1、金融

　　期指：隔夜欧美股市大涨，道指标普创新高。昨日两市早盘回落随后反弹，权重股调整小盘股活跃，成交量维持近期低位。沪股通结束连续三日净流出，深股通继续大幅净流入。目前来看，期货交易短期指数有所企稳，然而受监管趋严影响，蓝筹权重股、举牌概念股人气回落，或短期带动中小盘股热情，总体指数维持震荡整理。IH1612:2355-2385区间操作，支撑2350，压力2400。

　　IF1612：反弹目标位3500，逢高中短期空。

　　IC1612：压力6550,6460-6550区间操作

　　50ETF期权：昨日50ETF区间震荡，上涨0.3%至2.375。总成交量为462527张，增加13806张，PCR(put/call ratio)为73.36%，指标显示短期走势呈中性。十二月认购平值期权隐含波动率为13.91%，认沽隐含波动率为16.11%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势呈中性。

　　期债：央行周三在公开市场单日净回笼1500亿元，为连续第三日净回笼。昨日开展3390亿元MLF操作，缓解短期流动性紧张，国债期货进过连续大幅下跌后有所反弹，然而央行缩短放长投放资金，拉长资金周期和抬升资金成本。目前来看，利率快速上升后，叠加MLF续作，短期债市利率或有小幅修复，国债期货反弹震荡，但是期债调整及负反馈发生的担忧仍存。

　　2、金属

　　镍：1705：前期多单谨慎持有，下方支撑位93000.短线仍可冲高放空，快进快出。

　　沪铜1702：12月7日LME铜库存减3575吨至225925吨。隔夜尽管美国就业市场继续释放积极信号，但美元仍延续回落，原油的走势也继续疲软，在这种情况下，基金属市场于夜盘时段也集体陷入全面的回调状态，令投资者开始重新审视市场的强势风向是否已开始转变。技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能在44000~50000附近大区间震荡。日内操作建议，区间操作为主。

　　Cu1702： 44000~50000区间操作。

　　螺纹：中国11月外汇储备30516亿美元，连续第五个月缩水。现货方面，唐山钢坯涨80，各地钢材市场上涨为主，虽然终端采购萎缩，高位成交不佳，但限产仍提振市场看多情绪，螺纹主力夜盘震荡后有所回调目前处在短期均线上方但指标出现高位背离，建议谨慎持多。

　　螺纹1705:多单持有 支撑3270 压力3450

　　金银1706：欧洲央行将在周四公布12月份的利率决议，市场认为欧洲央行会继续保持利率不变，对黄金的价格影响不大，美元指数开始回调，对黄金的价格有一定的支撑，隔夜金价小幅走高，建议投资者多单逢低逐步建立，黄金1706：多单逢低逐步建立，白银1706：多单逢低逐步建立。

　　铁矿石：普氏涨3.4至82.3创年内新高，青岛港现货640(+10)，成交有所转好，下游钢坯涨70元至2870元/吨，昨日黑色系再次发力增仓突破前高632.5，国务院常委会通过中部崛起方案，市场报道铁路运力依然紧张，成本提升及政策刺激双驱动明显，但夜盘减仓11万手，目前正回调确认前高632.5，因市场终端采购及消费有明显降温，黑色系快速上涨仍缺乏供需面支撑，价格存在宽幅波动的可能，不宜追高。铁矿石1705：回调620多，目标635，止损615.

　　3、能化

　　煤焦：7日国内焦炭现货市场平稳运行，无明显走弱迹象。华北焦企挺价意愿转强，焦钢企业继续博弈;下游方面，钢材市场大幅拉涨，暂缓焦价下行压力，另全国高炉开工稳定，焦炭需求整体坚挺;期货方面，今主力合约大幅震荡，涨跌频繁互现。综上，短期内焦炭现货整体持稳，震荡走弱概率偏大。

　　J1705:逢高抛空，压力1850，支撑1700

　　JM1705:逢高抛空，压力1350,支撑1250

　　胶：周三价格上涨，区间运行。市场资金市特征明显，波动剧烈。买1抛5操作为宜。

　　PTA:目前PTA供需格局转弱，上涨逻辑主要靠成本端支撑，加之PTA社会库存处于低位，加工费打压空间不大。总体PTA震荡稍强，但不宜追高。

　　PTA1705:10日线附近短多操作

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于9315，L收于10155，上一交易日PP、L期货上涨，因受到opec限产影响，国际原油大涨，带动化工市场整体偏强，PP、L期货市场提振，预计今日震荡走势。

　　日内策略：

　　L1705：预计日内震荡，10000-10200区间操作

　　PP1705：预计日内震荡，9200-9400区间操作

　　甲醇1705：下游烯烃产业大幅采购，打破基本面疲软格局，加之大宗商品环境偏暖，期价稳中有升，而近期沿海地区现货紧张，现货价格大幅调涨，期现价差合理，多单可继续跟随操作;

　　甲醇1705:2780多单尝试，止损2750;

　　沥青1706：去库存仍是近期基本面主题，尽管进口量缓解，但面临需求淡季，价格上行压力依然较大，原油减产协议达成而大幅上涨，短期有望上冲新的震荡区间，沥青多单可轻仓跟随;

　　沥青1706:2400多单尝试，止损2380;

　　4、农产品

　　豆类：美豆1050附近震荡，市场等待周五晚间的美农报。国内豆类跟随商品震荡回落，国内油厂开工维持高位，采购正常，豆粕库存压力不大但有累积的迹象。工业品调整带动豆类回落，短期震荡延续。

　　豆类：美豆1050附近震荡，国内跟随商品震荡回落，市场静待周五晚间的美农报。豆粕1705:2900至2950区间震荡，菜粕1705:2420至2470区间震荡。

　　油脂主力：当前国内豆油菜油供应压力大幅缓解，棕榈油相对紧缺，第四季度上涨预期主要靠外围豆棕走强、消费旺季去库存、人民币贬值影响来推动。当前整体思路偏多，依旧建议低位多单底仓持有、滚动操作的策略，注意控制仓位。

　　棉花1705:最新发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。基本面中长期转空，进入12月份运输问题开始缓解，轧花厂惜售心理减弱，暗地开始降价出货，现货价格开始出现松动回落，建议逢高分批布局中线空单,中线空单持有。棉花1705:日内15900附近空。

　　白糖1705：白糖期货交易基本面从前期偏多转为略偏多。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准。国内产量预计970万吨，前值870万吨。新榨季开始，新糖陆续上市供应，外盘持续下跌，内外价差持续拉大，进口糖加工糖利润巨大，旧糖库存基本消耗完毕。白糖反弹短空思路不变。白糖1705:日内7200附近空。