1、金融

　　期指：美联储高官称不应过快加息，隔夜美股大涨，欧股下跌，期货交易原油反弹。上周监管对借壳和重组新政实施，小盘股遭遇打压，两市低开低走，尾盘地产拉升，沪指险守三千关口。在短期大跌后，风险有所释放，期指在60日线有一定支撑，整体依旧震荡偏弱局面。本周五中秋佳节，期指下周一19日交割。

　　IH1609:2165-2200区间操作，压力2210。

　　IF1609:60天线支撑，日内反弹

　　IC1609:60天线支撑，日内反弹

　　50ETF期权：昨日50ETF低开弱势下行，下跌1.32%至2.25。总成交量为592513张，增加329198张，PCR(put/call ratio)为76.48%，指标显示短期走势呈中性。九月认购平值期权隐含波动率为11.92%，认沽隐含波动率为16.50%，认沽认购隐含波动率差价有所增加，预计短期走势中性偏谨慎。

　　期债：昨日央行单日资金净投放1501亿元，公开市场今日28天期逆回购询量，节前整体维稳资金面，“锁短放长”日趋明显。目前在美债收益率反弹，国内监管降温杠杆下，债市承压，预计短期宽幅震荡为主。T1612:100.55-100.85区间操作。

　　2、金属

　　沪铜1611：9月12日LME铜库库存+3600吨。上周五美联储官员的鹰派言论在周一早盘继续发酵，市场恐慌情绪继续蔓延，但随着晚间美联储官员鸽声再起，美元重返弱势及恐慌释放后的技术性修正需要，铜、铝等品种率先止跌向上，其余金属也均有不同程度的止跌企稳，但由于早盘跌势过大，内外盘基本金属最终仍大多收跌。技术面上，隔夜低开高走，盘中最高到达36520，沪铜目前压力位36700，在区间36700~36100遇阻逢高做空。日内操作建议，轻仓试着逢高做空,。

　　Cu1611： 36500空 止损36700 目标价36100附近。

　　锌：1、LME锌C/3M贴水12.25(昨贴水11)美元/吨，库存-800吨，注册仓单+0，注销仓单+800吨，大仓单维持不变，库存减少，注销仓单增加，现货贴水扩大。2、沪锌库存仓单+1906吨，现货对主力升水45元/吨(昨升水255元/吨)。3、现货比价8.12(前值8.17)[进口比价7.93]，三月比价8.07(前值8.13)[进口比价7.88]。4、产量高位加上进口锌流入冲击，库存增加，下游开工率低于去年同期，当前依旧处于较差阶段，尚未转好，现货升水缩小。伦锌看跌期权持仓量减少，短期内市场变的乐观，走势转强，处于长期均线系统之上。操作上：沪锌多单持有，止损17600

　　螺纹：中国央行公开市场新增28天期逆回购询量引发市场对于去杠杆的担忧，现货方面，唐山钢坯价格大跌60，各地钢材市场价格延续弱势回调，旺季需求未得到证实现货市场近期疲态尽显，螺纹主力在5日线附近承压回调，建议反弹试空。

　　螺纹1701:2300空 止损2330

　　金银1612：美联储鹰派唱罢鸽派登场，布雷纳德讲话削弱了9月份加息的概率，市场反复炒作，从目前的经济形势来看，美联储加息的概率很小，金价也难有趋势性行情，日内操作可以多单尝试，黄金1612：287附近多单入场，止损286.3，白银1612:4270附近多单入场，止损4230。

　　铁矿石：青岛港PB粉现货跌6元至427元/吨，成交不畅，临近中秋，近期采购平淡，节后关注需求恢复状况，目前市场炒作国外矿山供应过剩较浓，但是我们未看到港口库存堆积或国外价格明显下跌，目前期货贴水较大，但形态较弱，意味着下跌仍有空间但幅度可能有限。下方重要支撑380元。铁矿石1701:396-403窄幅震荡，跌破396可加空。

