大越期货

　　期指：隔夜欧股大涨美股回调，昨日两市午后回落尾盘勉强翻红，白酒、石油等板块跌幅居前，技术上看近期每次回调均受到下方支撑，期货交易整体指数维持高位区间震荡，日内追高需谨慎。

　　IH1704:逢低2325-2330多，止损2320。

　　IF1704:3420短多，止损3400

　　IC1704:6430-6500区间短多操作

　　50ETF期权：昨日50ETF区间震荡，上涨0.34%至2.344。总成交量为637723张，减少52380张，PCR(put/call ratio)为80.44%，指标显示短期走势呈中性，四月认购平值期权隐含波动率为6.98%，认沽隐含波动率为9.77%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势呈中性。

　　期债：央行于周四在公开市场投放300亿元，零净回笼，此前三日累计净投放1100亿元。央行维稳，缓解资金面紧张，期债早盘探底反弹，日内波动加大。但MPA考核压力下，非银行类金融机构能从银行获取的流动性仍然受限。T1706:96.4-96.85区间操作。

　　2、金属

　　镍：现货启稳反弹，从消息面来看，印尼总统的指示可能从短期会对镍产业有一定影响，目前镍矿库存本来就低，印尼禁止出口，菲也在关停采矿，这对于产业中上游来说是个利多消息。从技术面来看，继续低位震荡调整可能性较大，成交量较小说明目前方向不明，投资者还是短线操作为主，逢低可以少量试多。

　　镍1705：短线操作，可逢低少量试多，快进快出。

　　贵金属：全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust黄金持仓量截至周三为834.4吨，较前一交易日持平。昨日日盘沪金1706上涨0.5，涨幅0.18%，收于279.75;沪银1706下跌2，跌幅0.05%，收于4167。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1247.8美元/盎司，下跌0.15%;COMEX白银现报价约17.565美元/盎司，下跌0.07%。美元指数99.649，下跌0.05%。夜盘关注美联储主席发言，美国2月新建房屋销售数据发布。

　　AU1706:279.1空，目标278.5，止盈278.8;

　　AG1706:4155空，目标4140，止盈4145。

　　锌：国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示，1月全球锌市供应短缺2.7万吨，去年12月修正后为过剩8,800吨。供应短缺有效支撑锌价上涨。

　　zn1705:多单持有，止损23000

　　沪铜1705：3月23日LME铜库存减6875吨至317100吨隔夜尽管美国经济数据普遍向好，且美联储官员续释鹰语，但美元仍淡定维持99附近窄幅整理走势，内外盘基本金属同样延续区间震荡，在续冲无力的情况下，转而寻求下方支撑，但品种间因基本面差异表现不一，收盘录得涨跌互现的格局。消息面，必和必拓旗下Escondida铜矿的工人同意周六复工，长达43天的罢工将结束。技术面上，沪铜继续维持在下降通道，后市又继续下探的可能。日内操作建议，逢高做空。

　　Cu1705:47300附近做空，目标46800附近，止损47500。

　　铁矿石：普氏涨1.15至85.9美元，现货价格在前日大跌后持稳，成交量放大，有利于价格企稳，钢坯涨20元/吨至3210/吨，市场需求仍有支撑，价格调低后若能刺激成交放量，后市仍有上涨可能，今日短线试多。

　　铁矿石1709:577多，目标590，止损574

　　螺纹：交通运输部新闻发言人吴春耕称，前两月交通固定资产投资完成进度快于预期。现货市场方面，唐山钢坯价格涨20，各地螺纹钢现货市场价格弱势调整，螺纹主力创出调整来新低后出现大幅反弹不过仍在5日线下方运行，建议区间操作

　　螺纹1710: 3120—3220区间操作

　　3、能化

　　胶：周四价格小幅波动，大跌后震荡。资金博弈主导短期市场。日内短线交易。

　　胶：日内短线交易。

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于8171，L收于9345，上一交易日PP、L期货日内反弹，PE、PP库存本周继续下降，短期有继续反弹可能性，中期观察二季度的检修期，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

　　日内策略：

　　L1705： 9320轻仓多，止损9270

　　PP1705： 8150轻仓多，止损8100

　　沥青：近期在国内化工以及国际原油大幅下挫的背景下重挫，基本面暂无太大变化。沥青现货价格持稳，供应和需求端都没有太大变化，贸易商观望情绪严重，市场成交量不高，预计仍将维持震荡走势。

　　沥青1706:2580多，止损2560

　　PTA:随着价格下跌，PTA现货加工费被压缩至400下方，工厂开始有检修计划，支撑PTA价格。不过原油价格震荡以及聚酯需求疲软也让多头信心不足。预计短期PTA进入震荡格局，等待实质性的检修和下游需求提振市场。

　　PTA1705：4980-5200区间操作

　　甲醇：沿海库存小幅回落支撑期价,但下旬船期较多，库存有望再度走高，同时整个下游需求对于甲醇价格依然较为抗拒，近期价格重心低位震荡，昨日原油继续回落，短期或有反弹，空单可逢高尝试;

　　甲醇：2550空，止损2570;

　　4、农产品

　　粕类：美豆震荡走低，阿根廷大豆产量预期上调和月底的美豆播种面积预期上调打压盘面。国内基本面变化不大，油厂在保持一定压榨利润的情况下顺价销售，下游提货谨慎，成交偏少，价格下跌后采购才会有所上升。整体震荡偏弱思路不变。

　　日内交易策略：

　　豆粕1709:2850附近短空，目标2800，止损2880;

　　菜粕1709:2380附近短空，目标2340，止损2400。

　　油脂主力：当前外围棕榈油处于需求出现改善迹象，低库存下马棕预计受到支撑;南美丰产压力较大，市场预期美国大豆种植面积增加，美豆中期承压;国内油脂库存回升对现货价格造成压力，相对期货近月供求格局依然处于升水状态，升水不大。油脂中期行情预期弱势为主，前期空单持有可以止盈，可伺机反弹抛空。

　　棉花1705:棉花3月6日国储正式开拍，拍卖热度继续下降,本周挂牌价在15475，下跌63。现货价格维持在15950附近。前期拍卖火爆，国储加大抛售量，近期趋于冷静，供需基本达到平衡，但拍卖成交价格并未下跌。周末发布棉花价格补贴三年一改，定18600不变。期货超跌贴水较大的时候，会有企业考虑买入，15000附近支撑明显。棉花1705:15100附近接多。

　　白糖1705：白糖榨季即将结束，国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计950万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，期货交易转为略偏多。白糖收购价折合6500左右，国内压榨厂全面开工，供应增加，消费短期疲软，日内出低空单适当获利减持。白糖1705:空单离场，激进投资者6650附近参与日内短多