【金融】

　　期指：昨天上证指数上涨0.51%，成交量放大，突破1月9日反弹高点;外围股市方面，欧美主要股市上涨，美股再创新高。期货交易整个市场的风险偏好在向好。我们认为反弹将会继续。今天将会公布一系列重要的经济数据，预计盘面会受到扰动，按我们的研究,当前的经济数据尚不会证明经济复苏被证伪，因此我们认为不会导致大幅下跌。操作上建议保持逢低做多的思路，已有多单建议持有。

　　国债：资金供给依然充足，隔夜与7天价格早盘即趋降，14天需求较此前增加，价格难降，午后宽松延续，隔夜减点频出。央行继续暂停逆回购，昨日到期净回笼1500亿。一级市场市场对于长债认购热情高涨，全场倍数均在4以上，本次10年口行债倍数高达6.78。当前来看，利率债长端品种配置价值凸显，受到机构追捧。周四现券市场继续反攻。一级带动二级，买盘力量积极入场，推动收益率加速回落。全天来看，10年国债利率跌2.5bp至3.395%，国开债收益率曲线则整体下行1~7bp，普遍低于昨日收盘水平3~6bp。当天国债期货市场反弹力度也明显增强，主力合约高开高走，午后涨幅进一步走扩，显示多头情绪升温。目前国债期货收复节后跌幅，但上方压力也逐渐临近，市场可能会有反复，T1706可关注上方95附近压力位。

　　【金属能源化工】

　　动力煤: 9日，六大发电集团日耗50.3万吨，环比增，库存1180.2万吨，环比降。秦港库存516.5万吨，环比降。锚地60，环比增，预到7，环比降。9日，动力煤价格指数(RMB):CCI5500(含税) 593元/吨，ZC705收盘529.6元/吨。全国动力煤市场暂稳，市场成交一般，港口煤炭库存继续下降，但港口锚地船舶量仍处于相对低位，电厂的采购积极性并不高，市场仍以弱势为主。节后各煤炭主产区陆续复工，部分煤矿坑口价格下降预计春节后价格将继续走跌，建议ZC705合约540~550左右逢高轻仓做空思路为主。

　　焦煤焦炭：9日，普氏炼焦煤指数中挥发硬焦煤报价165.5元/吨，换算成人民币约1390元/吨。jm1705合约为1132元/吨。期货贴水258元/吨。9日，天津一级冶金焦平仓价为1965元/吨，j1705合约为1533元/吨。期货贴水432元/吨。山西介休部分主焦煤有降，煤矿方面陆续春节假期结束，销售状况不佳，下游方面焦炭现货价格继续回落，焦钢企业炼焦煤库存处于较高水平，节后采购积极性低。国内焦炭现货市场偏弱，目前钢材库存居高，钢厂生产积极性一般，焦炭需求未见回暖，短期焦炭下跌可能较大。jm1705合约价格在1100~1350范围内震荡为主，j1

　　【农产品】

　　鸡蛋：主产区价格稳定2.3-2.4元/斤，流通环节库存略有积压，销区走货一般。鸡蛋期货1705合约高开走弱，震荡收平，资金继续呈流入状态，技术面期价在5日均线附近形成窄幅震荡，持仓量持续增加至历史高点，考虑到学校开学和工厂开工在即，短期内或对蛋价形成支撑，操作上建议保持逢高空的思路，短期暂时观望。

　　豆粕：隔夜美国农业部报告整体偏空，维持美豆产量和期末库存不变，但是上调巴西大豆产量至1.056亿吨，高于预期的1.038亿吨，美豆承压收低。连盘M1705高开高走，期价面临前期高点压力，加之外盘走低，料今日期价将会有一定回落，操作上建议已有多单谨慎持有，新单暂时观望。M1705合约压力位3000.

　　油脂：汽油需求旺盛，带动国际原油期价企稳，限制了美豆油跌幅，美豆油震荡收十字星;马来西亚大宝森节休市一天。连盘油脂低开高走，整体期价仍在反弹之中，美国农业部整体偏空，料将对市场有一定利空影响，操作上建议留存多单谨慎持有，新单暂时观望，Y1705合约压力位6938;P1705合约压力位6240.

　　棉花：ICE棉花小幅上涨，美国农业部报告上调全球棉花产量预估，但下调了美国期末库存，并上调了美国出口预估。中国现货指数328B报15999元/吨，持平。郑棉夜盘缩量盘整，短期呈现调整态势，整体振荡上涨趋势不变，操作上仍以回调买进为宜。

　　白糖：ICE原糖小幅下跌，美国农业部报告下调了美国食糖的库存消费比，短期期货交易市场观望气氛加重，印度的进口政策是近期关注要点。广西南宁中间商新糖报价6780元/吨，持平。全国产销数据公布，累计产糖453万吨，同比增32万吨，销糖193万吨，略降1万多吨，产销率42%，下降4个百分点。郑糖夜盘小幅下跌，短期期价围绕60日均线波动，尚没有明朗的方向性，操作上多单暂时离场观望。