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期货要闻
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  • · 北上资金净流入放缓 2020/05/18 14:29

    三大因素制约,期货投资者乐观预期或面临修正。在过去两周流动性报告中,我们反复提示流动性修复动能最快的阶段已接近尾声,市场需要重新审视宽松政策以及基本面的变化,投资者过于乐观的预期或面临阶段性修正 更多

  • · 期货商品先聚焦新基建和消费 2020/05/06 12:17

    阶段性反弹后仍可能回撤夯底。我们在3月底的报告《曙光微现-20200329》中指出市场迎来阶段性反弹,逻辑是欧美市场流动性风险缓解,G20开始携手抗疫,国内政策望加码,A股最黑暗时刻将过去。3月底至今市场如期反弹,从3月最低点开始算,至今上证综指最大涨幅8%,同期美股标普500指数最大涨幅33% 更多

  • · 期货交易继续上行 2020/05/06 12:13

    “五一”期间,海外疫情仍没有缓和的迹象,各国制造业和服务业PMI创新低,生产和消费受到巨大冲击,资本市场波动加大,避险情绪升温。国内出口需求快速下滑,经济面临较大的下行压力,货币政策将更加灵活适度,短端国债收益率将继续下行,全国两会时间确定后,市场对积极财政政策落地预期增强,对长端债市或有所影响。 更多

  • · 期货商品慢牛格局将延续 2020/05/06 12:11

    银行间流动性依然充裕,虽然部分货币市场利率有所反弹,但幅度不大。银行间债券收益率不同期限多数下跌,尽管上周长期品种收益率下跌明显,但中短期品种下行幅度依然大于长期品种,且国债下行幅度大于国开债。 更多

  • · 期货投资市场显现低风险操作策略 2020/05/06 10:19

    周三A股市场出现了分化的态势,上证综指得益于低估值、高股息率的银行股的活跃而有所逞强,创业板指则由于科技股的冲高受阻而有所疲软。看来,面对即将到来的小长假,越来越多的资金选择了低风险的操作策略。 更多

  • · 期货商品区间波动格局 2020/04/23 15:13

    3月底以来,随着海外市场流动性风险的缓和,A股市场开始企稳回升,但是反弹的力度和空间都较为有限。本周油价的剧烈波动再次引发市场关注,期货商品投资者开始担忧其可能引发海外信用风险以及美股二次回落,因此前三个交易日期指整体呈现振荡态势。 更多

  • · 期货投资收益率曲线呈陡峭化 2020/04/23 15:09

    上周及本周一央行未开展逆回购操作,也无逆回购到期,央行已连续13个交易日暂停逆回购操作。此外,上周央行开展了1000亿元MLF操作,中标利率下调20BP至2.95%,有2000亿元MLF到期,实现净回笼1000亿元。本周五有2674亿元TMLF到期。OMO、MLF、LPR三连降,实现了政策利率向贷款市场利率的传导。 更多

  • · 期货商品逢低卖出认沽期权 2020/04/22 10:59

    受外盘大跌影响,昨日沪深两市低开低走,沪指盘中最低跌1.5%接近2800点后企稳,午后缓慢反弹,仍收跌0.9%于2827.01,结束过去3日连续上涨行情,并伴随量能小幅放大。创业板指亦跌近1%,盘中跌超2%后振荡拉回。两市呈普跌行情,共计涨停62家,跌停7家,沪股通净流出4.28亿元,深股通净流出5.98亿元。 更多

  • · 期货商品市场探底回稳 2020/04/22 10:57

    周二A股市场在午市前一度低开低走。但在午市后,随着交建股份为代表的传统基建主线、数据港为代表的新基建主线的强硬回升,期货商品市场人气有所聚集,A股主要指数相继回稳,均在日K线图上留下一根下影线较长的阴K线,探底回稳的意味较为浓厚。 更多

  • · 期货投资延续牛陡行情 2020/04/22 10:55

    继上周央行宣布下调MLF利率20BP后,本周央行宣布分别下调LPR1年期和5年期报价20BP和10BP,尽管利率下调幅度创去年LPR改革以来最大调整,但低于市场预期。从上周公布的经济数据来看,经济走弱和实体经济最差的阶段已经过去,后续逆周期政策继续发力值得期待。 更多

