1、金融

　　期指：隔夜欧美股市大涨，美股继续新高。昨日两市冲高回落，成交量有所增加，在特朗普国会重申将要求1万亿美元基建支出，带动国内有色、商品板块大涨。期货交易短期指数继续维持高位震荡局面。

　　IH1703:2355-2380区间操作。

　　IF1703：3400-3450区间交易

　　IC1703：6350-6420区间交易

　　50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，持平2.368。总成交量为425426张，增加44097张，PCR(put/call ratio)为66.01%，指标显示短期走势中性偏乐观，三月认购平值期权隐含波动率为10.72%，认沽隐含波动率为12.28%，目前期权认沽认购隐含波动率价差处于低位，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：央行于周三在公开市场单日净回笼400亿元，为连续第五日净回笼。昨日在PMI超预期、特朗普国会演讲重提1万亿财政刺激和小行MPA考核结果传闻的共振下，国内国债期货大跌，债市乐观情绪有所衰退。T1706：逢高95.4试空，止损95.55。

　　2、金属

　　镍：现货略有下降，期货表现高位震荡，菲律宾对于关闭矿的审查以及印尼自由港的罢工，都可能从心理上对价格形成一定的支撑，所以外盘有了一定的反弹。就目前基本面而言，电解镍的情况比去年好转，利多的可能性较大，上方空间较大，下方空间有限，所以总体思路回落做多。目前的点位正好受到9万大关支撑，上方又有前期高点压力，没有进一步资金推动的话，那么90000-92500震荡运行。如有突破，则可以顺势入场，短期空间都在1000-2000空间。

　　镍1705:90000-92500区间运行，短线高抛低吸，区间突破则顺势建仓，目标1000-2000利润空间。

　　铁矿石：普氏跌0.15至91.55美元，青岛港PB现货跌5元至685元/吨，京唐港715元/吨，近两日公布的欧、美、中宏观数据继续向好，美国基建计划向前推进，河北等地对钢铁，电解铝，氧化铝限产，钢材价格仍有上行动力，虽然铁矿库存创历史新高，但是随着旺季到来及钢厂利润可观，铁矿价格仍易涨难跌。

　　铁矿石1705:695多，目标720，止损684

　　沪铜1704：3月1日LME铜库存减2375吨至200725吨。周三美联储官员接连发表鹰派讲话，推升美元大幅回升，美国总统特朗普的国会首秀指出，将向国会要求1万亿美元的基建支出。将替换美国“破碎的基础设施”，重点有道路、桥梁、隧道、机场和铁路，受此带动，内外盘基本金属集体受振上行，并一直延续至夜盘收市。消息面刺激的铜价上涨，我们认为不可持续，铜库存压力犹存，后市继续看向下回落调整。日内操作建议，逢高做空。

　　Cu1704: 48700附近空，止损49100，止盈48000附近。

　　锌：LME库存减少，伦敦2月15日消息，世界金属统计局(WBMS)官网公布数据显示，2016年全球锌市供应短缺17.7万吨，2015年全年为过剩10万吨。2016年锌库存减少14.5万吨。LME库存持续减少，供应紧张支撑锌价格维持高位。

　　锌：多单持有，止损22500

　　贵金属：昨日贵金属日盘方面黄金白银下跌。沪金1706下跌2.7，跌幅0.96%，收于279.15;沪银1706下跌35，跌幅0.81%，收于4279。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1243.6美元/盎司，下跌0.81%;COMEX白银现报价约18.34美元/盎司，下跌0.67%。美元走强、美股飙升、联储加息预期升温，令金价下跌至一周以来最低水平。

　　AU1706:280.5多，目标281.5，止盈281.3;

　　AG1706:4305多，目标4340，止盈4335。

　　螺纹：2017年2月，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.6%，比上月上升0.3个百分点，进一步显示经济复苏动能在增强，现货市场方面，唐山钢坯价格跌50，各地螺纹钢现货市场价格盘整为主，市场成交一般，螺纹主力高位宽幅震荡，建议回落做多

　　螺纹1705: 3540多 止损3510

　　3、能化

　　PTA:由于PTA供应充足、加工费较好压制了PTA价格。不过3月后PTA供需将有所好转以及PX检修成本端支撑较强。总体PTA维持回落做多思路.

　　PTA1705:多单操作，止损5500

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于8564，L收于9585，上一交易日PP、L期货震荡，PE、PP市场维持弱势，库存有所降低，但速度较慢，去库存压力大，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

　　日内策略：

　　L1705： 9500-9700区间操作

　　PP1705： 8450-8650区间操作

　　沥青1706：基建预期支撑期货价格，但原油高位震荡上涨无力，导致近期沥青期货上涨空间有限，短期考虑到期现升水过大，存在修复可能

　　沥青1706:2940空，止损2960

　　胶：周三价格冲高回落，依旧处于盘整状态。短期震荡整理。空单反弹至20000处抛空。

　　胶：空单反弹至20000处抛空。

　　4、农产品

　　油脂主力：当前外围棕榈油处于供需两弱状态，但目前2月的产量数据波动较大，但需求仍不具备恢复条件，马盘反弹后承压;南美丰产压力较大，期货交易市场预期美国大豆种植面积增加，美豆承压;国内油脂随着年后消费转弱，预期库存回升对现货价格造成压力，相对期货远期供求格局依然处于升水状态，但升水不大。短期油脂承压，行情预期弱势为主，未入场者可尝试反弹抛空。

　　Y1705：6750试空，止损6800;

　　P1705：5960试空，止损6010;

　　OI1705：6970试空，止损7020.

　　粕类：美豆震荡走高，美国生物柴油新政策利多豆油，油脂走强带动豆类。粕类基本面因素变化不大，南美大豆产区天气近期有利。国内油厂3月预计停机增多，一方面巴西大豆到港推迟，另一方面春节后压榨过量导致少数油厂豆粕胀库，需求端采购仍偏淡。短期区间震荡延续，等待新的基本面变化指引。

　　日内交易策略：

　　豆粕1705:289至2940区间震荡;

　　菜粕1705:2410至2460区间震荡。

　　白糖1705：基本面偏利多减弱，国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。市场传闻16/17榨季广西每吨糖料蔗收购价480元与每吨一级白砂糖平均含税销售价格6470元挂钩联动，挂钩联动价系数维持6%。国内压榨厂全面开工，节后供应增加，消费短期疲软，高位震荡回调为主。

　　白糖1705:反弹6850附近短空

　　棉花1705:棉花国储抛售时间临近，3月6日正式开拍，国储每日挂牌3万吨,预计挂牌价在15200-15300附近，前期成交量可能较为火爆。现货价格在16000附近略有回落，目前销售不旺，纺织企业随用随买等待国储拍卖。期货价格上周五快速上涨，目前期现接近平水，企业担心拍卖火爆，期货价格补涨。短期预计期货会在16000附近震荡。

　　棉花1705:日内16100附近短空