国债期货交易周一低开高走，临近尾盘拉升涨幅全线收红。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1706 收盘报 94.750 元，较上日结算价涨 0.46%;5 年国债期货主力合约 TF1706 收盘报 98.275 元，较上日结算价涨 0.26%。

　　资金面方面，Shibor 利率多数上涨，长期资金利率持续走高。央行周一重启公开市场业务，开展 200 亿 7 天期、300 亿 14 天期和 500 亿 28天期逆回购操作，当日有 1900 亿逆回购到期，实现净回笼 900 亿元。近期货币政策进入相对平静的观察期，当前市场流动性仍充裕，但后续会

　　面临天量资金到期。本周关注 1 月 CPI、PPI 以及信贷数据，随着经济回暖，“去杠杆”将持续推动利空债市。

　　银行间债市方面，交投情绪相对谨慎，现券收益率窄幅震荡，多数下行。一级市场方面，农发行本周暂停金融债发行，年初国债及地方政府债供应相对较低，配置情况有望延续上周良好形势。外汇方面，人民币中间价下调 79 点逼近 6.89，创近四周最低。欧元区政治忧虑持续升温，美元指数一度冲破 101 关口，耶伦将于北京时间周二 23:00 发表半年度货币政策证词，若偏鹰派，将有助美元继续反弹。操作上，债市去杠杆忧虑未消，建议投资者保持谨慎。

　　结论：建议投资者保持谨慎。

　　股指期货短线交易策略

　　短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周二(2 月 14 日)IF1702 合约交易策略：

　　多头策略

　　1) 目前持有的多单跌破 3315 点止损，3430 止盈。2) 突破 3430 点，买入，3410 点止损，3465 点止盈。

　　空头策略

　　1) 期货交易目前持有的空单突破 3430 点止损，3410 点止盈。2) 跌破 3410 点，卖出，3415 止损，3390 点止盈。