1、金融

　　期指：美联储如预期加息25个基点，美股应声下跌，美债收益上涨，人民币贬值继续。昨日两市缩量回调，尾盘创业板指数再度走弱，目前受制于IPO加速，险资举牌降温，解禁供给增加，利率债收益率持续上行，导致期货交易市场流动性紧张，负面影响继续压制权益市场情绪，短期难改弱势局面。期指本周五交割，移仓。

　　IH1701：2335-2370区间操作，支撑2320。

　　IF1701：3300-3370区间交易，

　　IC1701：6000-6150区间交易。

　　50ETF期权：昨日50ETF宽幅震荡，下跌0.46%至2.36。总成交量为406287张，减少122445张，PCR(put/call ratio)为71.5%，指标显示短期走势呈中性。十二月认购平值期权隐含波动率为15.06%，认沽隐含波动率为13.9%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势呈中性偏乐观。

　　期债：央行周三在公开市场单日净投放600亿元，为本周首次净投放资金，但资金面紧张未缓解，国债期货高开低走。虽然美联储加息落地，但是考虑月度缴税和年末效应的影响渐显，叠加央行公开市场缩短放长，债市收益率上行，债券负反馈影响继续。T1703：96-96.55区间操作。

　　2、金属

　　金银1706：周四凌晨美联储宣布12月议息会议决议，加息25个基点，符合市场预期，美元指数创出14年以来的新高，美联储还宣称通货膨胀预期显著提高，劳动市场也在逐步改善，经济如果继续向好，明年加息的节奏会加快，加息靴子落地多单可逐步入场，黄金1706：多单逢低逐步建立，白银1706：多单逢低逐步建立。

　　镍：现货稳定，期镍在基本金属中表现较强，昨晚美联储宣布加息，再次成为压制的力量，但之后暂时做空理由再次缺乏，而下游不锈钢近段时间大幅上涨，更是支撑镍价向上拉升，中线回落做多思路不变，短线由于加息，今天有可能向下先下行，回落做多也可93000-97500，如果拉升突破97500，可以少量追涨。

　　沪铜1702：12月14日LME铜库存增19950吨至278125吨。 库存急剧上升对沪铜价格的压制越来越强。今晨美联储果然不负众望祭出去年12月加息以来的首次加息，且美联储主席耶伦发表鹰派讲话，预计2017年加息3次，2018年也将加息3次，受此影响，美元瞬间大幅走强，最高上冲至102.35，再刷新十三年半新高，原油跟随跌破51美元/桶大关，金银重挫。技术面上，沪铜调整周期来临，后市可能在44000~50000附近大区间震荡，近期可能回调到44000附近，等待机会。日内操作建议，区间操作为主，逢低做多为主。

　　Cu1702： 44000~50000区间操作，逢低做多为主。

　　铁矿石：普氏跌1.6至81.8，青岛港PB现货跌10元至640元/吨，昨日港口成交清淡，贸易商多维持报价，但是钢厂因原料库存回升及焦炭现货涨势放缓多维持观望态度，近日公布数据虽利好于市场但对未来存在隐患，消费淡季下原料回调属于情理之中，最近债市波动加大，商品可能短暂会受影响，目前1-5价差至63.5，远期跌幅受到抑制，基差处于100附近钢厂仍需考虑买入套保，05合约关注589处支撑。铁矿石1705:590多，目标610，止损585

　　螺纹：美联储12月决议后加息25个基点，声明的前瞻性指引较市场预期偏鹰派，隔夜美元创反弹新高，中国新增信贷好于市场预期M2略有回落。现货方面，唐山钢坯跌40，各地钢材价格回调为主，螺纹主力延续弱势整理目前回到5日线下方运行，建议轻仓试空。

　　螺纹1705: 3370空 止损3400

　　3、能化

　　PTA:目前PTA成本端偏强，加之下游聚酯需求尚好以及PTA库存处于低位使得资金推动价格上涨。目前现货仓单化，流通压力不大。关注套保盘对市场的压制。投资者回落短多操作。

　　PTA1705:10日线附近短多操作。

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于9792，L收于10345，上一交易日PP、L期货震荡，下游需求逐渐减少，市场面临回调压力，预计今日震荡走势，需注意风险。

　　日内策略：

　　L1705：预计日内震荡，10200-10400区间操作

　　PP1705：预计日内震荡，9650-9850区间操作

　　甲醇1705：下游烯烃产业大幅采购，打破基本面疲软格局，加之大宗商品环境偏暖，期价稳中有升，而近期沿海地区现货紧张，现货价格大幅调涨，期现价差合理，多单可继续跟随操作;

　　甲醇1705:2950多单尝试，止损2930;

　　沥青1706：去库存仍是近期基本面主题，尽管进口量缓解，但面临需求淡季，价格上行压力依然较大，原油减产协议达成而大幅上涨，短期有望上冲新的震荡区间，沥青多单可轻仓跟随;

　　沥青1706:2460多单尝试，止损2440;

　　煤焦：14日国内焦炭现货市场弱稳，华北、华东降价氛围仍浓，交投情况一般;下游方面，今钢价虽有小幅下滑但仍居高位，钢厂利润或向原料端转移;运输方面，北方雨雪天气再临，市场暂无明显反应;期货方面，今主力合约弱势震荡，缩量增仓。综合考虑，短期焦价大面积上涨下跌均不易。

　　J1705:逢高抛空，压力1800支撑1700

　　JM1705:逢高抛空，压力1300支撑1200

　　胶：周三价格高开低走回升，市场高位震荡。价格走势依旧受资金主导。多单平仓，等回落。

　　4、农产品

　　豆类：美豆低位震荡，南美大豆产区降雨压制盘面，出口数据良好支撑盘面。国内商品普遍回落，粕类高位调整，东莞地区油厂环保检查在油厂签署《环保承诺书》后今日将陆续恢复开机，短期影响还有但已经不多，现货紧张有望缓解，继续关注油厂成交和库存情况。美豆出口支撑和南美增产预期使得盘面震荡，国内近强远弱，主力合约区间震荡延续。

　　豆类：美豆低位震荡，美豆出口支撑和南美增产预期打压，国内跟盘震荡。豆粕1705:2870至2920区间震荡，菜粕1705:2390至2440区间震荡。

　　油脂主力：MPOB报告中性偏多，利好棕榈油走势。当前国内豆油菜油供应压力大幅缓解，棕榈油相对紧缺，第四季度上涨预期主要靠外围豆棕走强、消费旺季去库存、人民币贬值影响来推动。当前整体思路偏多，依旧建议低位多单底仓持有、滚动操作的策略，注意控制仓位。

　　棉花1705:最新发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。基本面中长期转空，进入12月份运输问题开始缓解，轧花厂惜售心理减弱，开始降价出货，现货价格开始出现松动回落，期货洗空单，最高上冲16230，上方较好的空单建仓位置。中线空单持有，日内反弹15900附近空。棉花1705:中空持有，日内15900附近空。

　　白糖1705：国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，期货交易之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。基本面从前期单边利多，转为略偏多。新榨季开始，新糖供应持续增加，外盘持续下跌，内外价差持续拉大，进口糖加工糖利润巨大，旧糖库存基本消耗完毕。白糖反弹短空思路不变.白糖1705:空单适当获利减持,目标6850。