国债期货交易周四低开震荡大幅下挫，尾盘有所反弹跌幅收窄但仍全线收绿。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1706 收盘报 95.115 元，较上日结算价跌 0.11%;5 年国债期货主力合约 TF1706 收盘报 98.485 元，较上日结算价跌 0.08%。

　　资金面继续收敛，Shibor 利率多数上涨，其中隔夜 Shibor 跌 3.32BP。央行周四进行 100 亿 7 天期、100 亿 14 天期和 100 亿 28 天期逆回购，当日有 1000 亿逆回购到期，实现净回笼 700 亿元。央行公开市场 2 月净回笼 8100 亿元，创历史次高，同时央行 2 月份货币政策操作公示也显示未对 TLF 进行续作，3 月份同业存单到期量达单月历史最高 1.2 万亿，同业利率或持续攀升，预计后市资金面不甚乐观。

　　银行间债市方面，现券收益率同步上行。一级市场方面，进出口行招标发行的 1、3、5 和 10 年期固息债，中标收益率分别为 3.2589%、3.8078%、4.0014%和 4.1948%。外汇方面，美元指数攻上七周高位，直逼 102 关口，周五美联储主席耶伦将发表讲话，加息压轴大戏即将上演。3 月债市面临“内忧外患”，一方面 2 月制造业 PMI 数据显示经济企稳迹象增强，银行间流动性以逐步收紧，另一方面美联储 3 月加息预期持续升温，短期内债市大概率呈现震荡盘整局面。操作上，国内经济整体平稳复苏，海外利空不断打压，建议投资者对债市保持谨慎。

　　结论：建议投资者保持谨慎。

　　股指期货短线交易策略

　　短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周四(3 月 2 日)IF1703 合约交易策略：

　　多头策略

　　1) 目前持有的多单跌破 3420 点止损，3450 止盈。2) 突破 3450 点，买入，3440 点止损，3480 点止盈。

　　空头策略

　　1) 期货交易目前持有的空单突破 3445 点止损，3395 点止盈。2) 跌破 3395 点，卖出，3420 止损，3365 点止盈。