1、金融

　　期指：期货交易隔夜欧美股市上涨，昨日两市放量下挫，季末资金面紧张加剧市场抛压力量，次新股板块跌幅居前，保险权重股助力沪指险守3200关口，技术上看本轮反弹已经结束，短期防范风险为主。

　　IH1704：2330-2360区间操作，支撑2320。

　　IF1704: 近期逢反弹至3450空，止损3470

　　IC1704: 近期逢反弹至6430空，止损6460

　　50ETF期权：昨日50ETF弱势调整，下跌0.38%至2.343。总成交量为489957张，增加113401张，PCR(put/call ratio)为83.69%，指标显示短期走势呈中性，四月认购平值期权隐含波动率为8.95%，认沽隐含波动率为8.63%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：央行连续第四个操作日暂停公开市场操作，季末叠加节假日影响，银行间质押回购利率全面上行，场内国债逆回购利率再度新高。昨日国债期货低开回调，整体市场情绪偏向谨慎。T1706:96.6-97区间操作。

　　2、金属

　　镍：现货稳定，贸易商出货积极，下游拿货意愿小，成交比较清淡。期货主力冲高回落，近月合约对现货价格保持在略有贴水的状态，说明上方压力还是比较大。今日是清明假期前最后一个交易日，可以少量日内操作，放轻仓位。

　　镍1709：84000左右震荡运行，日内操作。

　　贵金属：美元指数尾盘上涨0.6%，至100.57点，主要受美国经济数据靓丽以及多位美联储官员发表鹰派讲话影响。美国四季度GDP终值好于预期。昨日日盘沪金1706下跌0.9，跌幅0.32%，收于280.6;沪银1706下跌7，跌幅0.17%，收于4201。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1249.8美/盎司，下跌0.46%;COMEX白银现报价约18.09美元/盎司，下跌0.89%。美元指数99.835，上涨0.13%。

　　AU1706:279.2空，目标278.2，止盈278.5;

　　AG1706:4192空，目标4172，止盈4175。

　　沪铜1705：3月30日LME铜库存减6725吨至297550吨。周四，美国向好经济数据及美联储官员的鹰派言论，共同推升美元延续涨势，但大宗品市场表现并未明显受制，原油重返50美元/桶高点之上，内外盘基本金属多空双方继续博弈，令盘中波动明显加剧，最终仍录得大多收跌的格局。消息面，【智利2月铜产量同比降16.7%】智利政府周四称，该国2月铜产量为376,948吨，较上年同期和较前月均大幅下滑16.7%。影响该国2月铜产量的主要因素为Escondida铜矿的罢工活动，该矿是全球最大的铜矿。技术面上，沪铜隔夜继续上涨后出现快速跳水，上涨行情有望结束。日内操作建议，可以逢高做短空。

　　Cu1705:47900附近空，目标47300附近，止损48300。

　　螺纹：2017年天津市钢铁行业化解过剩产能目标任务为：炼钢180万吨、炼铁175万吨。现货市场方面，唐山钢坯价格持稳，各地螺纹钢现货市场价格小幅上涨，贸易商信心有所恢复，螺纹主力维持在5日线上方运行，建议逢低做多

　　螺纹1710: 3170多 止损3130

　　锌：国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示，1月全球锌市供应短缺2.7万吨，去年12月修正后为过剩8,800吨。供应短缺有效支撑锌价上涨。

　　zn1705:多单持有，止损23000

　　铁矿石：现货继续持稳，成交平平，销售压力较大，按当天普氏价折算倒挂3.2%，昨日大商所夜盘暂停交易，结合螺纹来看，今日有上冲可能，但是鉴于现货销售压力，上涨空间有限，维持震荡概率较大。

　　铁矿石1709:556多，目标581，止损552

　　3、能化

　　胶：周四价格回落，市场反复。价格震荡走势。9月合约16000下方试多。

　　胶：9月合约16000下方试多。

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于8124，L收于9180，上一交易日PP、L期货下跌，PE、PP库存仓单连续下降，开工率下降，二季度的检修期到来，价格有望触底反弹，后市建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

　　日内策略：

　　L1705： 9150轻仓试多，止损9100

　　PP1705： 8100轻仓试多，止损8050

　　PTA：恒力和逸盛将进行检修，供需格局将有所好转;但是仓单压力和下游聚酯高库存让市场信心不足，预计PTA短期震荡为主。

　　PTA1705：日内短多操作，止损4900

　　甲醇：沿海库存再次回落支撑期价,同时烯烃开工率小幅增加，供需结构缓慢转好，但内地套利窗口依然存在，期价短期有望反弹修正，多单可轻仓尝试;

　　甲醇1709：2600多，止损2580;

　　沥青：受近期油价疲软的影响，下游贸易商接货意愿有所转弱，导致上周炼厂开工率有所下降的情况下库存反而有上升，而下游需求仍未明显启动，市场观望情绪较浓，但考虑到近期期货价格较现货处于贴水状态，存在期限修复可能。

　　沥青1706:2630多，止损2610

　　4、农产品

　　粕类：美豆弱势下行，晚间的美豆播种面积报告预期利空，或试探前期950关口。国内粕类中菜粕相对抗跌，油厂开工减少，采购也清淡，市场接近有价无市，短期国内油厂开工不高，油厂有挺粕意愿，后续看4月巴西大豆到港油厂开工情况。整体粕类震荡偏弱思路不变。

　　日内交易策略：

　　豆粕1709:2800为止损反弹抛空;

　　菜粕1709:2360为止损反弹抛空。

　　油脂主力：外围棕榈油需求低迷，低库存下马棕预计相对国内偏强;南美丰产压力较大，市场预期美国大豆种植面积增加，美豆中期承压;国内油脂库存回升对现货价格造成压力，相对期货近月供求格局处于升水状态，升水不大。油脂中期行情预期弱势为主，保守者前期空单持有可以止盈，可伺机反弹抛空。

　　Y1709：6360试空，止损6420;

　　P1709：5550试空，止损5610;

　　OI1709：6680试空，止损6740.

　　棉花1709:棉花3月6日国储正式开拍，拍卖近期维持稳定,本周挂牌价在15476，上涨1。现货价格维持在15900附近。前期拍卖火爆，国储加大抛售量，近期趋于冷静，供需基本达到平衡，但拍卖成交价格并未下跌。棉花价格补贴三年一改，定18600不变。棉花依旧疲软，底部震荡为主,清明节前轻仓交易。

　　棉花1709:日内15400可轻仓短多。

　　白糖1709：国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，2017/18年度预计转为供需平衡。国内产量预计950万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。白糖收购价折合6500左右，国内压榨厂全面开工，短期供应充足，消费疲软，重心震荡下移，主力合约转移至1709，今日可能会有反弹，激进期货交易投资者参与短多。白糖1709:日内6560附近短多