国债期货周一早盘高开震荡攀升，午后有所回落，尾盘跳水转跌。截至收盘，10 年国债期货主力合约 T1703 收盘报 97.980 元，期货交易较上日结算价跌 0.25%;5 年国债期货主力合约 TF1703 收盘报 99.615 元，较上日结算价跌 0.12%。

　　资金面方面，Shibor 利率涨跌互现，隔夜和 7 天期品种跌幅扩大。央行周一进行 700 亿 7 天期、200 亿 14 天期和 100 亿 28 天期逆回购，当日公开市场有 1600 亿逆回购到期，实现净回笼 600 亿元。昨日资金面延续缓和势态，本周公开市场有 9350 亿逆回购和 115 亿 MLF 到期，与上周较为类似，随着年末效应等因素的出现，资金面隐忧仍在。

　　银行间债市方面，银行间现券收益率由跌转涨，长端收益率普遍走高。11 月财新中国服务业 PMI 指数升至 16 个月新高，综合 PMI 持平于上月创下的 43 个月最高纪录，基本面处于平稳运行阶段。外汇方面，人民币中间价调贬 76 个基点，报 6.8870。意大利修宪公投失败导致欧元兑美元保持弱势，美元被动大幅升值，这可能间接令人民币兑美元汇率贬值压力持续加大。操作上，预计期债短期将持续震荡，期货交易建议谨慎操作。结论：建议谨慎操作。