1、金融

　　期债：周三央行重启公开市场操作，单日净回笼资金800亿元。银行间资金较上日有所收敛，主要回购利率多数上行。强监管背景下，期货商品债市悲观情绪进一步发酵，国债招标遇冷，银行间现券收益率大幅上行，债市加速赶底，国债期货八连跌。目前，政策风险仍是利空债市的主要因素，流动性趋紧更增加了投资者的担忧，债市深调料尚未结束，不排除利率进一步上行的可能性，建议投资者谨慎操作。T1709:93.24-93.95偏空操作

　　2、黑色建材

　　煤焦：9日国内焦炭现货市场弱势运行，西北地区大面积降50，市场信心一般;生产方面，华东、华北部分焦企限产;下游方面，钢坯再次大跌70，钢厂盈利再次紧张，高炉开工微降;期货方面，焦炭主力合约跌后反弹，缩量缩仓。综合来看，短期国内主流焦炭价格仍将持续弱势。

　　螺纹：中国4月CPI同比涨幅略超预期，但PPI同比则持续放缓。现货市场方面，唐山钢坯价格涨60，各地螺纹钢现货市场价格小幅反弹，目前基本面上矛盾不减，螺纹主力夜盘冲高回落短期偏强整理，建议谨慎试多

　　螺纹1710: 3010多 止损2980

　　铁矿石：普氏跌0.2至60.75美元，青岛港PB粉涨5元至470元/吨，成交改善，块矿受青睐，国产矿仍弱势下跌，唐山地区本月环保限产压力大，产量将受影响，螺矿比再创新高，目前基本面对于铁矿来讲仍然不利，建议仍以空头思路对待。

　　铁矿石1709:470空，目标460，止损475

　　4、金属贵金属

　　锌：伦敦4月12日消息，国际铅锌研究小组(ILZSG)公布的数据显示，2月全球锌市供应过剩19,800吨，1月修正后为短缺22,300吨。1-2月，全球锌市短缺2,000吨，去年同期为过剩44,000吨。供应短缺空间缩小，供需基本面再次恶化倾向。

　　沪锌：处于221600-22600震荡区间，多单持有，止损21600。

　　镍：现货继续上涨，金川镍货源少，成交偏弱。期货冲高回落，外盘受压。目前基本面没有改变，依然供应充足，需求不旺，下游不锈钢开始启稳，如果下游价格能上涨，那么镍价下方会有一定支撑。目前投资者还是逢高抛空思路，背靠20日均线可放空，有效突破则可少量试多，入场点位78000，止损78800.

　　镍1709:78000放空，止损78800，有效站上20均线，可中线试多。

　　沪铜：5月10日LME铜库存减3625吨至339200吨。隔夜美元延续涨势，内外盘基本金属多空双方继续博弈，盘中波动明显加剧，除铅表现强势外，其余金属整体基调仍以偏弱为主。虽盘中也表现出一定的上冲意愿，但囿于上方抛压的沉重，最终仍重返弱势，并录得大多收跌的格局。截止收盘，沪市金属全线收红，LME基本金属则表现涨跌互现。技术面，隔夜沪铜围绕五日均线弱势震荡，中国数据疲软压制铜价上行，后市有继续下探的动力。日内操作建议，逢高做空。

　　Cu1706：空单减半持有，目标44500附近，止损45200。

　　5、能源化工

　　PTA:目前PTA面临库存及成本的走跌压力，不过5-6月份大厂装置如期检修，则能在很大程度上缓解供需及库存消化的压力，总体短期PTA延续震荡走势

　　PTA1709：空单4800附近减持

　　胶：周三价格小幅下行，变化不大。短期料震荡为主。日内短线操作。

　　胶：日内短线操作。

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于7446，L收于8645，上一交易日PP、L期货下跌，目前烯烃市场整体仍偏弱，库存水平较高高，需求不佳，下游高价货成交疲软，虽然二季度开始国内PE检修较多，但短期仍由利空因素主导，预计短期内为震荡偏弱格局。

　　PTA:目前PTA面临库存及成本的走跌压力，不过5-6月份大厂装置如期检修，则能在很大程度上缓解供需及库存消化的压力，总体短期PTA延续震荡走势

　　PTA1709：空单4800附近减持

　　3、农产品

　　粕类：美豆冲高回落，美农报支撑有限。晚间的美农报上调美豆出口数据利多盘面，但南美大豆增产使得盘面承压。国内变化不大，油厂开工维持高位，成交一般，水产养殖需求释放缓慢，豆粕库存提前进入积累阶段。美豆天气良好的情况下粕类整体震荡偏弱格局不变

　　油脂主力：外围南美大豆丰产、美豆种植意向强劲，美盘受出口利好和播种进度低于预期支撑;棕榈油远期预期偏弱，本月斋月需求推动阶段性反弹;国内油脂库存较高对现货价格造成压力。油脂基本面虽然有所改善，但趋势反转暂不可期。预计短期内油脂或有小级别反弹，操作上建议伺机反弹抛空。

　　棉花1709:国储抛售棉花近期拍卖成交率维持高位，现货价格一直稳定走高，目前到达16000。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，关注新季度棉苗生长状况。棉花期货近期走势主要受总体商品及资金炒作推动，和基本面基本脱离。商品指数低位震荡，棉花维持震荡，近期日内短线交易为主。

　　白糖1709：白糖向上有压力，内外价差过大，国内期货商品价格难有较大涨幅，向下有成本支撑，保护性政策五月中旬可能出台，下方支撑明显，短期继续维持区间震荡。基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，甚至持平。中长期基本面从前期单边利多，后转为略偏多，到目前的趋于平衡，白糖正式进入震荡回调阶段。白糖收购价折合6500左右，白糖继续在6600-6700震荡。