1、金融

　　期指：隔夜欧美股市涨跌不一，原油大跌。李克强称推出进一步减税措施，切实推动实体经济降成本增后劲，有助于降低上市公司税收，改善业绩。昨日两市早盘大跌，午后次新、创业板率先反弹，金融权重股在金融降杠杆下，举步维艰，期货商品整体处于偏弱局面。

　　IH1705:2300-2335区间操作。

　　IF1705:3420-3450区间交易

　　IC1705:6300-6370区间交易

　　50ETF期权：昨日50ETF弱势回调，下跌0.68%至2.322。总成交量为800697张，增加436137张，PCR(put/call ratio)为86.81%，指标显示短期走势中性，四月认购平值期权隐含波动率为9.23%，认沽隐含波动率为10.25%，目前期权认沽认购隐含波动率价差增加，预计短期走势中性偏谨慎。

　　期债：周三央行公开市场单日净投放600亿元，为连续第二天净投放。监管加大、金融降杠杆和基本面改善等因素影响，债市承压。不过前期连续大跌，近两天有所反弹，整体处于弱势回调阶段。

　　T1706：96-96.45区间操作。

　　2、金属

　　螺纹：国务院推出进一步减税措施，央企今年去产能任务再加码将化解钢铁过剩产能595万吨。现货市场方面，唐山钢坯价格涨40，各地螺纹钢现货市场价格弱势回调为主，市场低位成交有所好转但没明显放量，螺纹主力冲高后回落不过仍未站稳短期均线，建议反弹短空

　　螺纹1710: 2890空 止损2930

　　铁矿石：普氏涨1.35至65.15美元，青岛港现货跌5元至480元/吨，成交转好，基差缩小至39，基差快速缩小主要原因是现货下跌更快，考虑钢厂库存较低，又临近五一，随时有补库采购，现货可能暂时企稳，而期货仍可能震荡走弱，拉大基差，钢坯涨40元/吨，也属下跌反弹，建议期货仍维持空头思路。

　　铁矿石1709：485空，止损492，目标467

　　锌：伦敦4月12日消息，国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示，2月全球锌市供应过剩19,800吨，1月修正后为短缺22,300吨。1-2月，全球锌市短缺2,000吨，去年同期为过剩44,000吨。供需基本面再次恶化。

　　沪锌：空单持有，止损21600

　　沪铜：4月19日LME铜库存增12050吨至267475吨。周三美元止跌企稳，基本金属表现出明显的外强内弱走势，LME基本金属除伦铜走势稍显纠结外，其余品种基本呈现止跌上修的走势，沪市金属各品种表现强弱不一，但盘中波动也较外盘剧烈，尽管截止收盘，仅沪期铝微幅收跌。消息面，国家统计局公布的数据显示，中国3月精炼铜产量较去年同期增加8.5%，至76.4万吨，创2015年12月以来最高。技术面上，昨日隔夜沪铜快速下跌再次创下月内新低，沿着五日线重心下移。日内操作建议，可以逢高做空。

　　Cu1706:45700附近空，目标45000附近，止损46200。

　　黄金白银1706：周三美元指数小幅反弹，尾盘涨0.3%，报99.8150。全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust黄金持仓量为27674384.31盎司或860.76吨，较前一交易日增加380719.88盎司或11.84吨，幅度为1.39%。昨日日盘沪金1706下跌0.45，跌幅0.16%，收于286.3;沪银1706下跌52，涨幅1.22%，收于4198。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1286.4美/盎司，下跌0.6%;COMEX白银现报价约18.205美元/盎司，下跌0.37%。

　　AU1706:286.3空，目标285.3，止盈285.5;

　　AG1706:4197空，目标4190，止盈4193。

　　镍：现货大幅向下，金川价虽有下调但仍高于市场价，高升水，继续挺价，贸易商手上金川货不多，下游更青睐住友镍。从期市来看，79000一线的争夺还将继续，从国际二大研究组织发表的研究成果来看，镍还是短缺的，从一定程度上有了利多的条件。但从产业链来看，下游不锈钢价格最近下跌比较快，镍铁价格也下行，需求不旺，所以价格很难单边大幅，今日继续79000一线震荡，短线操作。

