【金融】

　　期指：昨天A股有较大的跌幅，上证指数下跌了0.74%;欧美主要股市微幅波动。基本面方面，昨天公布的CPI超预期回落到0.8%，而PPI回升到7.8%的高点。由于货币政策偏紧，预计一季度PPI数据大概率触顶，年报和一季度报的结果仍然会回升，但二季度起企业盈利对股市的支撑减会减弱，期货交易后市股市能否进一步上行取决于财政政策是否会继续宽松。短线上，从技术上看，指数超跌反弹的概率较大。

　　国债：资金面宽松，隔夜资金充裕，跨季、长期资金需求旺盛，价格较高。央行公告，近期增加流动性的因素较多，为保持银行体系流动性基本稳定，9日暂不开展公开市场逆回购操作，当日净回笼300亿元。现券二级市场交投十分活跃，受外围数据影响，早盘收益率上行较多，上午CPI出来，市场普遍下行，但市场情绪谨慎，回落幅度较小。国债期货早盘低开，PPI、CPI数据出来，冲高后回落，临近尾盘进一步下跌，反映市场情绪偏弱，美联储加息会议临近，近期市场预计仍以弱势震荡为主。

　　【金属能源化工】

　　动力煤: 9日，六大发电集团日耗65.80万吨，环比增，库存1019.95万吨，环比降。秦港库存428.5万吨，环比降。锚地54，环比降，预到13，环比增。9日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)648元/吨，ZC705收盘585.2元/吨。近期下游需求良好，成交较好，车排队等煤现象普遍。产地安全检查严格，不达标的煤矿被要求整改。高煤价引起市场参与者的担忧，认为价格过快的上涨可能会带来过快下跌。北方港口现货资源偏少，下游需方买涨不买跌的心态下，北方港口市场煤报价继续走高。供暖季结束后的政策预案，对于后期走势持利空影响，短期市场有回调风险，前期多单注意离场。

　　焦煤焦炭：9日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价160.25元/吨，换算成人民币约1356元/吨。jm1705合约为1304.5元/吨。期货贴水51.5元/吨。9日，天津一级冶金焦平仓价为1865元/吨，j1705合约为1794.5元/吨。期货贴水70.5元/吨。国内焦炭现货市场稳中有涨，整体交投尚可，下游钢厂采购仍持谨慎态度，焦企提涨对于钢厂方面产生一定压力;焦煤方面，整体仍保持高位坚挺，焦企盈利仍不乐观。综合考虑，短期焦炭价格持稳概率较大，不排除部分资源继续上涨的可能性。炼焦煤市场保持稳定偏弱运行，焦钢企业采购力度低迷，市场交易情况较为一般。预计短期国内主流炼焦煤现货市场依旧持稳运行。近期焦煤焦炭波动较大，建议暂时观望为主。

　　【农产品】

　　鸡蛋：主产区价格整体上涨2.2元/斤左右，产区货源供应充足，销区走货加快。鸡蛋期货1705合约小幅低开，震荡收平，技术面期价跌至3200点附近获得短期支撑，多空均有减仓，资金流出较为明显，期现虽有回归但是升水高达1000点仍有回归空间，但鉴于短期获利较多，操作上继续建议先减仓兑现盈利，或者平盈等待机会。

　　豆粕：隔夜USDA3月供需报告整体偏空。巴西大豆产量上调至1.08亿吨，高于2月1.04亿吨预估;美豆年末库存上调至4.35亿蒲式耳，全球大豆库存上调至8280万吨，2月8040万吨，因巴西丰产的出口竞争，美豆出口预期下调2500万蒲式耳。周口益海嘉里43%豆粕现货价格3170元/吨，稳定，国内油厂仍在等待榨利恢复，港口大豆库存压力增大。连盘M1705合约低开震荡，鉴于外盘的走弱，料今日跌破支撑位是大概率事件，目前大豆市场的利空已经接近出空，继续追空风险较大，建议已有空单做好逐步获利了结准备。M1705合约支撑位2870.

　　油脂：美联储加息预期施压，国际原油期价继续承压下跌，隔夜USDA报告利空，美豆油承压下行继续，马棕榈油受周遭植物油期价走弱拖累收低。连盘油脂低开震荡，主要受投资者规避USDA报告风险降低头寸影响，鉴于隔夜报告偏空，料油脂期货交易价继续保持弱势运行概率较大，操作上建议已有空单继续持有，中线保持偏空思路。Y1705合约支撑位6470;P1709合约支撑位5556.