1、金融

　　期指：在监管加大和IPO不减背景下，上周中小盘个股和雄安板块跌幅居前，二线白马蓝筹股持续走强，主要指数下半周有所企稳，成交量逐步减少，呈现缩量调整局面。目前来看，期货商品市场情绪偏弱，指数暂未稳定，短期处于弱势调整局面。

　　IH1705:2315-2345区间操作。

　　IF1705:3420-3460区间操作

　　50ETF期权：昨日50ETF尾盘拉升，上涨0.43%至2.341。总成交量为610980张，增加514193张，PCR(put/call ratio)为79.65%，指标显示短期走势中性，四月认购平值期权隐含波动率为7.61%，认沽隐含波动率为8.84%，目前期权认沽认购隐含波动率价差低位，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：4月以来债市再起波澜，上周国债收益率持续上行。受到一季度和3月份经济数据超预期，金融降杠杆正在推进，MPA考核表外理财，以及强监管政策背景下，近期债市抛压难有显著改善，但是目前央行降低资金面波动意图明显，预计流动性维持紧平衡态势。回顾历史，由于目前是非基本面因素利空债市，主要影响期限相对较短，在利率债大幅回调后，也酝酿着结构性机会。

　　T1706：逢高96试空，止损96.1。

　　2、金属

　　镍：现货小幅上涨，金川向上调价，下游少量拿货，主动拿货积极性不强。从期货来看，外盘走势较弱，技术信号偏空，但下方空间有限受到了多头阻击，国内主力79000一线争夺比较激烈。从基本面来看，后市除非菲律宾再有什么利多，不然没有什么利多消息，菲印雨季将过，矿的出船量会增加，中线有利空。所以对于目前的情况，总体思路77000-81000震荡操作，但高抛比低吸更符合基本面情况，站上80000试空，81000止损，目标78000。

　　镍1709:79000一线争夺，站上80000试空，止损81000，目标78000.

　　锌：伦敦4月12日消息，国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示，2月全球锌市供应过剩19,800吨，1月修正后为短缺22,300吨。1-2月，全球锌市短缺2,000吨，去年同期为过剩44,000吨。供需基本面再次恶化。

　　沪锌：空单持有，止损22000

　　沪铜：4月21日LME铜库存减50吨至268400吨。 上周五大宗商品市场再一次愁云惨淡，除伦铜勉强收涨外，其余品种系数收跌，原油也惨淡跌破50美元/桶关口，市场看空情绪继续占据上风。抑后扬的走势，尽管截止收盘，LME锡、铅仍录得跌势。有市场人士将之解读为是，建筑业将开足马力，且第二季度为实货需求高峰。而铜价也因新的罢工消息而受振。技术面上，昨日隔夜沪铜弱势震荡，沿着五日线重心下移。日内操作建议，可以逢高做空。

　　Cu1706:46000附近空，目标45100附近，止损46500。

　　铁矿石：普氏涨2.15至67.9美元，青岛港PB粉涨25元至505元/吨，港口库存13135万吨，下降101万吨，钢厂开工率继续上升，但原料库存继续下降至23天，市场不好情况下，上游均倾向于去库存，因此铁矿价格虽出现强劲反弹，但难言乐观，周末钢坯跌70元至2720元/吨，恐再次打压盘面，建议逢高沽空。

　　铁矿石1709：510空，止损517，目标485

　　黄金白银：法国大选首轮投票初步统计，马克龙领先勒庞。上周五日日盘沪金1706上涨0.05，涨幅0.02%，收于285.9;沪银1706下跌36，跌幅0.86%，收于4161。外盘方面黄金白银下跌，COMEX黄金现报价约1281.1美/盎司，下跌0.21%;COMEX白银现报价约17.94美元/盎司，下跌0.43%。

　　AU1706:287.5空，目标286.5，止盈286.3;

　　AG1706:4165空，目标4180，止盈4175。

　　3、能化

　　胶：多单不破14000则持有。

　　胶：周五价格小幅波动，变化不大。市场短期震荡。多单不破14000则持有。

　　沥青：近期沥青现货市场表现相对弱势，受天气原因影响，下游需求仍未启动。贸易商买涨不买跌的心理下，接货意愿不强，尽管价格接连下调，但刚性需求低迷导致下游无力接货，炼厂库存压力大却无法缓解。但目前期货价格较现货已处于贴水状态，期货价格继续回落空间不大，近期预计震荡维稳为主。

　　沥青1706:2460空，止损2480

　　甲醇：厂家开工率回落，但烯烃开工率回落，目前内地套利窗口关闭，供需结构缓慢转好，价格有望慢慢企稳，短期或呈现震荡格局;

　　甲醇1709:2350多，止损2330;

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于7642，L收于8745，上一交易日PP、L期货下跌，目前市场整体弱势，库存较高，PE下游农膜进入淡季，PP下游需求偏弱，低价货成交转好，4月开始的检修期有望对价格形成支撑，建议持续关注关注库存及开工率变化，日内轻仓操作。

　　日内策略：

　　L1709： 8650-8850区间操作

　　PP1709：7550-7750区间操作

　　煤焦：21日国内焦炭现货市场平稳运行，市场交投气氛尚可;下游方面，钢坯继续反弹，缓解了一定的悲观情绪;期货方面，主力合约继续大涨，增量增仓。综合考虑，短期国内焦炭价格持稳可能性较大。

　　4、农产品

　　油脂主力：外围南美大豆丰产、美豆种植意向强劲，美盘上方空间预计有限;棕榈油预期偏弱，马盘反弹受限;国内油脂库存较高对现货价格造成压力。油脂预期弱势为主，当前操作上建议保守者前期空单逢低止盈出局，短线可尝试反弹抛空。

　　粕类：美豆震荡回升，出口数据稍好于预期，但期货商品短期震荡格局未变。国内进口大豆到港量大增，油厂开工逐步回升，但压榨利润减少开工回升速度并不快，也使得粕类价格短期维持平稳，但进口高峰季节油厂即使压榨利润偏低也要开榨，因此粕类易跌难涨。还有就是关注美豆播种进程。