1、金融

　　期指：隔夜欧美股市大涨，昨日沪指放量突破前期阻力位，站上60日均线，股指期货继续震荡走强。两市题材股表现活跃，板块轮动明显，不过创业板反弹力度偏弱，且指数接近前期压力位，存在一定压制，期货交易整体反弹趋势延续。

　　IH1702：多单逢高2370减持，支撑2330。

　　IF1702：逢低多，止损3350

　　IC1702：多单持有，压力6330

　　50ETF期权：昨日50ETF冲高回落，上涨0.26%至2.354。总成交量为574683张，增加39601张，PCR(put/call ratio)为67.13%，指标显示短期走势中性偏乐观。二月认购平值期权隐含波动率为10.28%，认沽隐含波动率为10.16%，目前期权认沽认购隐含波动率价差处于低位，预计短期走势中性偏乐观。

　　期债：周四央行连续第五日暂停公开市场逆回购操作，故单日净回笼资金1500亿元。短期市场流动性充沛，利空出尽后，国债期货大涨，十年期国债收益率回落至3.4%附近，不过在金融降杠杆背景下，期债本轮反弹或将接近尾声。T1706:94.3-94.75区间操作。

　　2、金属

　　沪铜1703：2月8日LME铜库存减3200吨至251,525.00吨。消息面，矿区发言人Carlos Allendes表示，计划中的Escondida铜矿罢工活动将从当地时间早上8点(1100GMT)“正式”展开。必和必拓称，在罢工期间将不会生产铜。罢工的工人同样封锁了Coloso港口的道路，该港口每年运送数千吨铜。后市可能继续在43000~50000附近大区间震荡，日内可以试着逢低做多。日内操作建议，逢低做多。

　　Cu1703: 多单持有，止盈48500附近，止损47000。

　　锌：LME库存减少，嘉能可(Glencore)去年铜、锌产量减少拖累全年产量下滑。锌的产量降幅最大，2016年下降了24%，四季度产量则较前季上升8%至304,900吨。该公司称，锌产能仍将闲置，直到市场环境能够容纳更多供应而不压低价格。总体来看，目前锌市供应紧张，支撑锌价维持高位。

　　沪锌1703：多单持有，止损22700

　　螺纹：主要钢厂旬产量淡季出现下滑。唐山钢坯涨20，各地钢材价格总体上涨，目前需求仍未明显起来，但是钢厂延续挺价态度，市场对于环保限产预期有所增强，螺纹主力短期震荡偏强，建议暂区间操作

　　螺纹1705:3200--3300区间操作

　　铁矿石：普氏涨0.55至54美元，青岛港现货645元/吨，京唐港660元/吨，夜盘铁矿石继续冲高但受阻于前期高点660附近，现货市场随期价小幅上调但上涨动能不足，主要是港口库存充足及钢厂采购偏谨慎。目前更多波动体现在期货端，带动基差变化。日内压力666，支撑635，今日回调概率较大.

　　铁矿石1705：660空，目标635，止损667

　　镍：现货稳中有涨，缩近与期货价格的差距。从消息面来看，春节的利好消息再次被菲律宾与印尼两国模糊化，利好可能暂时出尽。从技术面来看，昨天沪镍上冲动力不足，成交量也萎缩，有开始向下的可能性，短多注意风险，可适时离场。看空比较激进的投资者，可以少量试空，87000止损。

　　镍1705：短多风险加大，可适时离场，观望。激进者可少量试空，87000止损。

　　3、能化

　　胶：周四天胶小幅波动，变化不大。资金变化主导短期走势。日内短线交易。

　　胶：日内短线交易。

　　塑料：上一交易日主力合约PP收于9207，L收于10220，上一交易日PP、L期货日内震荡，节后归来，厂家库存累积，贸易商逐步开市，下游工厂复工较慢，库存压力显现，预计日内震荡为主，后市关注库存变化。

　　日内策略：

　　L1705： 10100-10350区间操作

　　PP1705： 9100-9300区间操作

　　甲醇1705：甲醇现货市场观望情绪较浓，厂家有望降价促销，短期存在回调可能，空单可逢高尝试;

　　甲醇1705:2930空单尝试，止损2950;

　　沥青1706：沥青节后检修装置存在开工可能，对期价形成一定压力，但中油上调出厂价令市场对于冬储政策存在期待，短期高位震荡概率偏大，今日空单可逢低尝试;

　　沥青1706:2750空单尝试，止损2770

　　煤焦：9日国内焦炭现货市场继续下行，华北、华东、西北地区多家焦钢企业价格下调50左右，交投气氛不佳。下游方面，钢材市场升温，生产积极性好转，但目前焦炭库存充足，采购意愿一般;上游焦煤方面，主流消费地煤价下跌，焦企成本有降但利润或继续被钢企挤压;期货方面，主力合约震荡偏强，增量增仓。综合来看，短期焦炭价格易跌难稳。

　　j1705:逢高抛空，支撑1500压力1650

　　jm1705:逢高抛空，支撑1100压力1200

　　PTA:成本端PX价格看多情绪较浓，PTA成本端支撑较强。下游聚酯跟涨后，整体利润有所恢复，需求端复工还有待于观察。有成本端支撑做多依旧是主基调，但关注聚酯织造对价格的传导。

　　PTA1705:5650附近短多，止损5600。

　　4、农产品

　　粕类：美豆震荡收低，美农报数据不及预期。美农报并未按市场预期下调美豆期末库存，巴西大豆增产抵消阿根廷大豆减产，对豆类影响中性。国内豆粕市场点价成交良好，部分油厂在保证压榨利润的情况下小幅降价促销，现货价格短期稳定。粕类区间震荡延续，继续上行压力较大，可能短期见顶回落调整。

　　日内交易策略：

　　豆粕1705：2980附近短空，目标2930，止损3000.

　　菜粕1705:2500附近短空，目标2450，止损2520.

　　油脂主力：当前外围棕榈油处于供需两弱状态，但大幅减产可能继续削减库存支撑马盘;南美整体形势良好依然对美盘形成压力，最新USDA报告数据略微偏多支撑美盘;国内油脂随着年后消费转弱，预期库存回升打压现货价格，但相对期货远期供求格局依然处于升水状态。短期油脂上涨动力较弱，行情预期震荡为主。

　　棉花1705:棉花国储抛售时间临近，发改委26号公告，棉花今年度暂不轮入，轮出时间定为3月6日，每日挂牌3万吨。随着年后纺织企业采购补库，现货棉花反弹，目前期现平水，预计短期维持震荡，方向不明，建议轻仓日内交易为主。棉花1705:短线日内16000附近空。

　　白糖1705：美国农业部报告中性，对白糖价格影响不大，延续高位震荡走势。国际糖业组织(ISO)下调2016/17年度全球糖供应短缺量预估至619万吨，之前预估为705万吨，2016/17年度全球糖库存消费比料下降至43.58%，为2010/11年度以来最低水准，欧盟产量增加，后续供应缺口继续减少。国内产量预计970万吨，前值870万吨。中长期基本面从前期单边利多，转为略偏多。国内压榨厂全面开工，节后供应增加，期货交易高位震荡为主。白糖1705:日内6950附近短空