1、金融

　　期指：隔夜欧美股市继续回调，昨日两市午后拉升，白酒、次新等板块领涨。昨日证监会副主席姜洋称正在研究完善退市政策，对于目前情绪有所打压，期货交易整体市场指数呈现多头排列，反弹延续，短期市场风格转向中小创。

　　IH1703:2330-2365区间操作。

　　IF1703:,3420-3450区间交易。

　　IC1703:逢低多，压力6500

　　50ETF期权：昨日50ETF区间震荡，上涨0.21%至2.354。总成交量为319898张，减少121134张，PCR(put/call ratio)为73.32%，指标显示短期走势呈中性，三月认购平值期权隐含波动率为9.02%，认沽隐含波动率为11.37%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：央行于周二在公开市场单日净回笼100亿元，为连续第九天净回笼，中国外储意外重回三万亿，为去年6月来首升，叠加前期下跌，昨日国债期货低开反弹。隔夜美债收益率上行，3月下旬MPA评估使得资金面偏向谨慎，整体维持震荡格局。T1706:95-95.35区间操作。

　　2、金属

　　沪铜1704：3月7日LME铜库存增26725吨至261975吨。周二数据面较为清淡，美元继续延续强势，内外盘基本金属大多重心继续下移，继续诠释市场的弱势格局。此前一贯表现强势的镍也加入下跌阵营，并成为隔夜市场的领跌品种，铝则率先止跌并成为隔夜唯一翻红的品种。铜库存不断上行，后市继续看向下回落调整。日内操作建议，观望为主,逢高做空。

　　Cu1704: 47300空，止损47600，止盈46600附近。

　　锌：进入3月，将迎来下游需求的传统旺季，多家企业表示进入3月至5月一般产量会处于年度的峰值。然而受环保影响，短期耗锌需求被抑制，或将后延至3月中下旬至4月。

　　沪锌1704：空单持有，止损22500

　　螺纹：央行对12家金融机构开展MLF操作共1940亿元，2月外汇储备扭转此前连续7个月下滑趋势，现货市场方面，唐山钢坯价格涨50，各地螺纹钢现货市场价格弱势调整为主，螺纹主力隔夜在5日线附近受阻近期或延续调整走势，建议反弹试空

　　螺纹1705: 3510空 止损3540

　　铁矿石：普氏跌0.55至87.9美元，青岛港PB粉现货跌5元至670元/吨，京唐港跌5元至690元/吨，昨日港口成交有小幅回暖，2月外储首回3万亿美元，昨日钢坯涨20元，近日工地复工明显加速，钢厂原料较年前下降15%左右，钢坯订单至4月初，料原料价格有所支撑，另外基差扩大至80左右，该轮调整接近尾声。

　　铁矿石1705:655多，目标665，止损652

　　贵金属：昨日贵金属日盘方面黄金白银下跌。沪金1706下跌0.9，跌幅0.32%，收于276.4;沪银1706下跌6，跌幅0.14%，收于4165。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1225.4美元/盎司，下跌0.01%;COMEX白银现报价约17.76美元/盎司，下跌0.07%。

　　AU1706:274.5空，目标273.5，止盈273.7;

　　AG1706:4130空，目标4100，止盈4105。

　　3、能化

　　沥青：当前仍属冬储需求释放与炼厂开工低位供应错配的矛盾中，此外，市场预期基建对今年需求拉动较强，但是考虑到炼厂开工后期预期逐步回升供应增加，沥青价格预期震荡为主

　　沥青1706:2910空，2930止损

　　甲醇：沿海烯烃装置降负，但现货价格居高不下，库存维持小幅增加，三区套利窗口依旧存在，供给压力犹存，但考虑到短期贴水状态，市场等待现货价格回落，目前高位震荡为主，空单可逢高参与;

　　甲醇：2820空，止损2840;

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于8642，L收于9655，上一交易日PP、L期货下跌，PE、PP库存仍处高位，去库存压力大，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

　　日内策略：

　　L1705： 9400-9700区间操作

　　PP1705： 8400-8700区间操作

　　煤焦：7日国内焦炭现货市场稳中偏强，华北地区提涨氛围较浓，成交良好;下游方面，钢厂压价意愿较前期有收敛;焦煤价格仍居高位，焦炭价格有支撑;期货方面，主力合约震荡偏弱，缩量缩仓。综合考虑，短期焦炭价格持稳概率较大，不排除上涨可能。

　　j1705:逢低买入，支撑1750压力1850

　　jm1705:逢低买入，支撑1300压力1350

　　4、农产品

　　粕类：美豆震荡收低，巴西大豆产量可能进一步提高，打压美豆盘面。国内油厂开工有所减少，豆粕成交好转，但库存仍在高位。粕类区间震荡延续，基本面变化不大，关注巴西大豆收割和出口情况。

　　日内交易策略：

　　豆粕1705:2900至2950区间震荡;

　　菜粕1705:2420至2470区间震荡。

　　油脂主力：当前外围棕榈油处于供需两弱状态，但目前2月的产量数据波动较大，但需求仍不具备恢复条件，预计马盘反弹后承压;南美丰产压力较大，市场预期美国大豆种植面积增加，美豆中期承压，短期受巴西天气导致大豆供应受阻的提振;国内油脂随着年后消费转弱，预期库存回升对现货价格造成压力，相对期货远期供求格局依然处于升水状态，但升水不大。中期行情预期弱势为主，未入场者可尝试反弹抛空。

　　棉花1705:棉花3月6日国储正式开拍，拍卖火爆3万吨全部成交,挂牌价在15358，成交价折3128b级别16500，拍卖升水一千多。现货价格在16000附近。前期拍卖火爆，后期会趋于冷静，毕竟供应还是较为充足，可能会在16000上下波动，轻仓交易或超跌可短多。棉花1705:观望或15700附近轻仓短多

　　白糖1705：白糖总体基本面并未大的变化，继续维持宽幅震荡为主。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计950万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。白糖收购价折合6500左右，国内压榨厂全面开工，节后供应增加，消费短期疲软，期货交易高位震荡回调为主。白糖1705:中空持有，日内反弹6800附近短空