3月6日，债券市场整体延续弱势，国债期货多数收跌，截至收盘，5年、10年期国债期货交易主力合约分别下跌0.09%、0.11%。市场人士指出，目前来看，美国3月加息预期升温，国内经济数据和预期好转、金融监管趋严、市场对季末资金面预期较谨慎，整体环境仍利空债券市场，预计期债弱势震荡格局将延续一段时间。

　　期债多数收跌

　　周一，债券市场延续了上周偏弱震荡的格局。从盘面上看，昨日国债期货10年期主力合约T1706早盘低开低走，上午最低触及94.86元，午后一度有所回升并转为红盘，但随后无力反弹，尾盘明显回落，最终收报94.935元，较上日结算价跌0.11%;与此同时，5年期国债期货主力合约TF1706收报98.35元，较上日结算价跌0.09%。此外，10年期次月合约T1709收跌0.21%，报93.83元;5年期次月合约TF1709收跌0.09%，报97.65元。

　　量仓方面，昨日T1706合约持仓量大增1884手至59511手，成交量为3.7万手;T1709合约持仓量增加136手至4903手，成交量为1518手。TF1706合约持仓量仅微增6手至16725手，成交量为6449手;TF1709合约持仓量增加62手至995手，成交量为141手。

　　现券方面，一级市场上，昨日农发行下午招标的3年、7年期固息债中标收益率分别为3.8329%和4.2053%，认购倍数分别为2.37、3.13，整体需求尚可。二级市场上，昨日10年期国债活跃券170004收益率基本持平于3.36%，10年期国开活跃券160213收益率基本持平于4.1650%。

　　短期弱势难改

　　市场人士指出，目前经济改善迹象较多，投资者对国内经济的预期多偏乐观，货币政策仍将保持中性稳健，市场对监管趋严的担忧正在升温，且对3月底资金面预期偏于谨慎，总体而言，当前基本面、政策面、资金面利空债市因素较多，短期内债市将延续震荡，期债也将弱势难改。

　　“上周市场资金面宽松时，央行开始持续净回笼资金，显示出在去杠杆的背景下，央行并不希望资金面过于宽松，后期央行大概率会继续净回笼资金，叠加3月美联储加息概率上升，资金流出压力或加大，国债价格上行遭受阻力。”中州期货表示。

　　广发期货同时表示，短期市场资金面较为宽松，刚性配置需求尚存，对期债市场形成支撑。但经济短期企稳，受同业存单到期量大、监管层的持续去杠杆、3月美联储加息预期增强、商业银行的MPA考核、央行公开市场的持续净回笼等多因素影响，期货交易市场流动性承压，同时债券供给压力的增加等均不利国债期货，短期或维持弱势震荡的走势，前期空单可继续持有。