1、股指期货投资行情

　　5月8日，三大期指平盘开市，早盘震荡走低，午后有所回升，尾盘三指数分化巨大，IH继续走高最终录得小涨，IF回落录得中小跌幅，IC暴跌。主力IF1705合约收3339.40 ，下跌23.40 点(0.70%)，成交量为14202手，持仓量为26135手;主力IH1705合约2313.20 ，上涨7.20 点(0.31%)，成交量为6047手，持仓量为15513手;主力IC1705合约收5951.20 ，下跌128.00 点(2.11%)，成交量11810手，持仓19009手。IF总成交量为17582手，总成持仓量为47713手，成交持仓比为0.37 ;IH总成交量为7902手，总成持仓量为29133手，成交持仓比为0.27 ;IC总成交量为15314手，总成持仓量为36676手，成交持仓比为0.42。

　　2、股指期货价差分析

　　股指期货当月合约的期现负价差缩窄。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-19.41，价差与现货价格比-0.58 %;IH主力与上证50指数的期现价差为-12.9，价差与现货价格比为-0.56 %; IC主力与中证500指数的期现价差为-24.3，价差与现货价格比为-0.41%。

　　3、主力持仓分析

　　主力持仓方面，主力合约以减仓为主，主力多头减仓幅度小于主力空头，表现为净多。具体看，IF1705合约前二十大多头减仓451手，前二十大空头减仓638手，新增多单与新增空单之差为187手;IH1705合约前二十大多头手减仓764，前二十大空头手减仓789，新增多单与新增空单之差为25手;IC1705合约前二十大多头增仓284手，前二十大空头增仓173手，新增多单与新增空单之差为111手。

　　结论及投资建议

　　周一三大期指平盘开市，早盘震荡走低，午后有所回升，尾盘三指数分化巨大，IH继续走高最终录得小涨，IF回落录得中小跌幅，IC暴跌，期现负价差IC扩大明显，IF、IH负价差变化不大，主力空头减仓明显;现货方面成交量较低，沪市尾盘有资金流入迹象，主要是资金避险抱团取暖于银行及券商板块，深市资金流出量巨大;欧美股市走势平稳，美6月加息概率近100%，在欧日中货币政策转紧情况下，美元指数震荡为主;国内商品止跌，反弹微弱;资金面依然紧张，从近期央行操作来看，基础货币有回收倾向，进入4、5月份，财政缴款时点下，央行投放货币意愿较小，资金成本有所上升，而信贷额度的收紧，金融监管的持续收紧，制约了存款类银行的信用派生规模，整个银行业均有缩表倾向;中国4月出口同比增8%，预期11.3%，前值16.4%;进口增11.9%，预期18%，前值20.3%，内外需均较萎靡，但从海外复苏情况看，出口回升概率较大，内需则受到着经济增速放缓的制约;整体看，国内经济增速放缓，金融监管对资本期货投资市场的影响还未消除，股指反弹空间不大，IC接近前期低点，或有可能出现超跌反弹。