国债期货交易周二早盘低开，盘中宽幅震荡，一度大涨后翻绿，午后受制于资金面趋紧影响直线跳水扩大跌幅，临近尾盘央行 MLF 询量消息发布后，期债有所拉升。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1706 收盘报94.495 元，较上日结算价跌 0.24%;5 年国债期货主力合约 TF1706 收盘报 98.165 元，较上日结算价跌 0.11%。

　　资金面方面，Shibor 利率多数上涨，长期资金利率持续走高，午后资金面趋紧，银行间质押式回购利率则全线上涨。为对冲巨额资金到期，央行周二进行 300 亿 7 天期、400 亿 14 天期和 600 亿 28 天期逆回购，当日有 2300 亿逆回购到期，实现净回笼 1000 亿元。后半周，MLF(1515亿)和 TLF(约 6000 亿)集中到期，市场流动性预期逐渐收紧，央行本周向部分银行就 MLF 需求进行询量，货币政策仍以中性偏紧为格调。

　　银行间债市方面，交投情绪相对谨慎，现券收益率由跌转涨。一级市场方面，国开行招标发行的 3、7 和 10 年期固息债，中标收益率分别为 3.7717%、4.0894%和 4.0927%，均低于二级市场水平，需求旺盛。昨日统计局发布数据显示，我国 1 月 CPI 同比上涨 2.5%，创两年半新高，主要因为非食品价格远超市场预期;1 月 PPI 同比 6.9%，创逾五年新高，主要与原油价格回升和黑色系反弹有关，基本面继续利空债市。操作上，债市去杠杆忧虑未消，建议投资者保持谨慎。

　　结论：建议投资者保持谨慎。

　　股指期货：

　　股指期货短线交易策略 短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或 者轻仓隔夜。周三(2 月 15 日)IF1702 合约交易策略：

　　多头策略

　　1) 目前持有的多单跌破 3410 点止损，3430 止盈。2) 突破 3430 点，买入，3420 点止损，3465 点止盈。

　　空头策略

　　1) 期货交易目前持有的空单突破 3430 点止损，3410 点止盈。2) 跌破 3410 点，卖出，3415 止损，3390 点止盈。