国债期货周三早盘低开高走，宽幅震荡，收盘涨跌不一。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1706 收盘报 94.305 元，较上日结算价跌 0.11%;5 年国债期货交易主力合约 TF1706 收盘报 98.115 元，较上日结算价涨 0.02%。

　　资金面方面，Shibor 利率再次全线上涨，隔夜 Shibor 升 0.48 个基点。为对冲巨额资金到期，央行周三进行 500 亿 7 天期、200 亿 14 天期和 500亿 28 天期逆回购，当日有 2600 亿逆回购到期，实现净回笼 1400 亿元。另外，昨日有 1515 亿 MLF 到期，央行将与部分银行开展六个月及一年期 MLF 续作，利率持平于上次。年后至今央行持续“收水”，去杠杆和防泡沫为目标的偏紧政策仍将持续，预计市场资金面后期大概率紧平衡。

　　银行间债市方面，现券收益率微幅上行。一级市场方面，财政部招标发行的 5 年期国债，中标收益率为 3.0293%，投标倍数为 2.04。央行前日公布数据显示，1 月新增社融 3.74 万亿创出历史新高，未来政策或收紧抑制信贷过热，亦或默许经济企稳融资扩张，均不利债市。外汇方面，美联储主席耶伦周二晚间鹰派表态暗示要加快美国加息的节奏，助推美元刷新三周高位，但更需关注美国通胀数据来进一步证实三月加息的可能性。操作上，债市调整尚未结束，建议投资者保持谨慎。

　　结论：建议投资者保持谨慎。

　　股指期货短线交易策略

　　短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周四(2 月 16 日)IF1702 合约交易策略：

　　多头策略

　　1) 目前持有的多单跌破 3410 点止损，3430 止盈。2) 突破 3430 点，买入，3420 点止损，3465 点止盈。

　　空头策略

　　1) 期货交易目前持有的空单突破 3417 点止损，3410 点止盈。2) 跌破 3410 点，卖出，3415 止损，3390 点止盈。