国债

　　资金面转松，资金利率涨跌互现，隔夜、7天利率下行，14天、一个月利率不同程度上行。央行公开市场进行了1000亿元7天期、700亿元14天期逆回购，当日将有1700亿逆回购到期，净投放为零。一级市场招标利率上行，10期需求下降。二级市场延续弱势震荡，收益率整体上行1bp左右。国债期货商品早盘弱势震荡，午后突然跳水，收盘T1709跌0.17%，TF1709跌0.12%。虽然资金面有所缓解，但本周仍有3400亿将到期，同时市场情绪偏悲观，预计市场仍将弱势震荡，T1709参考支撑位94附近。

　　【金属能源化工】

　　动力煤:

　　1日，六大发电集团日耗75.23万吨，环比降，库存1240.67万吨，环比增。秦港库存553万吨，环比增。锚地62，环比降，预到17，环比增。

　　1日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税)640元/吨，ZC709收盘595.4元/吨。

　　国内动力煤市场延续稳中上涨态势，煤矿方面表示目前动力煤下游需求良好，且下游电厂高日耗和港口低库存还在持续。8月份内蒙地区重要会议或将继续限制供应释放，产地供给依旧较偏紧，加上未来仍是火电需求季节性高点，电厂采购积极性预期不差，短期内看涨预期仍较强。后期重点关注下游库存消耗情况，及国家有无政策调整变化，操作上建议观望为主。

　　焦煤焦炭:

　　1日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价161.25美元/吨，换算成人民币约1330元/吨。jm1709合约为1321元/吨。期货贴水9元/吨。

　　1日，格林大华跟踪焦炭仓单价约为2000元/吨，j1709合约为2053元/吨。基差为-53元/吨。

　　国内焦煤市场稳中偏强运行，今日山西部分地区1/3焦煤提涨50元/吨，煤价联动上涨预期凸显。受限产影响，焦炭供应回归低位，焦化企业形成惜售气氛，加上下游需求旺盛，河北部分地区开始第四轮焦炭上涨。贸易商采货积极，市场情绪向好。钢厂焦炭库存微降，但暂未出现短缺现象。钢厂在高利润情况下，对焦化厂涨价抵触情绪不明显，现已接受提价，钢材贸易商也有停售拉涨的情绪，预计市场仍将偏强运行。

　　【农产品】

　　棉花早评:

　　ICE棉花小幅上涨，印度降雨影响作物生长，带来支撑。中国现货指数328B报15871元/吨，跌17。1日储备棉轮出成交率46%，均价14478元/吨。郑棉夜盘振荡整理，短期期价步入振荡行情之中的可能性较大，操作上观望为宜。

　　白糖早评:

　　ICE原糖小幅下跌，但盘中触及两个月高点。广西南宁中间商新糖报价6320-6400元/吨，涨20。郑糖夜盘振荡整理，期价处于反弹行情之中，短线关注10日均线的压力情况，操作上暂时观望。

　　油脂早评：

　　美豆主产区天气预报显示近期将会有大量降雨，引发前期多头离场增多，美豆油期价大跌;马来西亚棕榈油7月份增产预期高于市场预期，加之获利了结的增多，马棕榈油期价收跌。CFTC资金持仓目前偏多，本次的下跌也要关注下周一公布的新CFTC豆类持仓变化，如果继续是净多增持，本轮的下跌可判断为资金建仓。连盘油脂夜盘低开低走，期价全线回调，加之外盘走弱内盘形成压制，买豆油卖棕榈油1709合约价差进一步走弱，有继续回调之势，昨日已经建议离场，留存今日全部离场。操作上日内偏空。Y1801合约支撑位6230;P1801合约支撑位5336。

　　豆粕早评：

　　美豆主产区天气预报显示近期将会有大量降雨，引发前期多头离场增多，美豆期价暴跌3%，防城港43%豆粕现货价格2850元/吨，稳定。CFTC资金持仓目前偏多，本次的下跌也要关注下周一公布的新CFTC豆类持仓变化，如果继续是净多增持，本轮的下跌可判断为资金建仓。连盘M1801合约高开低走，期价大幅走低，加之外盘走弱，料将压制期价进一步走低，操作上建议已有空单继续持有，新空单少量介入。M1801合约支撑位2790。

　　鸡蛋早评：

　　主产区价格稳中上涨3.5元/斤左右，产区货源供应一般，销区市场走货加快。鸡蛋期货1801合约低开低走，收阴线，技术面期价高位震荡，趋势偏强，远期受中秋、国庆及院校开学利好，短期受供需结构调整及养殖户库存不足提振，现货上涨速度加快，短期虽有调整，预计幅度有限，操作上关注1801合约回落建多机会。

　　玉米早评：

　　玉米现货价格整体平稳，拍卖粮出库量增加，玉米供应压力逐渐显现，加上新粮上市，下游企业消化能力有限，料玉米价格继续走低可能性较大，玉米期货商品1801合约平开低走，趋势偏弱，操作上建议09合约止盈清仓，1801空单继续持有。