　　3、能化

　　PTA1701:PTA装置检修，G20后聚酯需求回升，市场去库存，利多盘面。仓单流入市场，消化库存，但9月下旬去库存会结束，10月PTA重新积累库存，市场暂无趋势行情，区间走势为主。

　　PTA1701:4810上方短空，止损4860

　　煤焦:12日，唐山昌黎普方坯大跌60至2110，两天累计大跌100，现金含税。国内焦炭市场稳中偏强，交投氛围良好。河北地区市场信心强，提涨氛围浓厚，其余地区以稳为主;钢坯价格继续走弱，钢厂利润被压缩无几，价格下行压力向铁矿石转移，焦炭由于供应依然偏紧，短期价格坚挺。预期后市成材弱，原料强。建议螺纹钢空单继续持有。

　　J1701：逢高抛空，压力1220，支撑1100

　　JM1701：逢高抛空，压力920，支撑850

　　甲醇1701：基本面缺乏导向，短期各厂区弱平衡格局延续，但沿海地区进口压力仍存，且华东需求依然表现疲软，短期又面临沿海前期推迟船货到港，价格短期震荡概率偏大;

　　甲醇1701:2020多单尝试，止损2000

　　沥青1612：需求未能如期放量，现货市场表现疲软，加之库存压力较大，原油昨日小幅反弹，短期或延续疲弱态势，考虑到期现已出现贴水，底部震荡概率偏大;

　　沥青1612:1820多单尝试，止损1800

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于7110，L收于8740，昨日商品整体出现下跌，中秋国庆假期临近，L面临一定出货压力，如期货继续下跌，现货有降价出货的可能，PP拉丝料货源充足，加上装置投产预期，后市预计偏空，由于昨日跌幅较大，今日有日内低位盘整可能性。

　　日内策略：

　　L1701：预计走势偏弱，8600-8850区间操作，注意风险

　　PP1701：预计走势偏弱，7000-7250区间操作，注意风险

　　4、农产品

　　白糖1701：白糖继续震荡横盘，基本面中长期偏向利多，8月份销糖率和同期相比基本持平。利空方面国内现下消费偏弱，国储可能十月份启动抛储，期货升水300点以上可能引发套保盘入场;利多方面全球中长期减产，外糖价格走高，走私减少等。价格维持震荡偏多走势，进三退二，适合波段操作。

　　白糖1701:日内6200-6300区间交易。

　　棉花1701:新棉十月份之后才会大量上市。由于中长期新棉产量和需求之间缺口较大，实际上棉农和轧花厂后期惜售心理较强，时间对卖方有利，等国储拍卖结束之后，新棉将会有一轮囤积抢购潮。近几日的国储拍卖量价齐升可以看出企业对后期新棉价格的担心，提前买入国储棉备货。新棉14000成本线下方属于超跌，可以逢低中长线建多。

　　棉花1701:日内14000附近多，下破13800止损。

　　油脂主力：当前菜油远期价格更受到抛储预期重新开始的压制;马来西亚船运调查机构公布的数据显示，马来西亚9月1-10日棕榈油出口较上月同期下滑16.7%至38.01万吨，主要因印度和次大陆需求减少。USDA报告利空，大豆供应充裕，国内豆油菜油供应充裕，油脂整体弱势走势。当前操作上建议尝试抛空豆油、菜籽油，前期5350入场的棕榈油剩余多单止盈出局，等待今日MPOB报告数据的进一步指引。

　　豆类;美豆冲高回落，美农报大豆单产达到创纪录的高位，大幅超出市场预期。9月美农报显示，美豆单产为50.6蒲式耳，新豆总产量42.01亿蒲式耳，陈豆库存1.95亿，新豆库存3.65亿。美农报整体偏空，单产超出市场预期，美豆再次下探950关口。国内豆粕现货全国成交11.53万吨，成交减少等待美农报指引。国内期货交易市场相对平稳，趋势上跟随美豆为主。美豆收低，美农报大豆单产超出市场预期，利空。豆粕1701:2980附近平多翻空，菜粕1701:2300附近平多翻空。