恐慌性上涨，但目前16000上方不可持续，不建议高位最多，可适当分批布局空单。棉花年前思路是，棉花贴水现货700点，纺织企业不愿采购现货，买入期货套保。目前期货升水400点，年前压货的轧花厂考虑卖出套保获利。两种思路开始转换，建议逢高沽空。棉花1705:短线日内16000附近空，创新高止损。

　　白糖1705：减产等炒作已经维持很长一段时间，国内白糖价格偏高，上方空间不大，难有单边上涨行情。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。国内压榨厂全面开工，节后供应增加，期货交易继续维持震荡略偏多思路。白糖1705:日内7000附近空单持有。