　　镍1709:79000左右震荡，短线操作。中线看技术面，探底成功再建仓。

　　3、能化

　　胶：周二夜盘价格重挫，整体市场弥漫空头情绪。市场资金博弈主导走势。多单破14000止损。

　　胶：多单破14000止损。

　　PTA: 成本支撑减弱，库存压力较大和整体商品期货偏弱压制PTA价格，不过加工差偏低和下游聚酯产销好转支撑盘面，预计PTA短期区间震荡为主。

　　PTA1709：多单跌破5000止损

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于7668，L收于8785，上一交易日PP、L期货震荡，目前市场整体弱势，库存较高，PE开工率略降，PP回升，利空因素较多，后市预计继续弱势震荡，建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

　　日内策略：

　　L1709： 8700-8900区间操作

　　PP1709：7550-7750区间操作

　　甲醇：上周沿海库存大幅增加,烯烃开工率平稳，内地套利窗口关闭，供需结构缓慢转好，价格有望慢慢企稳，短期或呈现震荡格局;

　　甲醇1709:2380多，止损2360;

　　沥青：近期沥青现货市场表现相对弱势，受天气原因影响，下游需求仍未启动，库存持续上升。贸易商买涨不买跌的心理下，接货意愿不强，尽管价格接连下调，但刚性需求低迷导致下游无力接货，炼厂库存压力大却无法缓解。但目前期货价格较现货已处于贴水状态，期货价格继续回落空间不大，近期预计震荡维稳为主。

　　沥青1706:2470多，止损2450

　　煤焦：19日国内焦炭现货市场盘整运行，焦钢博弈空前;本周焦炉开工继续上升，下游方面，高炉开工持稳，钢坯价格微涨，钢厂后期盈利仍不乐观，采购积极性受到一定打击;期货方面，主力合约大幅震荡，增量增仓。综合考虑，短期国内焦炭价格持稳可能性较大。

　　j1709:逢低买入，支撑1550压力1650

　　jm1709:逢低买入，支撑1050压力1200

　　4、农产品

　　油脂主力：外围南美大豆丰产、美豆种植意向强劲，美豆出口强劲以及阿根廷收成预期下调影响提振美盘;棕榈油预期偏弱，马盘弱势难改;国内油脂库存较高对现货价格造成压力。油脂当前操作上建议保守者前期空单逢低止盈出局，短线可尝试逢高抛空。

　　粕类：美豆窄幅震荡，市场等待新的指引。国内油厂开工回升，上周下游集中采购后成交转淡，短期豆粕库存处于低位，支撑价格，但本周开始油厂开工逐渐进入高峰期，后期库存压力增大。粕类短期低位震荡，后期仍偏弱。

　　棉花1709: 美国农业部4月报告上调全球棉花产量和库存量，相对利空。国储抛售棉花近期拍卖成料率有所上升，现货市场需求开始转暖。短期棉花供应充足，现货坚挺，期货贴水逐步转为平水。棉花价格补贴三年一改，定18600不变。反弹目标16000已经到达，建议短多离场观望，短期围绕16000上下震荡。棉花1709:16000附近多单离场观望。

　　白糖1709：白糖产量高峰即将过去，国内现货价格坚挺，白糖近期震荡反弹延续。白糖基本面维持不变，国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至586.9万吨，之前预估为619万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.78%，为2010/11年度以来最低水准，2017/18年度预计转为供需平衡。国内产量预计950万吨，前值870万吨,2017年度预计库存消费比降至30.63%。中长期基本面从前期单边利多，期货商品转为略偏多。白糖收购价折合6500左右，国内压榨厂产糖高峰即将过去，后期库存会开始减少，夏季白糖消费旺季到来，白糖震荡上涨延续，中线目标7000附近。白糖1709:日内6750附近短多