国债期货交易周四早盘延续反弹，午后受益于一级市场配置需求旺盛，继续拉升涨幅，尾盘冲高有所回落。截至收盘，10 年国债期货主力合约T1706 收盘报 94.550 元，较上日结算价涨 0.67%;5 年国债期货主力合约TF1706 收盘报 98.115 元，较上日结算价涨 0.36%。

　　资金面方面，Shibor 利率涨跌互现，隔夜品种跌 0.45 个基点，银行间回购定盘利率则是多数下跌。央行公开市场连续五日暂停公开市场操作，当日有 1500 亿逆回购到期，实现净回笼 1500 亿元。目前银行体系流动性总量处于较高水平，资金面继续维持宽松态势，推动期货现券大幅反弹，不过下周及下下周即将面临流动性集中到期，需防范风险。

　　银行间债市方面，情绪继续好转，现券收益率下行幅度扩大，国债和国开债活跃券收益率一度下行均超 6BP。一级市场方面，进出口行招标发行的 1、3、5 和 10 年期国债，中标收益率分别为 3.2976%、3.8632%、4.0175%和 4.2256%，低于二级市场水平，尤其是 10 年期品种全场倍数6.78，需求旺盛。外汇方面，欧元区政局迷乱，美元收益短期上扬，但鉴于特朗普弱美元诉求，格局仍偏弱，而中国经济开局良好，货币政策正慢慢退出宽松，都有助缓和人民币贬值预期，今日人民币中间价上调139 点，调升幅度创逾两周最大，外储纵然破“3”亦无碍人民币阶段企稳。操作上，债市去杠杆忧虑未消，仍面临压力，建议投资者保持谨慎。

　　结论：建议投资者保持谨慎。

　　股指期货短线交易策略

　　短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周五(2 月 10 日)IF1702 合约交易策略：

　　多头策略

　　1) 目前持有的多单跌破 3375 点止损，3390 止盈。2) 突破 3390 点，买入，3380 点止损，3430 点止盈。

　　空头策略

　　1) 期货交易目前持有的空单突破 3390 点止损，3360 点止盈。2) 跌破 3360 点，卖出，3370 止损，3337 点止盈。