  • · 期货交易估值继续提升 2020/04/22 10:54

    3月经济数据普遍回升,3月工业增加值同比为-1.1%,较1—2月降幅明显收窄。三架马车中,固定资产投资增速跌幅收窄幅度最大,3月较1—2月收窄8.4%。尽管部分3月经济数据出现边际改善,但我们认为经济二季度V形反转的难度仍然较大。从消费来看,居民收入下滑或使得消费难有报复性反弹,服务业对经济仍会有拖累。 更多

  • · 期货交易利率市场全部下跌 2020/04/07 14:23

    国外疫情进一步蔓延,多数国家港口关闭,国内出口企业受影响,多数该类企业进入休假模式。尽管国内继续宽松的货币政策,但效果有限,期货交易利率继续走低,资本市场流动性充足。代表性利率的7天Shibor下跌2.60个基点至1.8310%,环比上周同期大幅下跌,美元指数暴涨暴跌 更多

  • · 期货商品期指有望筑底 2020/04/07 14:21

    随着美联储刺激政策的不断推出,3月中下旬以来,美元指数拐头向下,黄金、白银重拾避险属性,美股也止住了急速下跌的势头,美元流动性危机得到缓解。随着美元流动性危机的缓解,A股的抛压也在下降,期货商品交易核心重回国内。在以下五大优势支撑下,A股市场有望领先于外围市场触底企稳。 更多

  • · 期货投资持仓显著回落 2020/04/07 14:19

    上周期指持仓出现显著回落,当周三个品种共计减仓16921手,总持仓降至400476手。期指各品种持仓均有不同程度下滑,其中IF减仓6782手,持仓降幅最大,降至147565手,IH减仓4152手,持仓降至63650手,IC减仓将近6000手,持仓降至186291手。 更多

  • · 期货交易降准利好债市 2020/04/07 14:15

    清明假期前,由于原油价格战缓和的迹象明显、美联储连续救市措施起效,期货交易市场风险偏好有所提升,叠加债市收益率再度临近前期低点附近,市场止盈盘开始出现。 更多

  • · 期货交易中长期利率弱势难改 2020/04/06 15:40

    在季末期货交易市场短期资金需求上升和中长期货币政策宽松预期的共同作用下,本周市场利率呈现短升长降的态势。截至4月1日,上海银行间同业拆放利率隔夜、1周期、2周期市场利率分别报收于1.403%、2.004%、1.736%,较3月25日分别上升55.6、25.9、7.6个基点; 更多

  • · 期货商品债市走强空间犹存 2020/04/06 15:35

    上周(3月23日至27日)央行公开期货商品市场既无资金投放也无资金回笼,资金面依然宽松,但受跨季因素影响,部分货币市场利率上行。当前形势下,央行保持流动性合理充裕的态度坚定,虽然季末资金价格易涨难跌,预计流动性压力整体有限。 更多

  • · 期货投资振荡整固 2020/04/06 15:34

    3月三大股指期货投资主力合约全面下跌。随着2月下旬新冠肺炎疫情在中国得到有效控制,复工复产逐步恢复后,市场对于经济快速企稳回升的预期走强,对于“新基建”的热情空前高涨,市场于3月5日到达本轮反弹的高点。 更多

  • · 期货交易促内需大幕开启 2020/04/06 15:32

    复产提速,生产改善。3月PMI生产与新订单指标分别回升26.3和22.7个点,产成品库存提升3个点,反映出3月生产活动显著恢复。两大价格指数延续回落,原材料期货交易价格回落幅度大于产成品。预计3月PPI指标环比出现回落,工业品价格持续面临压力。 更多

  • · 期货交易债市重拾涨势 2020/03/31 14:10

    3月中旬以来,由于原油期货交易价格战爆发叠加新冠肺炎疫情在全球不断蔓延,进一步引发人们对经济衰退的担忧。美国恐慌指数VIX快速攀升至2008年金融危机水平,风险资产加速下跌,原油以及全球股市全面暴跌,美股十天内熔断四次。 更多